Analiza Inwestycyjna

Co to jest analiza inwestycji?

Analiza inwestycji to szerokie pojęcie dla wielu różnych metod oceny inwestycji, sektorów przemysłu i trendów gospodarczych. Może obejmować sporządzanie wykresów przeszłych zwrotów w celu przewidywania przyszłych wyników, wybór typu inwestycji, który najlepiej odpowiada potrzebom inwestora, lub ocenę poszczególnych papierów wartościowych, takich jak akcje i obligacje, w celu określenia ich ryzyka, potencjału dochodowości lub zmian cen.

Analiza inwestycji jest kluczem do solidnej strategii zarządzania portfelem .

Zrozumienie analizy inwestycji

Celem analizy inwestycji jest określenie prawdopodobnego wyniku inwestycji i jej przydatności dla konkretnego inwestora. Kluczowe czynniki w analizie inwestycji obejmują odpowiednią cenę wejścia, oczekiwany horyzont czasowy utrzymywania inwestycji oraz rolę, jaką inwestycja będzie odgrywać w całym portfelu.

Na przykład, przeprowadzając analizę inwestycyjną funduszu inwestycyjnego, inwestor sprawdza, jak fundusz radził sobie w czasie w porównaniu ze swoim benchmarkiem i jego głównymi konkurentami. Porównanie funduszy rówieśniczych obejmuje badanie różnic w wynikach, wskaźnikach kosztów, stabilności zarządzania, wagach sektorów, stylu inwestowania i alokacji aktywów.

W inwestowaniu jeden rozmiar nie pasuje do wszystkich. Tak jak istnieje wiele różnych typów inwestorów o unikalnych celach, horyzontach czasowych i dochodach, istnieją możliwości inwestycyjne, które odpowiadają tym indywidualnym parametrom.

Strategiczne myślenie

Analiza inwestycyjna może również obejmować ocenę ogólnej strategii inwestycyjnej pod kątem procesu myślowego, który został wykorzystany do jej stworzenia, potrzeb danej osoby i sytuacji finansowej w tym czasie, sposobu, w jaki portfel działał i czy nadszedł czas na korektę lub korektę.

Inwestorzy, którzy nie czują się komfortowo samodzielnie przeprowadzając analizę inwestycyjną, mogą zasięgnąć porady doradcy inwestycyjnego lub innego specjalisty finansowego.

Rodzaje analizy inwestycji

Chociaż istnieje niezliczona ilość sposobów analizy papierów wartościowych, sektorów i rynków, analizę inwestycyjną można podzielić na kilka podstawowych podejść.

Odgórne kontra oddolne

Podejmując decyzje inwestycyjne, inwestorzy mogą stosować podejście oddolnej analizy inwestycji lub podejście odgórne.

Analiza inwestycji typu bottom-up obejmuje analizę poszczególnych akcji pod kątem ich zalet, takich jak wycena, kompetencje zarządcze, moc wyceny i inne unikalne cechy.

Analiza inwestycji oddolnych nie skupia się na cyklach gospodarczych ani cyklach rynkowych. Zamiast tego ma na celu znalezienie najlepszych spółek i akcji niezależnie od nadrzędnych trendów. Zasadniczo inwestowanie oddolne przyjmuje podejście mikroekonomiczne do inwestowania, a nie podejście makroekonomiczne lub globalne.

Globalne podejście jest cechą charakterystyczną odgórnej analizy inwestycji. Zaczyna się od analizy trendów gospodarczych, rynkowych i branżowych, a następnie skupia się na inwestycjach, które skorzystają z tych trendów.

Przykłady odgórnych i oddolnych

W podejściu do p-down inwestor może ocenić różne sektory i stwierdzić, że finanse prawdopodobnie będą radzić sobie lepiej niż sektory przemysłowe. W rezultacie inwestor decyduje, że portfel inwestycyjny będzie przeważony w finansach i niedoważony w przemysłowym. Następnie nadszedł czas, aby znaleźć najlepsze akcje w sektorze finansowym.

Zwolennikami analizy oddolnej są Warren Buffett i jego mentor, Benjamin Graham.

W przeciwieństwie do tego, inwestor oddolny mógł stwierdzić, że firma przemysłowa dokonała atrakcyjnej inwestycji i przeznaczyła na nią znaczną ilość kapitału, mimo że perspektywy dla szeroko pojętej branży były stosunkowo negatywne. Inwestor doszedł do wniosku, że akcje będą zachowywać się lepiej niż jego branża.

Analiza fundamentalna a analiza techniczna

Inne metody analizy inwestycji obejmują analizę fundamentalną i analizę techniczną.

Analityk fundamentalny podkreśla kondycję finansową firm, a także szersze perspektywy gospodarcze. Praktycy analizy fundamentalnej poszukują akcji, które ich zdaniem rynek źle wycenił. Oznacza to, że handlują po cenie niższej niż jest to uzasadnione ich wartością wewnętrzną.

Często stosując analizę typu bottom-up, inwestorzy ci oceniają kondycję finansową firmy, przyszłe perspektywy biznesowe i potencjał dywidendy, aby określić, czy dokona ona satysfakcjonującej inwestycji. Zwolennikami tego stylu są Warren Buffett i jego mentor, Benjamin Graham.

Analiza techniczna

Analityk techniczny ocenia wzorce cen akcji i parametry statystyczne za pomocą komputerowych wykresów i wykresów. W przeciwieństwie do analityków fundamentalnych, którzy próbują ocenić rzeczywistą wartość papieru wartościowego, analitycy techniczni koncentrują się na wzorcach ruchów cen, sygnałach handlowych i różnych innych narzędziach analitycznych do tworzenia wykresów w celu oceny siły lub słabości papieru wartościowego.

Inwestorzy jednodniowi często wykorzystują analizę techniczną do opracowywania swoich strategii i określania czasu aktywności kupna i sprzedaży.

Przykład analizy inwestycji w świecie rzeczywistym

Analitycy często publikują raporty analiz inwestycyjnych dotyczące poszczególnych papierów wartościowych, klas aktywów i sektorów rynku, z rekomendacją ich kupna, sprzedaży lub zatrzymania.

Na przykład 11 lutego 2021 r. Charles Schwab wydał Sector Insights: A View on 11 Equity Sectors. Raport zawiera prognozę na okres od trzech do sześciu miesięcy dotyczącą 11 głównych sektorów giełdowych, które reprezentują szerszą gospodarkę .

Wśród najważniejszych wydarzeń analitycy Schwab przyjrzeli się sektorowi usług komunikacyjnych, który obejmuje dostawców usług telekomunikacyjnych, mediów, rozrywki i mediów interaktywnych. W notatce analitycy stwierdzili, że chociaż zachowania związane z pozostawaniem w domu w związku z pandemią były dobre dla niektórych firm z sektora, wraz ze wzrostem popytu na transmisje strumieniowe, popyt na tradycyjną telewizję i telewizję kablową spadł, co zaszkodziło przychodom z reklam.

Następnie analitycy przyznali ogólną neutralną ocenę „wyniki rynkowe”. Ta neutralna ocena oznacza, że sektor usług komunikacyjnych powinien zapewniać zwroty zgodne z S&P 500 .

Schwab przyjrzał się również sektorowi finansowemu, który obejmuje banki, oszczędności i pożyczki, ubezpieczycieli, bankowość inwestycyjną, biura maklerskie, firmy zajmujące się finansowaniem kredytów hipotecznych oraz fundusze powiernicze zajmujące się inwestowaniem w nieruchomości hipoteczne. Schwab zauważył, że sektor powinien skorzystać na prawdopodobieństwie kontynuacji bodźców fiskalnych pochodzących z Waszyngtonu, Rezerwy Federalnej, która prawdopodobnie utrzyma bodźce przez lata, pozytywnym wpływie wprowadzenia szczepionek oraz prawdopodobieństwie dalszego wzrostu w perspektywie długoterminowej stopy procentowe.

Schwab ocenił sektor finansowy jako „lepszy”, co oznacza, że sektor i związane z nim problemy prawdopodobnie osiągną zwroty przewyższające indeks S&P 500 .

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Rodzaje analiz inwestycyjnych obejmują oddolne, odgórne, fundamentalne i techniczne.

• Analiza inwestycji obejmuje badanie i ocenę papierów wartościowych lub branży w celu przewidzenia ich przyszłych wyników i określenia ich przydatności dla konkretnego inwestora.

• Analiza inwestycji może również obejmować ocenę lub stworzenie ogólnej strategii finansowej.