investeringsanalyse
Hvad er investeringsanalyse?
Investeringsanalyse er en bred betegnelse for mange forskellige metoder til at evaluere investeringer, industrisektorer og økonomiske tendenser. Det kan omfatte kortlægning af tidligere afkast for at forudsige fremtidige resultater, valg af den type investering, der passer bedst til en investors behov, eller evaluering af individuelle værdipapirer såsom aktier og obligationer for at bestemme deres risici, afkastpotentiale eller prisbevægelser.
Investeringsanalyse er nøglen til en sund porteføljestyringsstrategi.
Forstå investeringsanalyse
Formålet med investeringsanalyse er at bestemme, hvordan en investering sandsynligvis vil klare sig, og hvor egnet den er for en bestemt investor. Nøglefaktorer i investeringsanalyse inkluderer den passende indgangspris, den forventede tidshorisont for at holde en investering og den rolle, investeringen vil spille i porteføljen som helhed.
Ved at udføre en investeringsanalyse af en investeringsforening ser en investor for eksempel på, hvordan fonden klarede sig over tid sammenlignet med sit benchmark og sine vigtigste konkurrenter. Sammenligning af peer-fonde omfatter undersøgelse af forskellene i ydeevne, omkostningsforhold, ledelsesstabilitet, sektorvægtning, investeringsstil og aktivallokering.
Ved investering passer én størrelse ikke alle. Ligesom der er mange forskellige typer af investorer med unikke mål, tidshorisonter og indkomster, er der investeringsmuligheder, der matcher de individuelle parametre.
Strategisk tænkning
Investeringsanalyse kan også involvere at evaluere en overordnet investeringsstrategi i forhold til den tankeproces, der gik ind i at lave den, personens behov og økonomiske situation på det tidspunkt, hvordan porteføljen klarede sig, og om det er tid til en rettelse eller justering.
Investorer, der ikke er trygge ved at lave investeringsanalyser på egen hånd, kan søge råd fra en investeringsrådgiver eller en anden finansiel professionel.
Typer af investeringsanalyse
Mens der er utallige måder at analysere værdipapirer, sektorer og markeder på, kan investeringsanalyse opdeles i flere grundlæggende tilgange.
Top Down vs. bunden i vejret
Når de træffer investeringsbeslutninger, kan investorer bruge en bottom-up investeringsanalysetilgang eller en top-down tilgang.
Bottom-up investeringsanalyse indebærer at analysere individuelle aktier for deres fordele, såsom deres værdiansættelse, ledelseskompetence, prisfastsættelse og andre unikke egenskaber.
Bottom-up investeringsanalyse fokuserer ikke på økonomiske cyklusser eller markedscyklusser. I stedet sigter den mod at finde de bedste virksomheder og aktier uanset de overordnede tendenser. Grundlæggende tager bottom-up-investeringer en mikroøkonomisk tilgang til investering snarere end en makroøkonomisk eller global tilgang.
Den globale tilgang er et kendetegn for top-down investeringsanalyse. Det starter med en analyse af de økonomiske, markeds- og industritrends, før man nulstiller på de investeringer, der vil drage fordel af disse tendenser.
Top-Down og Bottom-Up eksempler
I en til p-ned tilgang kan en investor evaluere forskellige sektorer og konkludere, at finanssektoren sandsynligvis vil klare sig bedre end industrisektoren. Som et resultat heraf beslutter investoren, at investeringsporteføljen vil være overvægtede finansielle og undervægtede industrier. Så er det tid til at finde de bedste aktier i den finansielle sektor.
Tilhængere af bottom-up-analyse omfatter Warren Buffett og hans mentor, Benjamin Graham.
I modsætning hertil kan bottom-up-investoren have fundet ud af, at en industrivirksomhed foretog en overbevisende investering og allokerede en betydelig mængde kapital til den, selvom udsigterne for den bredere industri var relativt negative. Investoren har konkluderet, at aktien vil klare sig bedre end sin branche.
Fundamental vs. teknisk analyse
Andre investeringsanalysemetoder omfatter fundamental analyse og teknisk analyse.
Den fundamentale analytiker understreger virksomhedernes finansielle sundhed såvel som de bredere økonomiske udsigter. Udøvere af fundamental analyse søger aktier, som de mener, markedet er blevet forkert prissat. Det vil sige, at de handler til en lavere pris, end det er berettiget af deres indre værdi.
Ofte ved hjælp af bottom-up-analyse vil disse investorer evaluere en virksomheds finansielle soliditet, fremtidige forretningsudsigter og udbyttepotentiale for at afgøre, om den vil foretage en tilfredsstillende investering. Tilhængere af denne stil omfatter Warren Buffett og hans mentor, Benjamin Graham.
Teknisk Analyse
Den tekniske analytiker evaluerer mønstre af aktiekurser og statistiske parametre ved hjælp af computerberegnede diagrammer og grafer. I modsætning til fundamentale analytikere, der forsøger at evaluere et værdipapirs iboende værdi, fokuserer tekniske analytikere på mønstre af kursbevægelser, handelssignaler og forskellige andre analytiske diagramværktøjer til at evaluere et værdipapirs styrke eller svaghed.
Daghandlere gør hyppig brug af teknisk analyse til at udtænke deres strategier og timing af deres købs- og salgsaktivitet.
Real-World Eksempel på investeringsanalyse
Forskningsanalytikere udgiver ofte investeringsanalyserapporter om individuelle værdipapirer, aktivklasser og markedssektorer med en anbefaling om at købe, sælge eller holde dem.
F.eks. feb. 11, 2021, udstedte Charles Schwab Sector Insights: A View on 11 Equity sectors. Rapporten giver et tre-til-seks måneders udsigter til de 11 vigtigste aktiesektorer, der repræsenterer den bredere økonomi .
Blandt højdepunkterne så Schwab-analytikere på kommunikationstjenestesektoren, som omfatter telekommunikationstjenesteudbydere, medier, underholdning og interaktive medier. I notatet sagde analytikerne, at mens den pandemi-relaterede ophold-at-home-adfærd har været god for nogle virksomheder i sektoren, med stigende efterspørgsel efter streaming, var efterspørgslen efter traditionelt tv og kabel faldet, hvilket har skadet annonceindtægterne.
Analytikerne tildelte derefter en overordnet neutral vurdering af "markedspræstation". Denne neutrale vurdering betyder, at kommunikationstjenestesektoren bør levere afkast på linje med S&P 500 .
Schwab så også på den finansielle sektor, som omfatter banker, opsparing og lån, forsikringsselskaber, investeringsbanker, mæglervirksomheder, realkreditfinansieringsselskaber og realkreditinstitutter. Schwab bemærkede, at sektoren burde drage fordel af sandsynligheden for fortsat finanspolitisk stimulans, der kommer ud af Washington, en Federal Reserve, der sandsynligvis vil opretholde stimulansen i årevis, den positive virkning af vaccineudrulningen og sandsynligheden for en fortsat stigning på lang sigt renter.
Schwab vurderede finanssektoren "outperform", hvilket betyder, at sektoren og dens underliggende problemer sandsynligvis vil se afkast, der overgår S&P 500 .
##Højdepunkter
Typer af investeringsanalyse omfatter bottom-up, top-down, fundamental og teknisk.
Investeringsanalyse involverer forskning og evaluering af et værdipapir eller en industri for at forudsige dets fremtidige resultater og bestemme dets egnethed til en specifik investor.
Investeringsanalyse kan også involvere at evaluere eller skabe en overordnet finansiel strategi.
