Análise de Investimento
O que é Análise de Investimento?
A análise de investimento é um termo amplo para muitos métodos diferentes de avaliação de investimentos, setores da indústria e tendências econômicas. Pode incluir traçar retornos passados para prever o desempenho futuro, selecionar o tipo de investimento que melhor atende à s necessidades de um investidor ou avaliar tÃtulos individuais, como ações e tÃtulos, para determinar seus riscos, potencial de rendimento ou movimentos de preços.
A análise de investimento é fundamental para uma estratégia de gestão de portfólio sólida.
Entendendo a Análise de Investimento
O objetivo da análise de investimento é determinar como é provável que um investimento seja realizado e quão adequado é para um determinado investidor. Os fatores-chave na análise de investimento incluem o preço de entrada apropriado, o horizonte de tempo esperado para manter um investimento e o papel que o investimento desempenhará no portfólio como um todo.
Ao conduzir uma análise de investimento de um fundo mútuo, por exemplo, um investidor observa o desempenho do fundo ao longo do tempo em comparação com seu benchmark e seus principais concorrentes. A comparação de fundos de pares inclui a investigação das diferenças de desempenho, taxas de despesas, estabilidade de gestão, ponderação do setor, estilo de investimento e alocação de ativos.
Ao investir, um tamanho não serve para todos. Assim como existem muitos tipos diferentes de investidores com objetivos, horizontes de tempo e rendimentos únicos, existem oportunidades de investimento que correspondem a esses parâmetros individuais.
Pensamento estratégico
A análise de investimento também pode envolver a avaliação de uma estratégia geral de investimento em termos do processo de pensamento que foi feito para criá-la, as necessidades da pessoa e a situação financeira no momento, como o portfólio foi executado e se é hora de uma correção ou ajuste.
Os investidores que não se sentem à vontade para fazer a análise de investimentos por conta própria podem procurar aconselhamento de um consultor de investimentos ou outro profissional financeiro.
Tipos de Análise de Investimento
Embora existam inúmeras maneiras de analisar tÃtulos, setores e mercados, a análise de investimentos pode ser dividida em várias abordagens básicas.
De cima para baixo vs. De baixo para cima
Ao tomar decisões de investimento, os investidores podem usar uma abordagem de análise de investimento de baixo para cima ou uma abordagem de cima para baixo.
A análise de investimento de baixo para cima envolve a análise de ações individuais por seus méritos, como avaliação, competência de gestão, poder de precificação e outras caracterÃsticas únicas.
A análise de investimento de baixo para cima não se concentra em ciclos econômicos ou ciclos de mercado. Em vez disso, visa encontrar as melhores empresas e ações, independentemente das tendências gerais. Em essência, o investimento de baixo para cima adota uma abordagem microeconômica ao investimento, em vez de uma abordagem macroeconômica ou global.
A abordagem global é uma marca registrada da análise de investimento de cima para baixo. Ele começa com uma análise das tendências econômicas, de mercado e do setor antes de se concentrar nos investimentos que se beneficiarão dessas tendências.
Exemplos de cima para baixo e de baixo para cima
Em uma abordagem p-down , um investidor pode avaliar vários setores e concluir que o financeiro provavelmente terá um desempenho melhor do que o industrial. Como resultado, o investidor decide que a carteira de investimentos será sobreponderada em financeiros e subponderada em industriais. Então é hora de encontrar as melhores ações do setor financeiro.
Os defensores da análise de baixo para cima incluem Warren Buffett e seu mentor, Benjamin Graham.
Em contraste, o investidor de baixo para cima pode ter descoberto que uma empresa industrial fez um investimento atraente e alocou uma quantidade significativa de capital para ela, embora as perspectivas para a indústria em geral fossem relativamente negativas. O investidor concluiu que a ação superará sua indústria.
Análise fundamental vs. técnica
Outros métodos de análise de investimento incluem análise fundamental e análise técnica.
O analista fundamentalista enfatiza a saúde financeira das empresas, bem como as perspectivas econômicas mais amplas. Praticantes de análise fundamentalista buscam ações que acreditam que o mercado tenha precificado incorretamente. Ou seja, eles estão negociando a um preço inferior ao garantido por seu valor intrÃnseco.
Muitas vezes, usando análise de baixo para cima, esses investidores avaliarão a solidez financeira de uma empresa, as perspectivas de negócios futuros e o potencial de dividendos para determinar se ela fará um investimento satisfatório. Os defensores desse estilo incluem Warren Buffett e seu mentor, Benjamin Graham.
Análise técnica
O analista técnico avalia padrões de preços de ações e parâmetros estatÃsticos, usando tabelas e gráficos calculados por computador. Ao contrário dos analistas fundamentais, que tentam avaliar o valor intrÃnseco de um tÃtulo, os analistas técnicos se concentram em padrões de movimentos de preços, sinais de negociação e várias outras ferramentas de gráficos analÃticos para avaliar a força ou fraqueza de um tÃtulo.
Os day traders fazem uso frequente de análise técnica para elaborar suas estratégias e cronometrar suas atividades de compra e venda.
Exemplo do mundo real de análise de investimento
Os analistas de pesquisa frequentemente divulgam relatórios de análise de investimento em tÃtulos individuais, classes de ativos e setores de mercado, com uma recomendação para comprá-los, vendê-los ou mantê-los.
Por exemplo, em 11 de fevereiro de 2021, Charles Schwab emitiu Sector Insights: Uma visão sobre 11 setores de ações. O relatório fornece uma perspectiva de três a seis meses sobre os 11 principais setores de ações que representam a economia em geral .
Entre os destaques, os analistas da Schwab analisaram o setor de serviços de comunicação, que inclui provedores de serviços de telecomunicações, mÃdia, entretenimento e mÃdia interativa. Na nota, os analistas disseram que, embora os comportamentos de ficar em casa relacionados à pandemia tenham sido bons para algumas empresas do setor, com o aumento da demanda por streaming, a demanda por TV e cabo tradicionais caiu, o que prejudicou as receitas de publicidade.
Os analistas então atribuÃram uma classificação geral de avaliação neutra de "desempenho de mercado". Essa classificação neutra significa que o setor de serviços de comunicação deve fornecer retornos em linha com o do S&P 500 .
Schwab também olhou para o setor financeiro, que inclui bancos, poupança e empréstimos, seguradoras, banco de investimento, corretoras, empresas de financiamento hipotecário e fundos de investimento imobiliário hipotecário. Schwab observou que o setor deve se beneficiar da probabilidade de estÃmulo fiscal contÃnuo vindo de Washington, um Federal Reserve que provavelmente manterá o estÃmulo por anos, o impacto positivo do lançamento de vacinas e a probabilidade de um aumento contÃnuo no longo prazo. taxa de juros.
Schwab classificou o setor financeiro como "superior", o que significa que o setor e seus problemas subjacentes provavelmente terão retornos que superam o S&P 500 .
Destaques
Os tipos de análise de investimento incluem bottom-up, top-down, fundamental e técnico.
A análise de investimento envolve pesquisar e avaliar um tÃtulo ou uma indústria para prever seu desempenho futuro e determinar sua adequação a um investidor especÃfico.
A análise de investimentos também pode envolver a avaliação ou criação de uma estratégia financeira global.
