Fjárfestingargreining
Hvað er fjárfestingargreining?
Fjárfestingargreining er víðtækt hugtak yfir margar mismunandi aðferðir til að meta fjárfestingar, atvinnugreinar og efnahagsþróun. Það getur falið í sér að kortleggja fyrri ávöxtun til að spá fyrir um framtíðarframmistöðu, velja þá tegund fjárfestingar sem hentar best þörfum fjárfesta eða meta einstök verðbréf eins og hlutabréf og skuldabréf til að ákvarða áhættu þeirra, ávöxtunarmöguleika eða verðbreytingar.
Fjárfestingargreining er lykillinn að traustri stefnu í eignastýringu .
Skilningur á fjárfestingargreiningu
Markmið fjárfestingargreiningar er að ákvarða hvernig fjárfesting er líkleg til að skila árangri og hversu hentug hún hentar tilteknum fjárfesti. Lykilþættir í fjárfestingargreiningu eru hæfilegt inngangsverð, væntanlegur tími til að halda fjárfestingu og hlutverkið sem fjárfestingin mun gegna í eignasafninu í heild.
Við gerð fjárfestingargreiningar á verðbréfasjóði skoðar fjárfestir til dæmis hvernig sjóðurinn stóð sig yfir tíma miðað við viðmið og helstu keppinauta hans. Samanburður jafningjasjóða felur í sér að kanna mun á frammistöðu, kostnaðarhlutföllum, stjórnunarstöðugleika, vægi atvinnugreina, fjárfestingarstíl og eignaúthlutun.
Í fjárfestingu passar ein stærð ekki öllum. Rétt eins og það eru til margar mismunandi gerðir fjárfesta með einstök markmið, tímasýn og tekjur, þá eru fjárfestingartækifæri sem passa við þessar einstöku breytur.
stefnumótandi hugsun
Fjárfestingargreining getur einnig falið í sér að leggja mat á heildarfjárfestingarstefnu með tilliti til hugsunarferlisins sem fór í gerð hennar, þörfum og fjárhagsstöðu viðkomandi á þeim tíma, hvernig eignasafnið stóð sig og hvort það sé kominn tími á leiðréttingu eða aðlögun.
Fjárfestar sem eru ekki ánægðir með fjárfestingargreiningu á eigin spýtur geta leitað ráða hjá fjárfestingarráðgjafa eða öðrum fjármálasérfræðingi.
Tegundir fjárfestingargreiningar
Þó að það séu óteljandi leiðir til að greina verðbréf, geira og markaði, þá er hægt að skipta fjárfestingargreiningu í nokkrar grunnaðferðir.
Top-Down vs Bottom-Up
Þegar þeir taka fjárfestingarákvarðanir geta fjárfestar notað botn-upp fjárfestingargreiningaraðferð eða ofan frá.
Botn-upp fjárfestingargreining felur í sér að greina einstök hlutabréf með hliðsjón af verðmætum þeirra, svo sem verðmati þeirra, stjórnunarhæfni, verðlagningu og öðrum einstökum eiginleikum.
Fjárfestingargreining frá botni og upp beinir ekki sjónum að hagsveiflum eða markaðssveiflum. Þess í stað miðar það að því að finna bestu fyrirtækin og hlutabréfin óháð heildarþróuninni. Í meginatriðum, botn-upp fjárfesting tekur örhagfræðilega nálgun við fjárfestingu frekar en þjóðhagslega eða alþjóðlega nálgun.
Alþjóðlega nálgunin er aðalsmerki fjárfestingargreiningar ofan frá. Það byrjar með greiningu á þróun efnahags-, markaðs- og iðnaðarþróunar áður en núllpunktur er í fjárfestingum sem munu njóta góðs af þessari þróun.
Dæmi fyrir ofan og niður og niður
Í aðferð til að draga úr,. gæti fjárfestir metið ýmsar geira og komist að þeirri niðurstöðu að fjármálafyrirtæki muni líklega standa sig betur en iðnaðarfyrirtæki. Fyrir vikið ákveður fjárfestirinn að fjárfestingasafnið verði yfirvigt í fjármálum og undirvog í iðnaði. Þá er kominn tími til að finna bestu hlutabréfin í fjármálageiranum.
Talsmenn botnuppgreiningar eru meðal annars Warren Buffett og lærifaðir hans, Benjamin Graham.
Aftur á móti gæti botn-upp fjárfestirinn hafa komist að því að iðnfyrirtæki hafi lagt fram sannfærandi fjárfestingu og úthlutað umtalsverðu fjármagni til þess þó að horfur fyrir almenna iðnaðinn hafi verið tiltölulega neikvæðar. Fjárfestirinn hefur komist að þeirri niðurstöðu að hlutabréfið muni standa sig betur en iðnaðurinn.
Grundvallar- vs. tæknigreining
Aðrar fjárfestingargreiningaraðferðir fela í sér grundvallargreiningu og tæknigreiningu.
Grundvallarsérfræðingurinn leggur áherslu á fjárhagslega heilsu fyrirtækja sem og víðtækari efnahagshorfur. Sérfræðingar í grundvallargreiningu leita eftir hlutabréfum sem þeir telja að markaðurinn hafi ranglega verðmerkt. Það er að segja, þeir eru í viðskiptum á lægra verði en innra virði þeirra gefur tilefni til.
Oft með því að nota botn-upp greiningu munu þessir fjárfestar meta fjárhagslega traust fyrirtækis, framtíðarviðskiptahorfur og arðsmöguleika til að ákvarða hvort það muni gera viðunandi fjárfestingu. Talsmenn þessa stíls eru meðal annars Warren Buffett og lærifaðir hans, Benjamin Graham
Tæknigreining
Tæknifræðingurinn metur mynstur hlutabréfaverðs og tölfræðilegra breytur, með því að nota tölvureiknuð töflur og línurit. Ólíkt grundvallarsérfræðingum, sem reyna að meta innra verðmæti verðbréfa, einblína tæknifræðingar á mynstur verðhreyfinga, viðskiptamerkja og ýmis önnur greiningartæki til að meta styrkleika eða veikleika verðbréfs.
Dagkaupmenn nota oft tæknilega greiningu við að móta stefnu sína og tímasetningu kaup- og sölustarfsemi þeirra.
Raunverulegt dæmi um fjárfestingargreiningu
Greiningaraðilar gefa oft út fjárfestingargreiningarskýrslur um einstök verðbréf, eignaflokka og markaðsgeira, með tilmælum um að kaupa, selja eða halda þeim.
Til dæmis, þann 11. febrúar 2021, gaf Charles Schwab út Sector Insights: A View on 11 Equity sectors. Skýrslan gefur þriggja til sex mánaða horfur á 11 helstu hlutabréfasviðum sem tákna breiðari hagkerfið .
Meðal hápunkta skoðuðu Schwab-sérfræðingar samskiptaþjónustugeirann, sem felur í sér fjarskiptaþjónustuaðila, fjölmiðla, afþreyingu og gagnvirka miðla. Í athugasemdinni sögðu sérfræðingar að þó að hegðun heima hjá heimsfaraldri hafi verið góð fyrir sum fyrirtæki í geiranum, þar sem eftirspurn eftir streymi hefur aukist, hefði eftirspurn eftir hefðbundnu sjónvarpi og kapal lækkað, sem hefur skaðað auglýsingatekjur.
Sérfræðingarnir úthlutaðu síðan hlutlausu mati í heild sinni „árangur á markaði“. Þessi hlutlausa einkunn þýðir að samskiptaþjónustugeirinn ætti að skila ávöxtun í samræmi við S&P 500 .
Schwab skoðaði einnig fjármálageirann, sem felur í sér banka, sparnað og lán, vátryggjendur, fjárfestingarbankastarfsemi, verðbréfamiðlun, veðfjármögnunarfyrirtæki og fjárfestingarsjóði fasteignaveðlána. Schwab benti á að geirinn ætti að njóta góðs af líkum á áframhaldandi áreiti í ríkisfjármálum frá Washington, seðlabanka sem er líklegt til að viðhalda áreiti í mörg ár, jákvæðum áhrifum bóluefnisins og líkum á áframhaldandi hækkun til lengri tíma litið. vextir.
Schwab metur fjármálageirann „afkasta betur“, sem þýðir að geirinn og undirliggjandi málefni hans eru líkleg til að sjá ávöxtun sem fer yfir S&P 500 .
Hápunktar
Tegundir fjárfestingargreiningar eru meðal annars botn og upp, ofan frá, grunn og tækni.
Fjárfestingargreining felur í sér að rannsaka og meta verðbréf eða atvinnugrein til að spá fyrir um framtíðarafkomu þess og ákvarða hæfi þess tiltekins fjárfestis.
Fjárfestingargreining getur einnig falið í sér að meta eða búa til heildarfjármálastefnu.
