Analisi degli investimenti
Che cos'è l'analisi degli investimenti?
L'analisi degli investimenti è un termine ampio per molti diversi metodi di valutazione degli investimenti, dei settori industriali e delle tendenze economiche. Può includere la creazione di grafici dei rendimenti passati per prevedere le prestazioni future, la selezione del tipo di investimento più adatto alle esigenze di un investitore o la valutazione di singoli titoli come azioni e obbligazioni per determinarne i rischi, il potenziale di rendimento o i movimenti dei prezzi.
L'analisi degli investimenti è fondamentale per una solida strategia di gestione del portafoglio .
Capire l'analisi degli investimenti
L'obiettivo dell'analisi dell'investimento è determinare il rendimento di un investimento e quanto sia adatto per un particolare investitore. I fattori chiave nell'analisi degli investimenti includono il prezzo di entrata appropriato, l'orizzonte temporale previsto per detenere un investimento e il ruolo che l'investimento svolgerà nel portafoglio nel suo insieme.
Nell'effettuare un'analisi degli investimenti di un fondo comune, ad esempio, un investitore osserva come il fondo si è comportato nel tempo rispetto al suo benchmark e ai suoi principali concorrenti. Il confronto tra fondi paritari include l'analisi delle differenze in termini di performance, indici di spesa, stabilità della gestione, ponderazione del settore, stile di investimento e asset allocation.
Negli investimenti, una taglia non va bene per tutti. Così come esistono diversi tipi di investitori con obiettivi, orizzonti temporali e redditi unici, esistono opportunità di investimento che corrispondono a quei parametri individuali.
Pensiero strategico
L'analisi degli investimenti può anche comportare la valutazione di una strategia di investimento complessiva in termini di processo di pensiero che ha portato a realizzarla, le esigenze della persona e la situazione finanziaria in quel momento, come si è comportato il portafoglio e se è il momento di correggere o aggiustare.
Gli investitori che non si sentono a proprio agio nell'effettuare l'analisi degli investimenti da soli possono chiedere consiglio a un consulente per gli investimenti o a un altro professionista finanziario.
Tipi di analisi degli investimenti
Sebbene ci siano innumerevoli modi per analizzare titoli, settori e mercati, l'analisi degli investimenti può essere suddivisa in diversi approcci di base.
Dall'alto verso il basso e dal basso verso l'alto
Quando prendono decisioni di investimento, gli investitori possono utilizzare un approccio di analisi degli investimenti bottom-up o un approccio top-down.
L'analisi degli investimenti bottom-up comporta l'analisi dei singoli titoli per i loro meriti, come la loro valutazione, competenza di gestione, potere di determinazione dei prezzi e altre caratteristiche uniche.
L'analisi degli investimenti bottom-up non si concentra sui cicli economici o sui cicli di mercato. Invece, mira a trovare le migliori società e azioni indipendentemente dalle tendenze generali. In sostanza, l'investimento bottom-up adotta un approccio microeconomico all'investimento piuttosto che un approccio macroeconomico o globale.
L'approccio globale è un segno distintivo dell'analisi degli investimenti top-down. Si inizia con un'analisi delle tendenze economiche, di mercato e di settore prima di concentrarsi sugli investimenti che trarranno vantaggio da tali tendenze.
Esempi top-down e bottom-up
In un approccio a p-down,. un investitore potrebbe valutare vari settori e concludere che i finanziari probabilmente avranno prestazioni migliori rispetto a quelli industriali. Di conseguenza, l'investitore decide che il portafoglio di investimento sarà sovrappeso nei finanziari e sottoponderato negli industriali. Quindi è il momento di trovare i migliori titoli nel settore finanziario.
I fautori dell'analisi dal basso includono Warren Buffett e il suo mentore, Benjamin Graham.
Al contrario, l'investitore bottom-up potrebbe aver scoperto che una società industriale ha realizzato un investimento convincente e le ha assegnato una quantità significativa di capitale, anche se le prospettive per il settore in generale erano relativamente negative. L'investitore ha concluso che il titolo supererà il suo settore.
Analisi fondamentale e tecnica
Altri metodi di analisi degli investimenti includono l' analisi fondamentale e l'analisi tecnica.
L'analista fondamentale sottolinea la salute finanziaria delle aziende e le prospettive economiche in generale. I professionisti dell'analisi fondamentale cercano titoli che ritengono che il mercato abbia valutato male. Cioè, vengono scambiati a un prezzo inferiore a quello garantito dal loro valore intrinseco.
Spesso utilizzando l'analisi dal basso verso l'alto, questi investitori valuteranno la solidità finanziaria di un'azienda, le prospettive commerciali future e il potenziale di dividendo per determinare se farà un investimento soddisfacente. I fautori di questo stile includono Warren Buffett e il suo mentore, Benjamin Graham.
Analisi tecnica
L' analista tecnico valuta i modelli dei prezzi delle azioni e dei parametri statistici, utilizzando grafici e grafici calcolati dal computer. A differenza degli analisti fondamentali, che tentano di valutare il valore intrinseco di un titolo, gli analisti tecnici si concentrano su modelli di movimenti dei prezzi, segnali di trading e vari altri strumenti grafici analitici per valutare la forza o la debolezza di un titolo.
I day trader fanno un uso frequente dell'analisi tecnica nell'ideare le loro strategie e nel cronometrare le loro attività di acquisto e vendita.
Esempio di analisi degli investimenti nel mondo reale
Gli analisti di ricerca pubblicano spesso rapporti di analisi degli investimenti su singoli titoli, classi di attività e settori di mercato, con la raccomandazione di acquistarli, venderli o detenerli.
Ad esempio, l'11 febbraio 2021, Charles Schwab ha pubblicato Sector Insights: A View on 11 Equity settori. Il rapporto fornisce una prospettiva da tre a sei mesi sugli 11 principali settori azionari che rappresentano l'economia in generale .
Tra i punti salienti, gli analisti di Schwab hanno esaminato il settore dei servizi di comunicazione, che comprende fornitori di servizi di telecomunicazione, media, intrattenimento e media interattivi. Nella nota, gli analisti hanno affermato che mentre i comportamenti casalinghi legati alla pandemia sono stati positivi per alcune aziende del settore, con l'aumento della domanda di streaming, la domanda di TV e cavo tradizionali è diminuita, il che ha danneggiato i ricavi pubblicitari.
Gli analisti hanno quindi assegnato un punteggio di valutazione complessivamente neutro di "performance di mercato". Questo rating neutro significa che il settore dei servizi di comunicazione dovrebbe fornire rendimenti in linea con quelli dell'S&P 500 .
Schwab ha anche esaminato il settore finanziario, che comprende banche, risparmi e prestiti, assicuratori, banche di investimento, intermediari, società di finanziamento ipotecario e fondi di investimento immobiliare ipotecario. Schwab ha osservato che il settore dovrebbe beneficiare della probabilità di un continuo stimolo fiscale proveniente da Washington, una Federal Reserve che probabilmente manterrà lo stimolo per anni, l'impatto positivo dell'introduzione del vaccino e la probabilità di un continuo aumento nel lungo termine tassi di interesse.
Schwab ha valutato il settore finanziario "sovraperformare", il che significa che è probabile che il settore e le sue emissioni sottostanti vedano rendimenti che superano l'S&P 500 .
Mette in risalto
I tipi di analisi degli investimenti includono bottom-up, top-down, fondamentale e tecnica.
L'analisi degli investimenti implica la ricerca e la valutazione di un titolo o di un settore per prevederne la performance futura e determinarne l'idoneità a uno specifico investitore.
L'analisi degli investimenti può anche comportare la valutazione o la creazione di una strategia finanziaria complessiva.
