Investeringsanalys
Vad är investeringsanalys?
Investeringsanalys är en bred term för många olika metoder för att utvärdera investeringar, industrisektorer och ekonomiska trender. Det kan innefatta att kartlägga tidigare avkastning för att förutsäga framtida resultat, välja den typ av investering som bäst passar en investerares behov eller utvärdera enskilda värdepapper som aktier och obligationer för att bestämma deras risker, avkastningspotential eller prisrörelser.
Investeringsanalys är nyckeln till en sund portföljförvaltningsstrategi.
Förstå investeringsanalys
Syftet med investeringsanalys är att avgöra hur en investering sannolikt kommer att prestera och hur passande den är för en viss investerare. Nyckelfaktorer i investeringsanalys inkluderar lämpligt ingångspris, den förväntade tidshorisonten för att hålla en investering och vilken roll investeringen kommer att spela i portföljen som helhet.
När en investerare gör en investeringsanalys av en värdepappersfond, till exempel, tittar en investerare på hur fonden presterade över tid jämfört med dess jämförelseindex och dess huvudkonkurrenter. Jämförelse av jämförbara fonder inkluderar att undersöka skillnaderna i resultat, kostnadskvoter, förvaltningsstabilitet, sektorsvikt, investeringsstil och tillgångsallokering.
När det gäller investeringar passar inte en storlek alla. Precis som det finns många olika typer av investerare med unika mål, tidshorisonter och inkomster, finns det investeringsmöjligheter som matchar de individuella parametrarna.
Strategiskt tänkande
Investeringsanalys kan också innebära att utvärdera en övergripande investeringsstrategi i termer av tankeprocessen som gick till att göra den, personens behov och ekonomiska situation vid tillfället, hur portföljen presterade och om det är dags för en korrigering eller justering.
Investerare som inte är bekväma med att göra investeringsanalyser på egen hand kan söka råd från en investeringsrådgivare eller annan finansiell expert.
Typer av investeringsanalys
Även om det finns otaliga sätt att analysera värdepapper, sektorer och marknader, kan investeringsanalys delas in i flera grundläggande tillvägagångssätt.
Top-Down vs Bottom-Up
När investerare fattar investeringsbeslut kan investerare använda en nedifrån-och-upp-investeringsanalys eller en top-down-metod.
Investeringsanalys nedifrån och upp innebär att analysera enskilda aktier för deras förtjänster, såsom deras värdering, förvaltningskompetens, prissättningskraft och andra unika egenskaper.
Investeringsanalys nedifrån och upp fokuserar inte på ekonomiska cykler eller marknadscykler. Istället syftar man till att hitta de bästa bolagen och aktierna oavsett de övergripande trenderna. Bottom-up-investeringar har i huvudsak en mikroekonomisk strategi för investeringar snarare än en makroekonomisk eller global strategi.
Den globala strategin är ett kännetecken för top-down investeringsanalys. Det börjar med en analys av de ekonomiska, marknadsmässiga och branschmässiga trenderna innan vi nollställer de investeringar som kommer att dra nytta av dessa trender.
Top-Down och Bottom-Up Exempel
I ett tillvägagångssätt , kan en investerare utvärdera olika sektorer och dra slutsatsen att finansiell verksamhet sannolikt kommer att prestera bättre än industri. Som ett resultat beslutar investeraren att investeringsportföljen kommer att vara överviktad finansiell och underviktad industri. Då är det dags att hitta de bästa aktierna i finanssektorn.
Förespråkare av bottom-up-analys inkluderar Warren Buffett och hans mentor, Benjamin Graham.
Däremot kan bottom-up-investeraren ha funnit att ett industriföretag gjorde en övertygande investering och allokerade en betydande mängd kapital till det även om utsikterna för den bredare branschen var relativt negativa. Investeraren har kommit fram till att aktien kommer att överträffa sin bransch.
Grundläggande kontra teknisk analys
Andra investeringsanalysmetoder inkluderar fundamental analys och teknisk analys.
Den fundamentala analytikern betonar företagens finansiella hälsa såväl som de bredare ekonomiska utsikterna. Utövare av fundamental analys söker aktier som de tror att marknaden har prissatt fel. Det vill säga att de handlas till ett lägre pris än vad som motiveras av deras inneboende värde.
Dessa investerare använder ofta en bottom-up-analys och utvärderar ett företags finansiella soliditet, framtida affärsutsikter och utdelningspotential för att avgöra om det kommer att göra en tillfredsställande investering. Förespråkare för denna stil inkluderar Warren Buffett och hans mentor, Benjamin Graham
Teknisk analys
Den tekniska analytikern utvärderar mönster av aktiekurser och statistiska parametrar, med hjälp av datorberäknade diagram och grafer. Till skillnad från fundamentala analytiker, som försöker utvärdera ett värdepappers inneboende värde, fokuserar tekniska analytiker på mönster av prisrörelser, handelssignaler och olika andra analytiska diagramverktyg för att utvärdera ett värdepappers styrka eller svaghet.
Daghandlare använder ofta teknisk analys för att utforma sina strategier och tajma deras köp- och säljaktivitet.
Real-World Exempel på investeringsanalys
Forskningsanalytiker släpper ofta investeringsanalysrapporter om enskilda värdepapper, tillgångsklasser och marknadssektorer, med en rekommendation att köpa, sälja eller behålla dem.
Till exempel, den 11 februari 2021, utfärdade Charles Schwab Sector Insights: A View on 11 Equity sectors. Rapporten ger en tre-till-sex månaders utsikter över de 11 viktigaste aktiesektorerna som representerar den bredare ekonomin .
Bland höjdpunkterna tittade Schwab-analytiker på sektorn för kommunikationstjänster, som inkluderar leverantörer av telekommunikationstjänster, media, underhållning och interaktiva medier. I anteckningen sa analytikerna att även om det pandemirelaterade beteendet att stanna hemma har varit bra för vissa företag i sektorn, med ökande efterfrågan på streaming, hade efterfrågan på traditionell TV och kabel minskat, vilket har skadat annonsintäkterna.
Analytikerna tilldelade sedan en övergripande neutral bedömning av "marknadsprestanda". Detta neutrala betyg innebär att kommunikationstjänstesektorn bör ge avkastning i linje med S&P 500 .
Schwab tittade också på finanssektorn, som inkluderar banker, sparande och lån, försäkringsbolag, investmentbanker, mäklarfirmor, hypoteksfinansieringsföretag och hypoteksfonder för fastighetsinvesteringar. Schwab noterade att sektorn borde dra nytta av sannolikheten för fortsatt finanspolitisk stimulans som kommer ut från Washington, en Federal Reserve som sannolikt kommer att behålla stimulansen i flera år, den positiva effekten av vaccinutbyggnaden och sannolikheten för en fortsatt ökning på lång sikt räntor.
Schwab bedömde finanssektorn som "överprestera", vilket betyder att sektorn och dess underliggande frågor sannolikt kommer att få avkastning som överträffar S&P 500 .
Höjdpunkter
Typer av investeringsanalys inkluderar bottom-up, top-down, fundamental och teknisk.
Investeringsanalys innebär att undersöka och utvärdera ett värdepapper eller en bransch för att förutsäga dess framtida resultat och bestämma dess lämplighet för en specifik investerare.
– Investeringsanalys kan också innebära att utvärdera eller skapa en övergripande finansiell strategi.
