Sijoitusanalyysi
Mikä on sijoitusanalyysi?
Sijoitusanalyysi on laaja käsite monille erilaisille sijoitusten, toimialojen ja talouden kehityssuuntien arviointimenetelmille. Se voi sisältää aiempien tuottojen kartoittamista tulevan kehityksen ennustamiseksi, sijoittajan tarpeisiin parhaiten sopivan sijoitustyypin valitsemisen tai yksittäisten arvopapereiden, kuten osakkeiden ja joukkovelkakirjojen, arvioimisen niiden riskien, tuottopotentiaalin tai hintamuutosten määrittämiseksi.
Sijoitusanalyysi on avain järkevään salkunhoitostrategiaan.
Investointianalyysin ymmärtäminen
Sijoitusanalyysin tavoitteena on selvittää, kuinka sijoitus todennäköisesti toimii ja kuinka sopiva se on tietylle sijoittajalle. Sijoitusanalyysin keskeisiä tekijöitä ovat sopiva tulohinta, odotettu aikahorisontti sijoituksen pitämiselle ja sijoituksen rooli salkussa kokonaisuutena.
Suorittaessaan esimerkiksi sijoitusrahaston sijoitusanalyysiä sijoittaja tarkastelee rahaston menestystä ajan mittaan verrattuna vertailuindeksiinsä ja tärkeimpiin kilpailijoihinsa. Vertaisrahastojen vertailu sisältää erojen selvittämisen tuloksessa, kulusuhteissa, johdon vakaudessa, sektoripainotuksessa, sijoitustyylissä ja varojen allokaatiossa.
Sijoittaessaan yksi koko ei sovi kaikille. Aivan kuten on olemassa monia erilaisia sijoittajia, joilla on ainutlaatuiset tavoitteet, aikahorisontit ja tulot, on olemassa sijoitusmahdollisuuksia, jotka vastaavat näitä yksittäisiä parametreja.
Strateginen ajattelu
Sijoitusanalyysiin voi sisältyä myös kokonaissijoitusstrategian arvioiminen sen tekemiseen käytetyn ajatusprosessin, henkilön tarpeiden ja taloudellisen tilanteen perusteella, miten salkku suoriutui ja onko korjauksen tai sopeutuksen aika.
Sijoittajat, jotka eivät halua tehdä sijoitusanalyysiä yksin, voivat kysyä neuvoa sijoitusneuvojalta tai toiselta talousalan ammattilaiselta.
Investointianalyysin tyypit
Vaikka on olemassa lukemattomia tapoja analysoida arvopapereita, sektoreita ja markkinoita, sijoitusanalyysi voidaan jakaa useisiin peruslähestymistapoihin.
Ylhäältä alas vs. alhaalta ylös
Sijoittajat voivat sijoituspäätöksiä tehdessään käyttää alhaalta ylös - tai ylhäältä alas -lähestymistapaa.
Alhaalta ylöspäin suuntautuva sijoitusanalyysi tarkoittaa yksittäisten osakkeiden ansioiden analysointia, kuten niiden arvostusta, johtamiskykyä, hinnoitteluvoimaa ja muita ainutlaatuisia ominaisuuksia.
Alhaalta ylöspäin suuntautuva sijoitusanalyysi ei keskity suhdanteisiin tai markkinoiden suhdanteisiin. Sen sijaan tavoitteena on löytää parhaat yritykset ja osakkeet yleisistä trendeistä riippumatta. Pohjimmiltaan alhaalta ylöspäin suuntautuva sijoittaminen noudattaa mikrotaloudellista lähestymistapaa sijoittamiseen makrotaloudellisen tai globaalin lähestymistavan sijaan.
Globaali lähestymistapa on ylhäältä alas suuntautuvan sijoitusanalyysin tunnusmerkki. Se alkaa talouden, markkinoiden ja teollisuuden suuntausten analysoinnilla ennen kuin nollataan investoinnit, jotka hyötyvät näistä suuntauksista.
Esimerkkejä ylhäältä alas ja alhaalta ylös
To p - down -lähestymistavassa sijoittaja voi arvioida eri sektoreita ja päätellä, että rahoitusalat menestyvät todennäköisesti paremmin kuin teollisuus. Tämän seurauksena sijoittaja päättää, että sijoitussalkku on ylipainoista finanssialaa ja alipainottavaa teollisuutta. Sitten on aika löytää rahoitusalan parhaat osakkeet.
Alhaalta ylös -analyysin kannattajia ovat Warren Buffett ja hänen mentorinsa Benjamin Graham.
Sitä vastoin alhaalta ylöspäin suuntautuva sijoittaja on saattanut huomata, että teollisuusyritys teki pakottavan investoinnin ja allokoi siihen huomattavan määrän pääomaa, vaikka koko toimialan näkymät olivat suhteellisen negatiiviset. Sijoittaja on päätellyt, että osakkeet tuottavat toimialaansa paremmin.
Fundamentaalinen vs. tekninen analyysi
Muita sijoitusanalyysimenetelmiä ovat perusanalyysi ja tekninen analyysi.
Perusanalyytikko korostaa yritysten taloudellista terveyttä sekä laajempia talousnäkymiä. Fundamentaalisen analyysin harjoittajat etsivät osakkeita, joiden he uskovat, että markkinat ovat hinnoitellut väärin. Toisin sanoen ne käyvät kauppaa alhaisemmalla hinnalla kuin niiden luontainen arvo edellyttää.
Usein alhaalta ylös -analyysin avulla nämä sijoittajat arvioivat yrityksen taloudellista vakautta, tulevaisuuden liiketoimintanäkymiä ja osinkopotentiaalia määrittääkseen, tekeekö se tyydyttävän sijoituksen. Tämän tyylin kannattajia ovat Warren Buffett ja hänen mentorinsa Benjamin Graham
Tekninen analyysi
Tekninen analyytikko arvioi osakekurssien ja tilastollisten parametrien kuvioita tietokoneella laskettujen kaavioiden ja kaavioiden avulla. Toisin kuin perusanalyytikot, jotka yrittävät arvioida arvopaperin luontaista arvoa, tekniset analyytikot keskittyvät hintaliikkeiden malleihin, kaupankäyntisignaaleihin ja useisiin muihin analyyttisiin kartoitustyökaluihin arvopaperin vahvuuden tai heikkouden arvioimiseksi.
Päiväkauppiaat käyttävät usein teknistä analyysiä strategioidensa suunnittelussa ja osto- ja myyntitoimintansa ajoituksessa.
Reaalimaailman esimerkki sijoitusanalyysistä
Tutkimusanalyytikot julkaisevat usein sijoitusanalyysiraportteja yksittäisistä arvopapereista, omaisuusluokista ja markkinasektoreista ja suosittelevat niiden ostamista, myymistä tai omistamista.
Esimerkiksi 11. helmikuuta 2021 Charles Schwab julkaisi Sector Insights: A View on 11 osakesektorit. Raportti antaa kolmen tai kuuden kuukauden näkymät 11:lle tärkeimmälle osakesektorille, jotka edustavat laajempaa taloutta .
Kohokohtia Schwabin analyytikot tarkastelivat viestintäpalvelusektoria, joka sisältää tietoliikennepalvelujen tarjoajat, median, viihteen ja interaktiivisen median. Muistiossa analyytikot sanoivat, että vaikka pandemiaan liittyvä kotona pysyminen on ollut hyvä joillekin alan yrityksille, suoratoistokysynnän kasvaessa, perinteisen television ja kaapelin kysyntä oli laskenut, mikä on vahingoittanut mainostuloja.
Analyytikot antoivat sitten yleisen neutraalin arvion "markkinoiden suorituskyvystä". Tämä neutraali luokitus tarkoittaa, että viestintäpalvelusektorin pitäisi tarjota S&P 500 -indeksin mukaista tuottoa .
Schwab tarkasteli myös rahoitussektoria, joka sisältää pankit, säästöt ja lainat, vakuutuksenantajat, investointipankkitoiminnan, välitykset, asuntolainarahoitusyhtiöt ja asuntolainasijoitusyhtiöt. Schwab totesi, että alan pitäisi hyötyä todennäköisyydestä, että Washington, Federal Reserve, jatkaa elvytystoimia vuosia, rokotteiden käyttöönoton positiivinen vaikutus ja jatkuvan nousun todennäköisyydestä pitkällä aikavälillä. korot.
Schwab arvioi finanssisektorin "tehokkaammaksi", mikä tarkoittaa, että sektori ja sen taustalla olevat ongelmat saavat todennäköisesti tuottoa, joka ylittää S&P 500:n .
Kohokohdat
Sijoitusanalyysityyppejä ovat alhaalta ylös, ylhäältä alas, fundamentaalinen ja tekninen.
Sijoitusanalyysiin kuuluu arvopaperin tai toimialan tutkiminen ja arviointi sen tulevan suorituskyvyn ennustamiseksi ja sen sopivuuden määrittämiseksi tietylle sijoittajalle.
Sijoitusanalyysi voi sisältää myös kokonaistaloudellisen strategian arvioinnin tai luomisen.
