लेहमन बंधु

क्या थे लेहमैन ब्रदर्स?

लेहमैन ब्रदर्स एक वैश्विक वित्तीय सेवा फर्म थी, जिसका 2008 में दिवालिएपन काफी हद तक सबप्राइम मॉर्गेज संकट के कारण-और त्वरित-के कारण हुआ था । फर्म उस समय संयुक्त राज्य अमेरिका में चौथा सबसे बड़ा निवेश बैंक था; इसका दिवालियापन अब तक का सबसे बड़ा है। सितंबर 15, 2008 अध्याय 11 दिवालियापन दाखिल करने के समय, लेहमैन ब्रदर्स 158 वर्षों से परिचालन में थे। यह निवेश बैंकिंग, व्यापार, निवेश प्रबंधन, निजी बैंकिंग, अनुसंधान, ब्रोकरेज, निजी इक्विटी और संबंधित सेवाएं प्रदान करता है।

महान मंदी के गहराने की भविष्यवाणी की ।

लेहमैन ब्रदर्स को समझना

लेहमैन ब्रदर्स को कभी वैश्विक बैंकिंग और वित्तीय सेवा उद्योगों में प्रमुख खिलाड़ियों में से एक माना जाता था। इसकी शुरुआत मोंटगोमरी अला में हुई, 1850 में एक सूखे माल की दुकान के रूप में और जल्दी से कपास और अन्य वस्तुओं के व्यापार में बढ़ गया। इसका संचालन 1858 में न्यूयॉर्क में स्थानांतरित हो गया जब शहर कपास और अन्य वस्तुओं के व्यापार का घर बन गया । हेनरी लेहमैन किराना और सामान्य स्टोर व्यवसाय के पहले अवतार के लिए जिम्मेदार थे; जबकि उनके भाइयों मेयर और इमानुएल ने एक वित्तीय उद्योग महाशक्ति बनने के लिए आधार तैयार किया

अगली डेढ़ सदी में, कंपनी ने कई बदलाव किए और कई गठबंधनों और साझेदारियों में लगी रही। जबकि लेहमैन ब्रदर्स के दिवालिया होने से महान मंदी या सबप्राइम बंधक संकट नहीं हुआ, इसके पतन ने वैश्विक बाजारों में बड़े पैमाने पर बिकवाली शुरू कर दी।

लेहमैन ब्रदर्स दिवालिया

दिवालिएपन की फाइलिंग के समय, लेहमैन ब्रदर्स के पास वैश्विक स्तर पर विविधीकृत संपत्ति में लगभग $600 बिलियन का स्वामित्व था। इसने 1996-2006 तक अमेरिका में बंधक उत्पत्ति में भारी निवेश किया था, बड़े हिस्से में उत्तोलन का उपयोग करके (लगभग 30:1 के अनुपात में अपने चरम पर)। जैसे, कुछ का कहना है कि फर्म एक वास्तविक रियल एस्टेट हेज फंड बन गई थी। जब 2007-2008 में अचल संपत्ति के मूल्य चरम पर थे और फिर लड़खड़ाने लगे, तो लेहमैन ब्रदर्स विशेष रूप से कमजोर हो गए।

2008 के अधिकांश समय में, फर्म ने स्टॉक जारी करके, संपत्ति बेचकर, और लागत कम करके घाटे का मुकाबला किया (ऐसी परिस्थितियों में ऋण जारी करना असंभव से मुश्किल हो गया)। इसकी किताबों में सबप्राइम और लो-रेटेड मॉर्गेज ऋणों की बड़ी किश्तें थीं जिन्हें या तो वह बेच नहीं सकता था या बेचने का विकल्प नहीं चुना था।

जब ये ऋण तरल हो गए, और फर्म के पास अपने लेनदारों को वापस भुगतान करने की कोई क्षमता नहीं थी, लेहमैन ब्रदर्स ने एक क्रेडिट संकट का अनुभव किया; यह अब ऋण जारी करने के माध्यम से सस्ते में नकदी नहीं जुटा सकता था, और ऐसी परिस्थितियों में स्टॉक जारी करने से शेयरों में गिरावट और नकारात्मक भावना दोनों हुई, जिससे इसके शेयर की कीमत गिर गई। इस बीच, आवास की कीमतें गिर गईं क्योंकि खरीदार बाजार की स्थितियों और ऋण सुरक्षित करने में असमर्थता दोनों के कारण किनारे पर रहे। कोई ऋण नहीं दिए जाने और दुनिया के सबसे बड़े वित्तीय संस्थानों में विफलता के महत्वपूर्ण खतरे के साथ, वैश्विक वित्तीय प्रणाली के पतन का खतरा था।

फ़ेडरल रिज़र्व बैंक ऑफ़ न्यूयॉर्क और कई बड़े निवेश वाले अमेरिकी बैंक 12 सितंबर, 2008 को मिले, ताकि बाज़ारों को स्थिर करने के प्रयास में लेहमैन ब्रदर्स के आपातकालीन परिसमापन पर चर्चा की जा सके। लक्ष्य एक महंगी सरकारी खैरात से बचना था, जैसे मार्च 2008 में सरकार ने बेयर स्टर्न्स को $25 बिलियन का ऋण दिया । चर्चा, जिसमें बैंक ऑफ अमेरिकन और बार्कलेज को संभावित बिक्री शामिल थी, विफल रही (बैंक ऑफ इंग्लैंड द्वारा वीटो कर दिया गया और यूके वित्तीय सेवा प्राधिकरण), और संभावित परिचितों द्वारा संघीय हस्तक्षेप को सुरक्षित करने के प्रयास असफल रहे।

लेहमैन ब्रदर्स को असफल होने दिया गया। प्रभाव तुरंत और विश्व स्तर पर महसूस किए गए; जिस दिन लेहमैन ब्रदर्स ने दिवालिया घोषित किया, उस दिन डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज 500 अंक गिर गया। इसकी विफलता को उसके बाद आने वाली महान मंदी में योगदानकर्ता के रूप में माना जाता है ।

लेहमैन ब्रदर्स टुडे

लेहमैन ब्रदर्स की संपत्ति, रियल एस्टेट होल्डिंग्स और संचालन को आग बिक्री परिसमापन में जल्दी से बेच दिया गया था। एक महीने के भीतर, जापानी बैंक नोमुरा ने एशिया-प्रशांत क्षेत्र (जापान, हांगकांग, ऑस्ट्रेलिया) में फर्म के संचालन और मध्य पूर्व और यूरोप में इसके निवेश बैंकिंग और इक्विटी ट्रेडिंग व्यवसायों को खरीदा।

इस बीच, बार्कलेज ने अपने उत्तरी अमेरिकी निवेश बैंकिंग और व्यापारिक कार्यों के साथ-साथ अपने न्यूयॉर्क मुख्यालय को भी खरीद लिया।

लोकप्रिय संस्कृति में लेहमैन ब्रदर्स की विरासत

लेहमैन ब्रदर्स का उल्लेख किया गया है, और इसके दिवालिया होने के समय में इसके नेतृत्व को 2008 के बाद से कई वित्तीय-थीम वाली फिल्मों में चित्रित किया गया है, जैसे कि मार्जिन कॉल, टू बिग टू फेल, और द बिग शॉर्ट। 2019 शोटाइम सीरीज़ ब्लैक मंडे, एक वित्तीय संकट के बारे में एक डार्क कॉमेडी है, जिसमें काल्पनिक भाई-बहन लैरी और लेनी लेहमैन हैं, जो असली लेहमैन भाइयों से प्रेरित हैं।

2016 में, एरिन मोंटेला, पूर्व लेहमैन सीएफओ, जिन्होंने 2008 में इस्तीफा दे दिया, ने वित्तीय दुनिया में अपने अनुभवों के बारे में एक आत्मकथा, फुल सर्कल: ए मेमॉयर ऑफ लीनिंग इन टू फार एंड द जर्नी बैक प्रकाशित की।

हाइलाइट्स

• लेहमैन ब्रदर्स एक वैश्विक निवेश बैंक था जिसकी स्थापना 1847 में एक सूखे माल की दुकान के रूप में विनम्र शुरुआत के साथ हुई थी, जो अंततः कमोडिटी ट्रेडिंग और ब्रोकरेज सेवाओं में फैल गई।

• फर्म कई चुनौतियों से बची रही, लेकिन अंततः सबप्राइम मॉर्गेज मार्केट के पतन और 2008 में एक रिकॉर्ड-सेटिंग दिवालिएपन के कारण नीचे आ गई।

• एक समय में, यह सबसे बड़े और सबसे प्रभावशाली वैश्विक निवेश बैंकों में से एक था।

• फर्म के पतन को 2008 के वित्तीय संकट को गहरा करने के रूप में माना जाता है और इसे इसके परिभाषित क्षणों में से एक माना जाता है।

• बार्कलेज बैंक और नोमुरा होल्डिंग्स ने दिवालिया होने के बाद लीमैन की संपत्ति का अधिग्रहण किया।

सामान्य प्रश्न

लेहमैन ब्रदर्स ने दिवालियापन क्यों दर्ज किया?

लेहमैन ब्रदर्स को दिवालिया होने के लिए फाइल करने के लिए मजबूर किया गया था क्योंकि इसके सबप्राइम मॉर्गेज पोर्टफोलियो का मूल्य लोगों के विचार से बहुत कम था। ग्राहकों ने लेहमैन को छोड़ना शुरू कर दिया क्योंकि इसके शेयर की कीमत गिर गई, और जल्द ही लेनदारों ने बैंक को पैसा उधार नहीं दिया। सोमवार, 15 सितंबर को लेहमैन ने दिवालिया घोषित कर दिया।

अन्य बैंकों को क्यों बेल आउट किया गया लेकिन लेहमैन ब्रदर्स को नहीं?

नियामकों ने दावा किया है कि वे लेहमैन को नहीं बचा सकते थे क्योंकि उसके पास फेड की आपातकालीन उधार शक्तियों के तहत एक खैरात ऋण का समर्थन करने के लिए पर्याप्त संपार्श्विक नहीं था। इसके अलावा, वित्तीय प्रणाली उस समय की तुलना में अधिक नाजुक थी जब फेड ने बेयर स्टर्न्स को बचाया था। यह एक कारण था कि सरकार लेहमैन के लिए निजी क्षेत्र के खरीदार को खोजने में सक्षम नहीं थी। कुछ ने वैकल्पिक रूप से अनुमान लगाया है कि नियामक वित्तीय गैर-जिम्मेदारी की लागत और वॉल सेंट पर अत्यधिक जोखिम लेने की लागत दिखाने के लिए लेहमैन से एक उदाहरण बनाना चाहते हैं। ; हालांकि, अगर यह सच है, तो यह विनाशकारी साबित हुआ क्योंकि लेहमैन की विफलता से संक्रमण पूरी वैश्विक अर्थव्यवस्था में फैल गया।

कौन थे लेहमैन ब्रदर्स?

जर्मनी से अमेरिका में एक नए अप्रवासी, हेनरी लेहमैन ने मोंटगोमरी, अलबामा में एक सूखे माल की दुकान खोली। अपने दो भाइयों इमैनुएल और मेयर के बाद के आगमन के साथ, स्टोर को "लेहमैन ब्रदर्स" के रूप में जाना जाने लगा। अमेरिकी गृहयुद्ध के दौरान, कपास एक तेजी से महत्वपूर्ण घरेलू वस्तु बन गई। लेहमैन बंधुओं ने सूखे माल की दुकान पर कच्चे कपास की व्यवस्था करके और फिर न्यूयॉर्क में कपास के व्यापार में संलग्न होकर इसका फायदा उठाने का फैसला किया। फर्म ने अंततः दक्षिण को पूरी तरह से छोड़ दिया, अपने मुख्यालय को न्यूयॉर्क में स्थानांतरित कर दिया, जहां उसने लगभग पूरी तरह से कमोडिटी ट्रेडिंग और ब्रोकरेज पर ध्यान केंद्रित किया। बाद के दशकों में, लेहमैन ब्रदर्स ने एक पूर्ण-सेवा वित्तीय फर्म में विस्तार किया।