लेवल 2

लेवल 2 क्या है

पहली बार 1983 में नैस्डैक कोटेशन डिसेमिनेशन सर्विस (NQDS) के रूप में पेश किया गया, लेवल 2 एक सदस्यता-आधारित सेवा है जो NASDAQ ऑर्डर बुक को रीयल-टाइम एक्सेस प्रदान करती है । इसका उद्देश्य व्यापारियों और निवेशकों को बाजार की गहराई और गति को प्रदर्शित करना है

NASDAQ- सूचीबद्ध और OTC बुलेटिन बोर्ड प्रतिभूतियों में पंजीकृत बाज़ार निर्माताओं से मूल्य उद्धरण प्रदान करती है । स्तर 2 विंडो बाईं ओर बोली मूल्य और आकार दिखाती है और दाईं ओर मूल्य और आकार पूछती है।

स्तर 2 की मूल बातें

स्तर 2 उपयोगकर्ताओं को मूल्य की गहन जानकारी प्रदान करता है, जिसमें बाजार निर्माता और इलेक्ट्रॉनिक संचार नेटवर्क (ईसीएन) द्वारा पोस्ट किए जाने वाले सभी उपलब्ध मूल्य शामिल हैं ।

स्तर 1 अधिकांश निवेशकों की जरूरतों को पूरा करने के लिए पर्याप्त जानकारी प्रदान करता है, अंदरूनी या सर्वोत्तम बोली प्रदान करता है और कीमतें पूछता है। हालांकि , सक्रिय व्यापारी अक्सर स्तर 2 पसंद करते हैं क्योंकि यह राष्ट्रीय स्तर से परे या बाहर मूल्य स्तरों की आपूर्ति और मांग को प्रदर्शित करता है। बोली प्रस्ताव (एनबीबीओ) मूल्य। यह उपयोगकर्ता को प्रत्येक मूल्य स्तर पर मूल्य सीमा और संबद्ध तरलता का एक दृश्य प्रदर्शन देता है । इस जानकारी के साथ, एक व्यापारी प्रवेश और निकास बिंदु निर्धारित कर सकता है जो व्यापार को पूरा करने के लिए आवश्यक तरलता का आश्वासन देता है ।

स्तर 2 पर मूल्य आंदोलन जरूरी नहीं कि रिकॉर्ड किए गए ट्रेडों का वास्तविक प्रतिबिंब हो; स्तर 2 उपलब्ध मूल्य और तरलता का सिर्फ एक प्रदर्शन है। यह एक महत्वपूर्ण अंतर है क्योंकि उच्च-आवृत्ति वाले व्यापारिक कार्यक्रम अक्सर स्तर 2 की बोली को समायोजित करते हैं और वास्तविक निष्पादित ट्रेडों की कमी के बावजूद पेड़ों और घबराए हुए दर्शकों को हिला देने के लिए कीमतों को हिंसक रूप से पूछते हैं। गति शेयरों में यह अभ्यास आम है।

स्तर 2 और आरक्षित और छिपे हुए आदेश

कई ईसीएन, जो स्वचालित सिस्टम हैं जो प्रतिभूतियों के लिए ऑर्डर खरीदने और बेचने से मेल खाते हैं, व्यापारियों को आरक्षित ऑर्डर और छिपे हुए ऑर्डर पोस्ट करने की क्षमता प्रदान करते हैं। ईसीएन आम तौर पर सर्वोत्तम उपलब्ध बोली प्रदर्शित करते हैं और कई बाजार सहभागियों से उद्धरण मांगते हैं, और वे स्वचालित रूप से ऑर्डर से मेल खाते हैं और निष्पादित करते हैं।

ईसीएन एक आरक्षित ऑर्डर विकल्प प्रदान करते हैं, जो वास्तविक आकार के साथ मूल्य और प्रदर्शन आकार से बना होता है। यह ऑर्डर लेवल 2 पर केवल विशिष्ट डिस्प्ले साइज दिखाता है क्योंकि यह पूरे ऑर्डर के सही साइज को छुपाता है।

छिपे हुए ऑर्डर, जो एक विकल्प है जहां निवेशक ईसीएन पर बाजार से बड़े ऑर्डर छुपा सकते हैं, उसी तरह कार्य करते हैं लेकिन स्तर 2 पर अदृश्य होते हैं। यह कीमतों को निर्धारित करने में अधिक विवेक की अनुमति देता है। उपयोगकर्ताओं के लिए आरक्षित या छिपे हुए ऑर्डर की स्थिति निर्धारित करने का सबसे अच्छा तरीका है कि संकेतित कीमतों पर ट्रेडों के लिए समय और बिक्री की जांच की जाए।

लेवल 2 कोट्स का उपयोग करके ट्रेडिंग के लाभ

स्तर 2 के उद्धरणों का उपयोग करने का मुख्य लाभ बाजार से संबंधित जानकारी के धन तक पहुंच प्राप्त करना है। इस जानकारी का उपयोग लाभ कमाने के लिए विभिन्न तरीकों से किया जा सकता है। उदाहरण के लिए, आप नैस्डैक पर ट्रेड किए गए स्टॉक के लिए तरलता की मात्रा और ऑर्डर के आकार का पता लगा सकते हैं। आप बोली और आस्क ऑर्डर के बारे में जानकारी का उपयोग करके रुझानों की पहचान भी कर सकते हैं।

• लेवल 2 कोट्स में मार्केट मेकर्स और इंस्टीट्यूशनल इनवेस्टर्स से जुड़ी अहम जानकारियां भी उपलब्ध हैं। व्यापारी इस जानकारी का अपने लाभ के लिए उपयोग कर सकते हैं। उदाहरण के लिए, वे अपने ऑर्डर के आकार से एक बड़े स्टॉक में एक संस्थागत निवेशक की रुचि का अनुमान लगा सकते हैं और समान ऑर्डर दे सकते हैं। आरक्षित ऑर्डर के साथ एक समान रणनीति का उपयोग किया जा सकता है, जो बड़े ऑर्डर छोटे आकार के लॉट में टूट जाते हैं। एक बार जब वे L2 उद्धरणों से छिपे हुए आदेशों की पहचान कर लेते हैं, तो व्यापारी समान आदेश दे सकते हैं क्योंकि संस्थागत निवेशक कार्रवाई उस स्टॉक की कीमत के लिए समर्थन और प्रतिरोध स्तरों में मदद करेगी।

उदाहरण स्तर 2 उद्धरण

किसी दिए गए स्टॉक के लिए लेवल 2 कोट में छह महत्वपूर्ण कॉलम होते हैं। पहला MMID है। यह कॉलम बाजार निर्माताओं के लिए चार-अक्षर की पहचान की पहचान करता है। दूसरा कॉलम है बोली या वह कीमत जो बाजार निर्माता उस स्टॉक के लिए भुगतान करने को तैयार है। तीसरा कॉलम है आकार। यह कॉलम मार्केट मेकर द्वारा उस आकार में दिए गए ऑर्डर की संख्या है।

दायीं ओर के शेष तीन स्तंभ समान हैं। एकमात्र अपवाद पूछें है, जो कि वह मूल्य है जो बाज़ार निर्माता उस स्टॉक मूल्य को बेचने के लिए तैयार है। व्यापारी मूल्य निर्धारण के दबाव को निर्धारित करने और व्यापारिक रणनीतियों को लागू करने के लिए बोली और पूछ कीमतों के बीच के अंतर का उपयोग कर सकते हैं।

हाइलाइट्स

• मूल्य निर्धारण कार्रवाई और बाजार की गति से संबंधित अतिरिक्त जानकारी व्यापारियों और निवेशकों को व्यापारिक रणनीतियों को लागू करने में मदद करती है।

• नैस्डैक की स्तर 2 सदस्यता सेवा व्यापारियों को बाजार की गहराई और गति के आंकड़े प्रदान करती है। इसका उद्देश्य बाजार की कार्रवाई के बारे में एक विहंगम दृश्य प्रदान करना है।