المستوي 2

ما هو المستوى 2

تم تقديم المستوى 2 لأول مرة في عام 1983 باعتباره خدمة نشر عروض الأسعار في ناسداك (NQDS) ، وهو عبارة عن خدمة قائمة على الاشتراك توفر وصولاً في الوقت الفعلي إلى دفتر طلبات ناسداك. الغرض منه هو عرض عمق السوق وزخمه للمتداولين والمستثمرين .

توفر الخدمة عروض أسعار من صانعي السوق المسجلين في كل الأوراق المالية المدرجة في بورصة ناسداك و OTC Bulletin Board. تُظهر نافذة المستوى 2 أسعار وأحجام العطاء على الجانب الأيسر واسأل عن الأسعار والأحجام على الجانب الأيمن.

أساسيات المستوى 2

يوفر المستوى 2 للمستخدمين معلومات عميقة عن الأسعار ، بما في ذلك جميع الأسعار المتاحة التي ينشرها صناع السوق وشبكات الاتصال الإلكترونية (ECN).

المستوى 1 معلومات كافية لتلبية احتياجات معظم المستثمرين ، مع توفير الأسعار الداخلية أو أفضل سعر للطلب والطلب. ومع ذلك ، يفضل المتداولون النشطون غالبًا المستوى 2 لأنه يعرض مستويات العرض والطلب للأسعار خارج أو خارج المستوى الوطني الأفضل سعر العرض (NBBO). يمنح هذا المستخدم عرضًا مرئيًا للنطاق السعري والسيولة المرتبطة به عند كل مستوى سعر. باستخدام هذه المعلومات ، يمكن للمتداول تحديد نقاط الدخول و / أو الخروج التي تضمن السيولة اللازمة لإكمال الصفقة.

لا تعتبر حركة السعر على المستوى 2 بالضرورة انعكاسًا فعليًا للصفقات المسجلة ؛ المستوى 2 هو مجرد عرض للسعر المتاح والسيولة. يعد هذا تمييزًا مهمًا لأن برامج التداول عالية التردد تعدل بشكل متكرر عرض السعر من المستوى 2 وتطلب الأسعار بعنف لزعزعة الأشجار والذعر على المتفرجين على الرغم من عدم وجود تداولات فعلية. هذه الممارسة شائعة في مخزونات الزخم.

المستوى 2 والاحتياطي والأوامر المخفية

توفر العديد من شبكات ECN ، وهي الأنظمة الآلية التي تطابق أوامر البيع والشراء للأوراق المالية ، القدرة على المتداولين لنشر أوامر الاحتياطي والأوامر المخفية. تعرض شبكات ECN بشكل عام أفضل عرض متاح وطلب عروض الأسعار من عدة مشاركين في السوق ، كما أنها تقوم أيضًا بمطابقة الطلبات وتنفيذها تلقائيًا.

تقدم ECNs خيار أمر احتياطي ، والذي يتكون من السعر وحجم العرض جنبًا إلى جنب مع الحجم الفعلي. يعرض هذا الطلب فقط حجم العرض المحدد في المستوى 2 لأنه يخفي الحجم الحقيقي للطلب بأكمله.

الأوامر المخفية ، وهي خيار حيث يمكن للمستثمرين إخفاء الطلبات الكبيرة من السوق على ECN ، تعمل بطريقة مماثلة ولكنها غير مرئية في المستوى 2. وهذا يسمح بمزيد من حرية التصرف في تحديد الأسعار. أفضل طريقة للمستخدمين لتحديد حالة الأوامر الاحتياطية أو المخفية هي التحقق من الوقت والمبيعات للصفقات بالأسعار المشار إليها.

فوائد التداول باستخدام أسعار المستوى 2

الفائدة الرئيسية من استخدام عروض الأسعار من المستوى 2 هي الوصول إلى ثروة من المعلومات المتعلقة بالسوق. يمكن استخدام هذه المعلومات بطرق مختلفة لتحقيق الربح. على سبيل المثال ، يمكنك التأكد من أحجام السيولة وأحجام الطلبات للأسهم المتداولة في بورصة ناسداك. يمكنك أيضًا تحديد الاتجاهات باستخدام معلومات حول طلبات العطاء والطلب.

تتوفر أيضًا معلومات مهمة تتعلق بصناع السوق والمستثمرين المؤسسيين في عروض الأسعار من المستوى 2. يمكن للتجار استخدام هذه المعلومات لصالحهم. على سبيل المثال ، يمكنهم قياس اهتمام مستثمر مؤسسي بمخزون كبير من أحجام طلباتهم ووضع أوامر متطابقة. يمكن استخدام إستراتيجية مماثلة مع أوامر الاحتياطي ، وهي أوامر كبيرة مقسمة إلى عقود أصغر حجمًا. بمجرد تحديد الطلبات المخفية من أسعار L2 ، يمكن للمتداولين وضع أوامر مماثلة لأن إجراءات المستثمر المؤسسي ستساعد في دعم مستويات المقاومة وسعرها للسهم.

مثال من المستوى 2 ، اقتبس

هناك ستة أعمدة مهمة في السعر من المستوى 2 لسهم معين. الأول هو ** MMID **. يحدد هذا العمود التعريف المكون من أربعة أحرف لصناع السوق. العمود الثاني هو ** العطاء ** أو السعر الذي يرغب صانع السوق في دفعه مقابل هذا السهم. العمود الثالث ** الحجم. ** هذا العمود هو عدد الأوامر التي وضعها صانع السوق بهذا الحجم.

الأعمدة الثلاثة المتبقية على الجانب الأيمن متشابهة. الاستثناء الوحيد هو ** Ask ** ، وهو السعر الذي يرغب صانع السوق في بيع سعر السهم هذا. يمكن للمتداولين استخدام الفرق بين أسعار العرض والطلب لتحديد ضغط التسعير وتنفيذ استراتيجيات التداول.

يسلط الضوء

تعطي المعلومات الإضافية المتعلقة بإجراء التسعير وزخم السوق للمتداولين والمستثمرين دفعة قوية في تنفيذ استراتيجيات التداول.
توفر خدمة الاشتراك من المستوى 2 في ناسداك إحصائيات عن عمق السوق والزخم للمتداولين. والغرض منه هو توفير نظرة ثاقبة لعمل السوق.