Nivå 2

Vad är nivå 2

Level 2 introducerades först 1983 som Nasdaq Quotation Dissemination Service (NQDS), och är en prenumerationsbaserad tjänst som ger tillgång till NASDAQs orderbok i realtid. Det är avsett att visa marknadsdjup och fart för handlare och investerare

Tjänsten tillhandahåller prisuppgifter från marknadsgaranter som är registrerade i alla NASDAQ -noterade och OTC Bulletin Board-värdepapper. Nivå 2-fönstret visar budpriser och storlekar på vänster sida och säljpriser och storlekar på höger sida.

Grunderna för nivå 2

Nivå 2 ger användarna djupgående prisinformation, inklusive alla tillgängliga priser som marknadsgaranter och elektroniska kommunikationsnätverk (ECN) publicerar .

Nivå 1 erbjuder tillräckligt med information för att tillfredsställa behoven hos de flesta investerare, vilket ger insidan eller bästa köp- och säljpriser. Aktiva handlare föredrar dock ofta nivå 2 eftersom den visar utbudet och efterfrågan på prisnivåerna utanför eller utanför de nationella bästa budpris (NBBO). Detta ger användaren en visuell visning av prisintervallet och tillhörande likviditet vid varje prisnivå. Med denna information kan en näringsidkare fastställa ingångs- och/eller exitpunkter som säkerställer den likviditet som behövs för att slutföra handeln.

Prisrörelser på nivå 2 är inte nödvändigtvis en faktisk återspegling av de registrerade affärerna; Nivå 2 är bara en visning av tillgängligt pris och likviditet. Detta är en viktig skillnad eftersom högfrekventa handelsprogram ofta justerar nivå 2 bud- och säljpriser våldsamt för att skaka träden och få åskådare att få panik trots avsaknaden av faktiska utförda affärer. Denna praxis är vanlig i momentumaktier.

Nivå 2 och reservera och dolda beställningar

Många ECN, som är de automatiserade systemen som matchar köp- och säljorder för värdepapper, erbjuder möjligheten för handlare att lägga reservorder och dolda order. ECN visar i allmänhet de bästa tillgängliga köp- och säljkurserna från flera marknadsaktörer, och de matchar och utför även order automatiskt.

ECN erbjuder ett reservorderalternativ, som består av ett pris och visningsstorlek tillsammans med den faktiska storleken. Den här beställningen visar bara den specifika visningsstorleken på nivå 2 eftersom den döljer den verkliga storleken på hela beställningen.

Dolda order, som är ett alternativ där investerare kan dölja stora order från marknaden på ECN, fungerar på ett liknande sätt men är osynliga på nivå 2. Detta möjliggör mer diskretion när det gäller att fastställa priser. Det bästa sättet för användare att avgöra status för reserv eller dolda order är att kontrollera tid och försäljning för affärer till de angivna priserna.

Fördelar med att handla med nivå 2-kurser

Den största fördelen med att använda nivå 2 offerter är att få tillgång till en mängd information relaterad till marknaden. Denna information kan användas på olika sätt för vinst. Till exempel kan du fastställa likviditetsvolymer och orderstorlekar för en aktie som handlas på Nasdaq. Du kan också identifiera trender med hjälp av information om köp- och säljorder.

• Viktig information relaterad till marknadsgaranter och institutionella investerare finns också tillgänglig i nivå 2-kurser. Handlare kan använda denna information till sin fördel. Till exempel kan de mäta en institutionell investerares intresse för en stor aktie från deras orderstorlekar och lägga identiska order. En liknande strategi kan användas med reservorder, som är stora beställningar uppdelade i mindre partier. När de väl har identifierat dolda order från L2-kurser kan handlare lägga liknande order eftersom institutionella investerare kommer att hjälpa till med stöd och motståndsnivåer för aktiens pris.

Exempel Nivå 2 Citat

Det finns sex viktiga kolumner i en nivå 2-kurs för en given aktie. Den första är MMID. Den här kolumnen identifierar identifieringen på fyra bokstäver för marknadsgaranter. Den andra kolumnen är Bud eller priset som marknadsgaranten är villig att betala för aktien. Den tredje kolumnen är Storlek. Denna kolumn är antalet beställningar som gjorts av market maker i den storleken.

De återstående tre kolumnerna på höger sida liknar varandra. Det enda undantaget är Fråga, vilket är det pris som marknadsgaranten är villig att sälja aktiekursen. Handlare kan använda skillnaden mellan köp- och säljpriser för att bestämma pristrycket och implementera handelsstrategier.

Höjdpunkter

• Den ytterligare informationen relaterad till prissättningsåtgärder och marknadsmomentum ger handlare och investerare ett steg i genomförandet av handelsstrategier.

• Nasdaqs nivå 2-prenumerationstjänst tillhandahåller marknadsdjup och momentumstatistik till handlare. Den är avsedd att ge en fågelperspektiv över marknadsåtgärder.