Poziom 2

Co to jest poziom 2

Po raz pierwszy wprowadzony w 1983 r. jako Nasdaq Quotation Dissemination Service (NQDS), Level 2 to usługa oparta na subskrypcji, która zapewnia dostęp w czasie rzeczywistym do księgi zamówień NASDAQ. Ma on na celu pokazanie handlowcom i inwestorom głębokości i rozpędu rynku.

Serwis udostępnia kwotowania cen od animatorów rynku zarejestrowanych we wszystkich papierach wartościowych notowanych na NASDAQ i OTC Bulletin Board. Okno poziomu 2 pokazuje ceny bid i rozmiary po lewej stronie oraz ceny i rozmiary ask po prawej stronie.

Podstawy poziomu 2

Poziom 2 zapewnia użytkownikom szczegółowe informacje o cenach, w tym wszystkie dostępne ceny publikowane przez animatorów rynku i sieci komunikacji elektronicznej (ECN).

Poziom 1 oferuje wystarczającą ilość informacji, aby zaspokoić potrzeby większości inwestorów, zapewniając wewnętrzne lub najlepsze ceny kupna i sprzedaży. Jednak aktywni handlowcy często wolą poziom 2, ponieważ wyświetla podaż i popyt na poziomach cen poza lub poza najlepszymi krajowymi cena oferty kupna (NBBO). Daje to użytkownikowi wizualne przedstawienie zakresu cenowego i związanej z nim płynności na każdym poziomie cenowym. Dzięki tym informacjom trader może określić punkty wejścia i/lub wyjścia,. które zapewniają płynność niezbędną do zakończenia transakcji.

Ruch cen na poziomie 2 niekoniecznie jest rzeczywistym odzwierciedleniem zarejestrowanych transakcji; Poziom 2 to tylko wyświetlanie dostępnej ceny i płynności. Jest to ważne rozróżnienie, ponieważ programy transakcyjne o wysokiej częstotliwości często dostosowują oferty poziomu 2 i gwałtownie proszą ceny, aby wstrząsnąć drzewami i wywołać panikę wśród widzów pomimo braku faktycznie zrealizowanych transakcji. Taka praktyka jest powszechna w przypadku akcji spółek pędnych.

Poziom 2 oraz rezerwy i ukryte rozkazy

Wiele ECN, które są zautomatyzowanymi systemami, które dopasowują zlecenia kupna i sprzedaży papierów wartościowych, oferują traderom możliwość publikowania zleceń rezerwy i zleceń ukrytych. ECN zazwyczaj wyświetlają najlepsze dostępne oferty i zapytania ofertowe od wielu uczestników rynku, a także automatycznie dopasowują i realizują zlecenia.

ECNs oferują opcję zamówienia rezerwowego, która składa się z ceny i rozmiaru wyświetlacza oraz rzeczywistego rozmiaru. To zamówienie pokazuje tylko określony rozmiar wyświetlania na poziomie 2, ponieważ ukrywa prawdziwy rozmiar całego zamówienia.

Ukryte zlecenia, czyli opcja, w której inwestorzy mogą ukryć duże zlecenia z rynku na ECN, działają w podobny sposób, ale są niewidoczne na Poziomie 2. Pozwala to na większą swobodę w ustalaniu cen. Najlepszym sposobem na określenie przez użytkowników statusu zleceń rezerwowych lub ukrytych jest sprawdzenie czasu i sprzedaży dla transakcji po wskazanych cenach.

Korzyści z handlu przy użyciu kwotowań poziomu 2

Główną korzyścią płynącą z korzystania z kwotowań na poziomie 2 jest dostęp do bogactwa informacji związanych z rynkiem. Informacje te mogą być wykorzystywane na różne sposoby w celu osiągnięcia zysku. Na przykład, możesz ustalić wolumeny płynności i rozmiary zleceń dla akcji notowanych na Nasdaq. Możesz także identyfikować trendy, korzystając z informacji o zamówieniach ofertowych i zapytaj.

• Ważne informacje dotyczące animatorów rynku i inwestorów instytucjonalnych są również dostępne w notowaniach poziomu 2. Handlowcy mogą wykorzystać te informacje na swoją korzyść. Na przykład mogą ocenić zainteresowanie inwestorów instytucjonalnych dużymi akcjami na podstawie wielkości ich zleceń i złożyć identyczne zlecenia. Podobną strategię można zastosować w przypadku zamówień rezerwowych, które są dużymi zamówieniami podzielonymi na mniejsze partie. Po zidentyfikowaniu ukrytych zleceń na podstawie kwotowań L2, inwestorzy mogą składać podobne zlecenia, ponieważ działania inwestorów instytucjonalnych pomogą utrzymać poziomy wsparcia i oporu dla ceny akcji.

Przykład cytat poziomu 2

W wycenie na poziomie 2 dla danej akcji znajduje się sześć ważnych kolumn. Pierwszy to MMID. Ta kolumna określa czteroliterowy identyfikator animatorów rynku. Druga kolumna to Bid lub cena, jaką animator rynku jest gotów zapłacić za te akcje. Trzecia kolumna to Rozmiar. Ta kolumna to liczba zleceń złożonych przez animatora rynku o tej wielkości.

Pozostałe trzy kolumny po prawej stronie są podobne. Jedynym wyjątkiem jest Zapytaj, czyli cena, po której animator rynku jest skłonny sprzedać tę cenę akcji. Handlowcy mogą wykorzystać różnicę między ceną kupna i sprzedaży, aby określić presję cenową i wdrożyć strategie handlowe.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Dodatkowe informacje związane z akcją cenową i dynamiką rynku dają handlowcom i inwestorom wsparcie we wdrażaniu strategii handlowych.

• Usługa subskrypcji Nasdaq Level 2 zapewnia traderom statystyki dotyczące głębokości rynku i dynamiki. Ma na celu przedstawienie działań rynkowych z lotu ptaka.