Nivå 2

Hva er nivå 2

Level 2 ble først introdusert i 1983 som Nasdaq Quotation Dissemination Service (NQDS), og er en abonnementsbasert tjeneste som gir sanntidstilgang til NASDAQs ordrebok. Det er ment å vise markedsdybde og momentum til tradere og investorer

Tjenesten gir pristilbud fra markedsaktører som er registrert i alle NASDAQ -noterte og OTC Bulletin Board-papirer. Nivå 2-vinduet viser budprisene og størrelsene på venstre side og utsalgspriser og størrelser på høyre side.

Grunnleggende for nivå 2

Nivå 2 gir brukerne dybde av prisinformasjon, inkludert alle tilgjengelige priser som markedsaktører og elektroniske kommunikasjonsnettverk (ECN) legger ut .

Nivå 1 tilbyr nok informasjon til å tilfredsstille behovene til de fleste investorer, og gir innsiden eller beste bud- og salgspriser. Imidlertid foretrekker aktive handelsmenn ofte nivå 2 fordi det viser tilbudet og etterspørselen til prisnivåene utover eller utenfor de nasjonale beste . tilbudspris (NBBO). Dette gir brukeren en visuell visning av prisklasse og tilhørende likviditet på hvert prisnivå. Med denne informasjonen kan en trader bestemme inngangs- og/eller utgangspunkter som sikrer likviditeten som trengs for å fullføre handelen.

Prisbevegelse på nivå 2 er ikke nødvendigvis en reell refleksjon av de registrerte handlene; Nivå 2 er bare en visning av tilgjengelig pris og likviditet. Dette er en viktig forskjell fordi høyfrekvente handelsprogrammer ofte justerer nivå 2 bud- og spørrepriser voldsomt for å riste trærne og få panikk tilskuere til tross for mangelen på faktisk utførte handler. Denne praksisen er vanlig i momentumaksjer.

Nivå 2 og reserver og skjulte bestillinger

Mange ECN-er, som er de automatiserte systemene som matcher kjøps- og salgsordrer for verdipapirer, tilbyr tradere muligheten til å legge inn reserveordrer og skjulte ordrer. ECN-er viser generelt de beste tilgjengelige bud- og forespørselstilbudene fra flere markedsdeltakere, og de matcher og utfører også bestillinger automatisk.

ECN-er tilbyr et reserveordrealternativ, som er sammensatt av en pris og visningsstørrelse sammen med den faktiske størrelsen. Denne bestillingen viser bare den spesifikke visningsstørrelsen på nivå 2, da den skjuler den sanne størrelsen på hele bestillingen.

Skjulte bestillinger, som er et alternativ hvor investorer kan skjule store bestillinger fra markedet på ECN, fungerer på en lignende måte, men er usynlige på nivå 2. Dette gir mulighet for mer skjønn ved prisfastsettelse. Den beste måten for brukere å bestemme statusen til reserve eller skjulte bestillinger er å sjekke tidspunktet og salget for handler til de angitte prisene.

Fordeler med å handle ved å bruke nivå 2-tilbud

Den største fordelen med å bruke nivå 2-tilbud er å få tilgang til et vell av informasjon relatert til markedet. Denne informasjonen kan brukes på ulike måter for å tjene penger. Du kan for eksempel fastslå likviditetsvolumer og ordrestørrelser for en aksje som handles på Nasdaq. Du kan også identifisere trender ved å bruke informasjon om bud- og salgsordrer.

• Viktig informasjon knyttet til market makers og institusjonelle investorer er også tilgjengelig i Nivå 2-tilbud. Traders kan bruke denne informasjonen til sin fordel. For eksempel kan de måle en institusjonell investors interesse for en stor aksje fra deres ordrestørrelser og legge inn identiske bestillinger. En lignende strategi kan brukes med reserveordrer, som er store bestillinger delt inn i mindre partier. Når de har identifisert skjulte bestillinger fra L2-kurser, kan handelsmenn legge inn lignende bestillinger fordi institusjonell investorhandling vil hjelpe til med støtte og motstandsnivåer for den aksjekursen.

Eksempel Nivå 2 Sitat

Det er seks viktige kolonner i et nivå 2-tilbud for en gitt aksje. Den første er MMID. Denne kolonnen identifiserer firebokstavsidentifikasjonen for markedsaktører. Den andre kolonnen er Bud eller prisen som markedsmakeren er villig til å betale for den aksjen. Den tredje kolonnen er Størrelse. Denne kolonnen er antall bestillinger som er lagt inn av market maker i den størrelsen.

De resterende tre kolonnene på høyre side er like. Det eneste unntaket er Spør, som er prisen som markedsmakeren er villig til å selge aksjekursen. Traders kan bruke forskjellen mellom kjøps- og salgsprisene for å bestemme prispress og implementere handelsstrategier.

Høydepunkter

• Tilleggsinformasjonen knyttet til prising og markedsmomentum gir tradere og investorer et ben i implementeringen av handelsstrategier.

• Nasdaqs abonnementstjeneste på nivå 2 gir markedsdybde og momentumstatistikk til tradere. Den er ment å gi et fugleperspektiv av markedshandlinger.