Nível 2
O que é o Nível 2
Introduzido pela primeira vez em 1983 como o Nasdaq Quotation Dissemination Service (NQDS), o Level 2 é um serviço baseado em assinatura que fornece acesso em tempo real ao livro de pedidos da NASDAQ. Destina-se a exibir a profundidade e o impulso do mercado para traders e investidores.
O serviço fornece cotações de preços de formadores de mercado registrados em todos os títulos listados na NASDAQ e OTC Bulletin Board. A janela Nível 2 mostra os preços e tamanhos de oferta no lado esquerdo e os preços e tamanhos de venda no lado direito.
Noções básicas do Nível 2
O nível 2 fornece aos usuários informações detalhadas sobre preços, incluindo todos os preços disponíveis que os formadores de mercado e as redes de comunicação eletrônica (ECN) postam .
Nível 1 oferece informações suficientes para satisfazer as necessidades da maioria dos investidores, fornecendo os preços internos ou melhores de compra e venda. No entanto , os traders ativos geralmente preferem o Nível 2 porque exibe a oferta e a demanda dos níveis de preços além ou fora do melhor nacional . preço de oferta de compra (NBBO). Isso fornece ao usuário uma exibição visual da faixa de preço e da liquidez associada em cada nível de preço. Com essas informações, um trader pode determinar pontos de entrada e/ou saída que garantem a liquidez necessária para concluir a negociação.
O movimento de preços no Nível 2 não é necessariamente um reflexo real dos negócios registrados; O nível 2 é apenas uma exibição do preço e da liquidez disponíveis. Esta é uma distinção importante porque os programas de negociação de alta frequência freqüentemente ajustam a oferta de Nível 2 e pedem preços violentamente para sacudir as árvores e assustar os espectadores, apesar da falta de negociações reais executadas. Essa prática é comum em ações de momentum.
Nível 2 e Reserva e Ordens Ocultas
Muitos ECNs, que são os sistemas automatizados que combinam ordens de compra e venda de títulos, oferecem aos traders a capacidade de postar ordens de reserva e ordens ocultas. As ECNs geralmente exibem o melhor lance disponível e solicitam cotações de vários participantes do mercado, e também correspondem e executam ordens automaticamente.
As ECNs oferecem uma opção de pedido de reserva, que é composta por um preço e tamanho de exibição junto com o tamanho real. Este pedido mostra apenas o tamanho de exibição específico no Nível 2, pois oculta o tamanho real de todo o pedido.
As ordens ocultas, que são uma opção em que os investidores podem ocultar grandes ordens do mercado na ECN, funcionam de maneira semelhante, mas são invisíveis no Nível 2. Isso permite maior discrição na determinação dos preços. A melhor maneira de os usuários determinarem o status das ordens de reserva ou ocultas é verificar o tempo e as vendas das negociações nos preços indicados.
Benefícios de negociar usando cotações de nível 2
O principal benefício de usar cotações de nível 2 é ter acesso a uma riqueza de informações relacionadas ao mercado. Essas informações podem ser usadas de várias maneiras para fins lucrativos. Por exemplo, você pode verificar volumes de liquidez e tamanhos de pedidos para uma ação negociada na Nasdaq. Você também pode identificar tendências usando informações sobre pedidos de compra e venda.
- Informações importantes relacionadas a formadores de mercado e investidores institucionais também estão disponíveis nas cotações do Nível 2. Os comerciantes podem usar essas informações a seu favor. Por exemplo, eles podem avaliar o interesse de um investidor institucional em uma grande ação a partir de seus tamanhos de pedidos e fazer pedidos idênticos. Uma estratégia semelhante pode ser usada com pedidos de reserva, que são pedidos grandes divididos em lotes menores. Depois de identificar ordens ocultas de cotações L2, os comerciantes podem fazer ordens semelhantes porque a ação do investidor institucional ajudará os níveis de suporte e resistência para o preço dessa ação.
Exemplo de cotação de nível 2
Existem seis colunas importantes em uma cotação de Nível 2 para uma determinada ação. O primeiro é MMID. Esta coluna identifica a identificação de quatro letras para os formadores de mercado. A segunda coluna é Bid ou o preço que o formador de mercado está disposto a pagar por essa ação. A terceira coluna é Tamanho. Esta coluna é o número de pedidos feitos pelo formador de mercado nesse tamanho.
As três colunas restantes do lado direito são semelhantes. A única exceção é Ask, que é o preço que o formador de mercado está disposto a vender esse preço de ação. Os comerciantes podem usar a diferença entre os preços de compra e venda para determinar a pressão de preços e implementar estratégias de negociação.
Destaques
As informações adicionais relacionadas à ação de preços e ao impulso do mercado dão aos traders e investidores uma vantagem na implementação de estratégias de negociação.
O serviço de assinatura Nível 2 da Nasdaq fornece estatísticas de profundidade e impulso do mercado para os traders. Destina-se a fornecer uma visão panorâmica da ação do mercado.
