Taso 2
Mikä on taso 2
Ensimmäisen kerran vuonna 1983 Nasdaq Quotation Dissemination Service (NQDS) -palveluna esitelty Taso 2 on tilauspohjainen palvelu, joka tarjoaa reaaliaikaisen pääsyn NASDAQin tilauskirjaan. Sen on tarkoitus näyttää markkinoiden syvyyttä ja vauhtia kauppiaille ja sijoittajille
Palvelu tarjoaa hintatarjouksia markkinatakaajilta, jotka on rekisteröity jokaiseen NASDAQ -listaukseen ja OTC Bulletin Board -arvopapereihin. Taso 2 -ikkunan vasemmalla puolella näkyvät tarjoushinnat ja -koot ja oikealla puolella tarjoushinnat ja -koot.
Tason 2 perusteet
Taso 2 tarjoaa käyttäjille tarkkoja hintatietoja, mukaan lukien kaikki saatavilla olevat hinnat, jotka markkinatakaajat ja sähköiset viestintäverkot (ECN) julkaisevat .
Taso 1 tarjoaa tarpeeksi tietoa tyydyttääkseen useimpien sijoittajien tarpeet tarjoamalla sisä- tai parhaan osto- ja myyntihinnan. Aktiiviset kauppiaat kuitenkin usein suosivat tasoa 2, koska se näyttää tarjonnan ja kysynnän kansallisen parhaan hintatason yläpuolella tai ulkopuolella. tarjous (NBBO) hinta. Tämä antaa käyttäjälle visuaalisen näytön hintaluokasta ja siihen liittyvästä likviditeetistä kullakin hintatasolla. Näiden tietojen avulla elinkeinonharjoittaja voi määrittää tulo- ja/tai poistumispisteet,. jotka takaavat kaupan loppuunsaattamiseen tarvittavan likviditeetin .
Hintaliikkeet tasolla 2 ei välttämättä heijasta kirjattuja kauppoja; Taso 2 on vain näyttö käytettävissä olevasta hinnasta ja likviditeetistä. Tämä on tärkeä ero, koska korkean taajuuden kaupankäyntiohjelmat säätelevät usein tason 2 tarjous- ja myyntihintoja rajusti ravistaakseen puita ja panikoidakseen katsojia, vaikka tosiasiallisesti toteutettuja kauppoja ei ole tehty. Tämä käytäntö on yleinen momentum-osakkeissa.
Taso 2 ja Vara- ja piilotilaukset
Monet ECN:t, jotka ovat automatisoituja järjestelmiä, jotka vastaavat arvopapereiden osto- ja myyntimääräyksiä, tarjoavat kauppiaille mahdollisuuden kirjata varatilauksia ja piilotettuja toimeksiantoja. ECN:t näyttävät yleensä parhaan saatavilla olevan tarjouksen ja kysyvät tarjouksia useilta markkinatoimijoilta, ja ne myös vastaavat ja toteuttavat toimeksiantoja automaattisesti.
ECN:t tarjoavat varatilausvaihtoehdon, joka koostuu hinnasta ja näytön koosta sekä todellisesta koosta. Tämä tilaus näyttää vain tietyn näytön koon tasolla 2, koska se piilottaa koko tilauksen todellisen koon.
Piilotetut toimeksiannot, jotka ovat vaihtoehto, jossa sijoittajat voivat piilottaa suuria toimeksiantoja markkinoilta ECN:ssä, toimivat samalla tavalla, mutta ovat näkymättömiä tasolla 2. Tämä antaa enemmän harkintavaltaa hintojen määrittämisessä. Paras tapa, jolla käyttäjät voivat määrittää varaus- tai piilotilausten tilan, on tarkistaa ilmoitetuilla hinnoilla tehtyjen kauppojen aika ja myynti.
Tason 2 noteerauksia käyttävän kaupankäynnin edut
Tason 2 lainausten käytön tärkein etu on pääsy suureen markkinoihin liittyvään tietoon. Tätä tietoa voidaan käyttää useilla tavoilla voiton tavoittamiseen. Voit esimerkiksi selvittää Nasdaqissa kaupankäynnin kohteena olevan osakkeen likviditeettivolyymit ja tilauskoot. Voit myös tunnistaa trendejä tarjous- ja myyntitilausten tietojen avulla.
- Tärkeää tietoa markkinatakaajista ja institutionaalisista sijoittajista löytyy myös tason 2 noteerauksista. Kauppiaat voivat käyttää näitä tietoja hyödykseen. He voivat esimerkiksi mitata institutionaalisen sijoittajan kiinnostusta suuriin osakkeisiin tilauskokojensa perusteella ja tehdä identtisiä tilauksia. Samanlaista strategiaa voidaan käyttää varatilauksissa, jotka ovat suuria tilauksia, jotka on jaettu pienempiin eriin. Kun kauppiaat ovat tunnistaneet piilotetut toimeksiannot L2-noteerauksista, he voivat tehdä samanlaisia tilauksia, koska institutionaaliset sijoittajat auttavat tukemaan ja vastustamaan kyseisen osakkeen hintaa.
Esimerkki tason 2 lainauksesta
Tietyn osakkeen tason 2 tarjouksessa on kuusi tärkeää saraketta. Ensimmäinen on MMID. Tämä sarake tunnistaa markkinatakaajien nelikirjaimisen tunnisteen. Toinen sarake on Bid tai hinta, jonka markkinatakaaja on valmis maksamaan kyseisestä osakkeesta. Kolmas sarake on Koko. Tämä sarake on markkinatakaajan kyseisessä koossa tekemien tilausten määrä.
Loput kolme saraketta oikealla ovat samanlaisia. Ainoa poikkeus on Ask, joka on hinta, jonka markkinatakaaja on valmis myymään osakekurssin. Kauppiaat voivat käyttää osto- ja myyntihintojen välistä eroa hinnoittelupaineen määrittämiseen ja kaupankäyntistrategioiden toteuttamiseen.
Kohokohdat
Hinnoittelutoimiin ja markkinoiden vauhtiin liittyvät lisätiedot antavat kauppiaille ja sijoittajille askeleen kaupankäyntistrategioiden toteuttamisessa.
Nasdaqin Level 2 -tilauspalvelu tarjoaa markkinoiden syvyys- ja vauhtitilastoja kauppiaille. Sen tarkoituksena on tarjota lintuperspektiivistä näkemys markkinoiden toiminnasta.
