레벨 2

레벨 2란?

오더북 에 대한 실시간 액세스를 제공하는 구독 기반 서비스입니다 . 거래자 와 투자자에게 시장 깊이와 추진력을 표시하기 위한 것 입니다.

이 서비스는 모든 나스닥 상장 및 장외 게시판 증권 에 등록된 마켓 메이커 의 가격 견적을 제공합니다. 레벨 2 창의 왼쪽에는 입찰 가격과 크기가 표시되고 오른쪽에는 매도 가격과 크기가 표시됩니다.

레벨 2의 기초

전자 통신 네트워크(ECN) 가 게시 하는 모든 사용 가능한 가격을 포함하여 깊이 있는 가격 정보를 사용자에게 제공합니다 .

레벨 1 은 대부분의 투자자의 요구를 충족시키기에 충분한 정보를 제공하여 내부 또는 최고 매수 및 매도호가를 제공합니다.그러나 활성 거래자는 종종 전국 최고 를 초과하거나 외부에 있는 가격 수준의 수요와 공급을 표시하기 때문에 활성 거래자들은 레벨 2를 선호합니다. 입찰 제안 (NBBO) 가격. 이를 통해 사용자는 가격 범위 및 각 가격 수준 에서 관련 유동성을 시각적으로 표시할 수 있습니다. 이 정보를 통해 거래자는 거래를 완료하는 데 필요한 유동성 을 보장하는 진입점 및/또는 출구점 을 결정할 수 있습니다.

레벨 2의 가격 변동이 반드시 기록된 거래를 실제로 반영하는 것은 아닙니다. 레벨 2는 사용 가능한 가격과 유동성의 표시일 뿐입니다. 이는 빈도가 높은 거래 프로그램이 실제 실행된 거래가 없음에도 불구하고 나무를 흔들고 구경꾼을 당황시키기 위해 레벨 2 입찰가를 자주 조정하고 가격을 격렬하게 요구하기 때문에 중요한 구별입니다. 이 관행은 모멘텀 주식에서 일반적입니다.

레벨 2 및 예약 및 숨겨진 주문

증권에 대한 매수 및 매도 주문을 일치시키는 자동화된 시스템인 많은 ECN은 거래자가 예약 주문 및 숨겨진 주문을 게시할 수 있는 기능을 제공합니다. ECN은 일반적으로 여러 시장 참가자의 최적 입찰가 및 요청 견적을 표시하고 자동으로 주문을 일치시키고 실행합니다.

ECN은 실제 크기와 함께 가격 및 표시 크기로 구성된 예약 주문 옵션을 제공합니다. 이 주문은 전체 주문의 실제 크기를 숨기므로 레벨 2의 특정 표시 크기만 표시합니다.

투자자가 ECN의 시장에서 대량 주문을 숨길 수 있는 옵션인 숨겨진 주문은 비슷한 방식으로 작동하지만 레벨 2에서는 보이지 않습니다. 이는 가격을 결정할 때 더 많은 재량권을 허용합니다. 사용자가 예약 또는 숨은 주문의 상태를 확인하는 가장 좋은 방법은 표시된 가격의 거래 시간과 판매를 확인하는 것입니다.

레벨 2 지수를 사용한 거래의 이점

레벨 2 견적을 사용하는 주요 이점은 시장과 관련된 풍부한 정보에 액세스할 수 있다는 것입니다. 이 정보는 수익 창출을 위해 다양한 방법으로 사용될 수 있습니다. 예를 들어, 나스닥에서 거래되는 주식의 유동성 볼륨과 주문 규모를 확인할 수 있습니다. 또한 입찰 및 매도 주문에 대한 정보를 사용하여 추세를 식별할 수 있습니다.

• 시장 조성자 및 기관 투자자와 관련된 중요 정보는 레벨 2 시세에서도 볼 수 있습니다. 거래자는 이 정보를 유리하게 사용할 수 있습니다. 예를 들어, 그들은 주문 규모에서 대형 주식에 대한 기관 투자자의 관심을 측정하고 동일한 주문을 할 수 있습니다. 큰 주문을 작은 로트로 나누는 예약 주문에도 유사한 전략을 사용할 수 있습니다. L2 호가에서 숨겨진 주문을 식별하면 기관 투자자의 조치가 해당 주식 가격에 대한 지원 및 저항 수준을 지원하기 때문에 거래자는 유사한 주문을 할 수 있습니다.

예시 레벨 2 견적

주어진 주식에 대한 레벨 2 견적에는 6개의 중요한 열이 있습니다. 첫 번째는 MMID입니다. 이 열은 시장 조성자를 위한 4자리 ID를 식별합니다. 두 번째 열은 Bid 또는 시장 조성자가 해당 주식에 대해 지불할 의사가 있는 가격입니다. 세 번째 열은 크기입니다. 이 열은 시장 조성자가 해당 크기로 주문한 수입니다.

오른쪽에 있는 나머지 세 개의 열은 비슷합니다. 유일한 예외는 시장 조성자가 해당 주가를 판매할 의사가 있는 가격인 매도입니다. 거래자는 매수호가와 매도호가의 차이를 사용하여 가격 압력을 결정하고 거래 전략을 실행할 수 있습니다.

하이라이트

• 가격 결정 조치 및 시장 모멘텀과 관련된 추가 정보는 거래자와 투자자가 거래 전략을 구현하는 데 도움이 됩니다.

• Nasdaq의 레벨 2 구독 서비스는 거래자에게 시장 깊이 및 모멘텀 통계를 제공합니다. 그것은 시장 행동에 대한 조감도를 제공하기 위한 것입니다.