उलटा ईटीएफ

उलटा ईटीएफ क्या है?

एक व्युत्क्रम ईटीएफ एक एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) है जो एक अंतर्निहित बेंचमार्क के मूल्य में गिरावट से लाभ के लिए विभिन्न डेरिवेटिव का उपयोग करके बनाया गया है। उलटा ईटीएफ में निवेश करना विभिन्न शॉर्ट पोजीशन रखने के समान है, जिसमें प्रतिभूतियों को उधार लेना और उन्हें कम कीमत पर पुनर्खरीद की उम्मीद के साथ बेचना शामिल है।

एक उलटा ईटीएफ को "लघु ईटीएफ" या "भालू ईटीएफ" के रूप में भी जाना जाता है।

इनवर्स ईटीएफ को समझना

कई उलटा ईटीएफ अपने रिटर्न का उत्पादन करने के लिए दैनिक वायदा अनुबंधों का उपयोग करते हैं। फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट एक निश्चित समय और कीमत पर किसी संपत्ति या सुरक्षा को खरीदने या बेचने का अनुबंध है। फ्यूचर्स निवेशकों को प्रतिभूतियों की कीमत की दिशा में दांव लगाने की अनुमति देता है।

व्युत्क्रम ईटीएफ का डेरिवेटिव-जैसे वायदा अनुबंधों का उपयोग- निवेशकों को यह शर्त लगाने की अनुमति देता है कि बाजार में गिरावट आएगी। यदि बाजार गिरता है, तो प्रतिलोम ईटीएफ ब्रोकर से शुल्क और कमीशन को घटाकर लगभग समान प्रतिशत बढ़ा देता है।

व्युत्क्रम ईटीएफ दीर्घकालिक निवेश नहीं हैं क्योंकि व्युत्पन्न अनुबंधों को फंड के प्रबंधक द्वारा प्रतिदिन खरीदा और बेचा जाता है। नतीजतन, यह गारंटी देने का कोई तरीका नहीं है कि उलटा ईटीएफ इंडेक्स या स्टॉक के दीर्घकालिक प्रदर्शन से मेल खाएगा। बार-बार व्यापार करने से अक्सर फंड का खर्च बढ़ जाता है और कुछ उलटा ईटीएफ 1% या उससे अधिक के व्यय अनुपात को वहन कर सकते हैं।

उलटा ईटीएफ बनाम शॉर्ट सेलिंग

मार्जिन खाता रखने की आवश्यकता नहीं होती है जैसा कि निवेशकों के लिए शॉर्ट पोजीशन में प्रवेश करने के मामले में होगा । एक मार्जिन खाता वह होता है जहां एक दलाल एक निवेशक को व्यापार करने के लिए पैसे उधार देता है। मार्जिन का उपयोग शॉर्टिंग के साथ किया जाता है - एक उन्नत व्यापारिक गतिविधि।

निवेशक जो शॉर्ट पोजीशन में प्रवेश करते हैं, वे प्रतिभूतियों को उधार लेते हैं - उनके पास उनका स्वामित्व नहीं है - ताकि वे उन्हें अन्य व्यापारियों को बेच सकें। लक्ष्य परिसंपत्ति को कम कीमत पर वापस खरीदना है और शेयरों को मार्जिन ऋणदाता को वापस करके व्यापार को खोलना है। हालांकि, जोखिम है कि सुरक्षा का मूल्य गिरने के बजाय बढ़ता है और निवेशक को मूल मार्जिन बिक्री मूल्य से अधिक कीमत पर प्रतिभूतियों को वापस खरीदना पड़ता है।

एक मार्जिन खाते के अलावा, शॉर्ट सेलिंग के लिए ब्रोकर को स्टॉक लोन शुल्क का भुगतान करना पड़ता है, जो शॉर्ट बेचने के लिए आवश्यक शेयरों को उधार लेता है। उच्च लघु ब्याज वाले शेयरों के परिणामस्वरूप शेयरों को कम होने में कठिनाई हो सकती है, जिससे कम बिक्री की लागत बढ़ जाती है। कई मामलों में, उधार लेने वाले शेयरों की लागत उधार ली गई राशि के 3% से अधिक हो सकती है। आप देख सकते हैं कि अनुभवहीन व्यापारी जल्दी से अपने सिर पर क्यों चढ़ सकते हैं।

इसके विपरीत, उलटा ईटीएफ में अक्सर 2% से कम का व्यय अनुपात होता है और ब्रोकरेज खाते वाले किसी भी व्यक्ति द्वारा खरीदा जा सकता है। एक्सपेंस रेशियो के बावजूद, एक निवेशक के लिए एक व्युत्क्रम ईटीएफ में पोजिशन लेना अभी भी आसान और कम खर्चीला है, जितना कि स्टॉक को कम बेचना है।

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उलटा ईटीएफ के प्रकार

कई उलटा ईटीएफ हैं जिनका उपयोग व्यापक बाजार सूचकांक में गिरावट से लाभ के लिए किया जा सकता है, जैसे रसेल 2000 या नैस्डैक 100 । इसके अलावा, उलटा ईटीएफ हैं जो विशिष्ट क्षेत्रों, जैसे वित्तीय, ऊर्जा, या उपभोक्ता स्टेपल पर ध्यान केंद्रित करते हैं।

कुछ निवेशक बाजार में गिरावट से लाभ के लिए उलटा ईटीएफ का उपयोग करते हैं जबकि अन्य उनका उपयोग गिरती कीमतों के खिलाफ अपने पोर्टफोलियो को हेज करने के लिए करते हैं। उदाहरण के लिए, एसएंडपी 500 से मेल खाने वाला ईटीएफ रखने वाले निवेशक एसएंडपी के लिए व्युत्क्रम ईटीएफ के मालिक होकर एसएंडपी में गिरावट को रोक सकते हैं। हालांकि, हेजिंग के जोखिम भी हैं। यदि एसएंडपी बढ़ता है, तो निवेशकों को अपने व्युत्क्रम ईटीएफ को बेचना होगा क्योंकि वे अपने मूल एसएंडपी निवेश में किसी भी लाभ की भरपाई करने वाले नुकसान का अनुभव करेंगे।

उलटा ईटीएफ अल्पकालिक व्यापारिक साधन हैं जो निवेशकों को पैसा बनाने के लिए पूरी तरह से समयबद्ध होना चाहिए। नुकसान का एक महत्वपूर्ण जोखिम है यदि निवेशक ईटीएफ को उलटने के लिए बहुत अधिक धन आवंटित करते हैं और उनकी प्रविष्टियां और खराब तरीके से बाहर निकलते हैं।

डबल और ट्रिपल इनवर्स ईटीएफ

लीवरेज्ड ईटीएफ एक ऐसा फंड है जो एक अंतर्निहित इंडेक्स के रिटर्न को बढ़ाने के लिए डेरिवेटिव और डेट का उपयोग करता है। आमतौर पर, एक ईटीएफ की कीमत उस सूचकांक की तुलना में एक-से-एक आधार पर बढ़ती या गिरती है जो इसे ट्रैक करता है। एक लीवरेज्ड ईटीएफ को इंडेक्स की तुलना में रिटर्न को 2:1 या 3:1 तक बढ़ाने के लिए डिज़ाइन किया गया है।

लीवरेज्ड व्युत्क्रम ईटीएफ लीवरेज्ड उत्पादों के समान अवधारणा का उपयोग करते हैं और बाजार में गिरावट आने पर एक बड़ा रिटर्न देने का लक्ष्य रखते हैं। उदाहरण के लिए, यदि एसएंडपी में 2% की गिरावट आई है, तो 2X-लीवरेज इनवर्स ईटीएफ फीस और कमीशन को छोड़कर निवेशक को 4% रिटर्न देगा।

व्युत्क्रम ईटीएफ का वास्तविक-विश्व उदाहरण

ProShares Short S&P 500 (SH) S&P 500 में बड़ी और मध्यम आकार की कंपनियों को उलटा एक्सपोजर प्रदान करता है। इसका व्यय अनुपात 0.90% और शुद्ध संपत्ति में $ 1.77 बिलियन से अधिक है। ईटीएफ का उद्देश्य एक दिवसीय ट्रेडिंग शर्त प्रदान करना है और इसे एक दिन से अधिक के लिए आयोजित करने के लिए डिज़ाइन नहीं किया गया है।

फरवरी 2020 में, एसएंडपी में गिरावट आई, और परिणामस्वरूप, 17 फरवरी, 2020 से शुरू होकर, एसएच 23 मार्च, 2020 तक $ 23.19 से बढ़कर 28.22 डॉलर हो गया। अगर निवेशक उन दिनों एसएच में होते, तो उन्हें लाभ का एहसास होता। .

हाइलाइट्स

• एक व्युत्क्रम ईटीएफ एक एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) है जो एक अंतर्निहित बेंचमार्क के मूल्य में गिरावट से लाभ के लिए विभिन्न डेरिवेटिव का उपयोग करके बनाया गया है।

• उच्च शुल्क उलटा ईटीएफ बनाम पारंपरिक ईटीएफ के अनुरूप होते हैं।

• उलटा ईटीएफ निवेशकों को बाजार या अंतर्निहित सूचकांक में गिरावट आने पर पैसा बनाने की अनुमति देता है, लेकिन कुछ भी कम बेचने के बिना।