लोड-समायोजित रिटर्न

लोड-एडजस्टेड रिटर्न क्या है?

म्यूचुअल फंड पर निवेश रिटर्न है जिसे फंड के बिक्री भार और विशिष्ट अन्य शुल्क, जैसे कि 12b-1 शुल्क के लिए समायोजित किया गया है । कुछ म्यूचुअल फंडों द्वारा शेयरों के विपणन या खरीदने और बेचने के लिए शुल्क, या शुल्क, अन्य सभी निवेश शुल्क की तरह हैं, जिसमें निवेशक के रिटर्न पर उनका महत्वपूर्ण प्रभाव पड़ता है।

लोड-एडजस्टेड रिटर्न को समझना

एक लोड-समायोजित रिटर्न यह है कि एक निवेशक फीस के लिए लेखांकन के बाद कितना वास्तविक रिटर्न देखता है और म्यूचुअल फंड के प्रदर्शन से बिक्री शुल्क काट लिया जाता है। इसलिए इस रिटर्न की गणना म्यूचुअल फंड के शेयरों को खरीदने और बेचने के लिए लगाए गए निवेश शुल्क को निवेश रिटर्न से घटाए जाने के बाद की जाती है।

उदाहरण के लिए, यदि कोई निवेशक $6,000 को नो-लोड म्युचुअल f und में डालता है और पहले वर्ष 10% रिटर्न अर्जित करता है, तो वे पूंजीगत लाभ में $600 अर्जित करेंगे यदि वे नकद निकालने का निर्णय लेते हैं। लेकिन अगर म्यूचुअल फंड शेयर खरीदने के लिए 1% फ्रंट-एंड लोड लेता है,. तो निवेशक को $ 60 का भुगतान करना होगा जब फंड शेयर खरीदे गए, निवेश करने के लिए $ 5,940 छोड़कर। वही 10% रिटर्न तब केवल 594 डॉलर कमाएगा, इसे घटाकर 9.9% लोड-एडजस्टेड रिटर्न कर दिया जाएगा।

सक्रिय फंड और लोड-समायोजित रिटर्न

इंडेक्स फंड सिर्फ अपने फंड में निवेश करने के लिए शुल्क नहीं लेते हैं। सक्रिय रूप से प्रबंधित म्युचुअल फंड निवेशकों से शुल्क लेते हैं, जिसे आमतौर पर फ्रंट-एंड लोड के रूप में संदर्भित किया जाता है, बस अपने फंड में निवेश करने के लिए। कुछ सक्रिय रूप से प्रबंधित म्युचुअल फंड अन्य प्रकार के शुल्क लेते हैं, जैसे कि बैक-एंड लोड या मार्केटिंग और वितरण शुल्क, जो इस पर निर्भर करते हुए लागू हो सकता है या नहीं भी हो सकता है कि कोई निवेशक एक निर्दिष्ट अवधि से पहले फंड में अपने निवेश का पूरा या हिस्सा निकालता है या नहीं।

कई निवेशक म्यूचुअल फंड से चिपके रहने की वकालत करते हैं, जिसमें कोई भार नहीं है, कोई 12b-1 शुल्क नहीं है, और कम व्यय अनुपात है।

इंडेक्स फंड फीस और लोड

एक इंडेक्स फंड एक प्रकार का म्यूचुअल फंड होता है, जिसका निर्माण एक मार्केट इंडेक्स के घटकों से मेल खाने या ट्रैक करने के लिए किया जाता है, जैसे कि स्टैंडर्ड एंड पूअर्स 500 इंडेक्स (S&P 500)। एक इंडेक्स म्यूचुअल फंड को व्यापक बाजार जोखिम, कम परिचालन खर्च और कम पोर्टफोलियो कारोबार प्रदान करने के लिए कहा जाता है। ये फंड विशिष्ट नियमों या मानकों का पालन करते हैं (जैसे, कुशल कर प्रबंधन या ट्रैकिंग त्रुटियों को कम करना) जो बाजार की स्थिति से कोई फर्क नहीं पड़ता।

इंडेक्स फंड में निवेश निष्क्रिय निवेश का एक रूप है। ऐसी रणनीति का प्राथमिक लाभ इंडेक्स फंड पर कम प्रबंधन व्यय अनुपात है। चूंकि व्यय अनुपात सीधे फंड के प्रदर्शन में परिलक्षित होते हैं, सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड और उनके उच्च व्यय अनुपात स्वचालित रूप से इंडेक्स फंड के नुकसान में होते हैं। नतीजतन, कई सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड अपने बेंचमार्क को बनाए रखने के लिए संघर्ष करते हैं।

एक ऐतिहासिक उदाहरण के रूप में, 2015 में समाप्त होने वाली पांच साल की अवधि के लिए, 84% लार्ज-कैप फंडों ने एसएंडपी 500 से कम रिटर्न दिया। 2015 में समाप्त 10-वर्ष की अवधि में, लार्ज-कैप फंड का 82% विफल रहा। सूचकांक को हराया।

हाइलाइट्स

• लोड, जिसे खरीद या बिक्री पर म्यूचुअल फंड पर लगाया जा सकता है, दलालों को भुगतान की जाने वाली मार्केटिंग और बिक्री शुल्क है।

• कई सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों में लोड होता है, लेकिन साथ ही नो-लोड फंडों की संख्या भी बढ़ रही है, खासकर पैसिव या इंडेक्स फंडों में।

• लोड-समायोजित रिटर्न म्यूचुअल फंड के लाभ और हानि के लिए एक अधिक सटीक गणना है जो बिक्री भार और शुल्क के लिए जिम्मेदार है, जो मामूली रिटर्न को कम करता है।