Rendimento aggiustato per il carico
Che cos'è un reso con aggiustamento del carico?
Un rendimento aggiustato per il carico è il rendimento dell'investimento su un fondo comune di investimento che è stato rettificato per i carichi di vendita del fondo e altri oneri specifici, come le commissioni 12b-1. I carichi, o commissioni addebitate da alcuni fondi comuni di investimento per il marketing o l'acquisto e la vendita di azioni, sono come tutte le altre commissioni di investimento in quanto hanno un effetto significativo sui rendimenti di un investitore.
Comprensione dei resi con aggiustamento del carico
Un rendimento aggiustato per il carico è quanto di un rendimento effettivo che un investitore vede dopo aver contabilizzato le commissioni e le spese di vendita vengono detratte dalla performance di un fondo comune di investimento. Questo rendimento viene quindi calcolato dopo che le commissioni di investimento addebitate per l'acquisto e la vendita di azioni di fondi comuni di investimento sono state sottratte dai rendimenti degli investimenti.
Ad esempio, se un investitore mette $ 6.000 in un fondo comune di investimento senza carico e guadagna un rendimento del 10% il primo anno, avrà guadagnato $ 600 in plusvalenze se decide di incassare. Ma se il fondo comune addebita un carico iniziale dell'1% per l'acquisto di azioni, l'investitore dovrebbe pagare $ 60 al momento dell'acquisto delle azioni del fondo, lasciando $ 5.940 da investire. Lo stesso rendimento del 10% guadagnerebbe quindi solo $ 594, riducendolo a un rendimento aggiustato per il carico del 9,9%.
Fondi attivi e rendimento aggiustato per il carico
I fondi indicizzati non applicano una commissione solo per investire nei loro fondi. I fondi comuni di investimento gestiti attivamente addebitano agli investitori una commissione, comunemente indicata come carico front-end, solo per investire nei loro fondi. Alcuni fondi comuni di investimento a gestione attiva addebitano altri tipi di commissioni, come i carichi di back-end o le commissioni di marketing e distribuzione, che possono essere applicate o meno a seconda che un investitore ritiri tutto o parte del proprio investimento nel fondo prima di un determinato periodo.
Molti investitori consigliano di attenersi a fondi comuni di investimento che non hanno carichi, commissioni 12b-1 e rapporti di spesa bassi.
Commissioni e carichi sui fondi indicizzati
Un fondo indicizzato è un tipo di fondo comune di investimento con un portafoglio costruito per abbinare o replicare i componenti di un indice di mercato, come l'indice Standard & Poor's 500 (S&P 500). Si dice che un fondo comune di investimento indicizzato fornisca un'ampia esposizione al mercato, basse spese operative e un basso turnover del portafoglio. Questi fondi aderiscono a regole o standard specifici (ad esempio, gestione fiscale efficiente o riduzione degli errori di tracciabilità) che rimangono in vigore indipendentemente dallo stato dei mercati.
Investire in un fondo indicizzato è una forma di investimento passivo. Il vantaggio principale di tale strategia è il rapporto spese di gestione inferiore su un fondo indicizzato. Poiché i rapporti di spesa si riflettono direttamente nella performance dei fondi, i fondi a gestione attiva e i loro rapporti di spesa più elevati sono automaticamente svantaggiati rispetto ai fondi indicizzati. Di conseguenza, molti fondi gestiti attivamente faticano a tenere il passo con i propri benchmark.
A titolo di esempio storico, per il periodo di cinque anni terminato nel 2015, l'84% dei fondi a grande capitalizzazione ha generato un rendimento inferiore all'S&P 500. Nel periodo di 10 anni terminato nel 2015, l'82% dei fondi a grande capitalizzazione non è riuscito a battere l'indice
Mette in risalto
I carichi, che possono essere aggiunti a un fondo comune all'acquisto o alla vendita, sono commissioni di marketing e vendita pagate ai broker.
Molti fondi gestiti attivamente hanno carichi, ma c'è anche un numero crescente di fondi senza carico, specialmente tra i fondi passivi o indicizzati.
Un rendimento aggiustato per il carico è un calcolo più accurato per i guadagni e le perdite dei fondi comuni di investimento che tengono conto dei carichi e degli oneri di vendita, riducendo il rendimento nominale.
