负载调整返回

什么是负载调整回报？

负载调整回报是共同基金的投资回报，已根据基金的销售负载和特定的其他费用（例如12b-1 费用）进行了调整。一些共同基金为营销或买卖股票而收取的费用或费用与所有其他投资费用一样，因为它们对投资者的回报有重大影响。

了解负载调整后的回报

负载调整后的回报是投资者从共同基金的业绩中扣除费用和销售费用后看到的实际回报的多少。因此，该回报是在从投资回报中减去买卖共同基金股票所收取的投资费用后计算的。

例如，如果投资者将 6,000 美元投入一个空载共同基金并在第一年获得 10% 的回报，那么如果他们决定兑现，他们将获得 600 美元的资本收益。但是，如果共同基金收取 1%的前端费用来购买股票，那么投资者在购买基金股票时必须支付 60 美元，剩下 5,940 美元可以投资。相同的 10% 回报将仅赚取 594 美元，将其降低到 9.9% 的负载调整回报。

主动基金和负载调整后的回报

指数基金不会仅仅为了投资其基金而收取费用。积极管理的共同基金确实会向投资者收取费用，通常称为前端负载，只是为了投资他们的基金。一些积极管理的共同基金收取其他类型的费用，例如后端负载或营销和分销费用，这可能会或可能不会适用，具体取决于投资者是否在指定期限之前撤回其对基金的全部或部分投资。

许多投资者主张坚持使用没有负担、没有 12b-1 费用和低费用比率的共同基金。

指数基金费用和负担

指数基金是一种共同基金，其投资组合旨在匹配或跟踪市场指数的组成部分，例如标准普尔 500 指数(S&P 500)。据说指数共同基金提供广泛的市场敞口、低运营费用和低投资组合周转率。无论市场状况如何，这些基金都遵守特定的规则或标准（例如，有效的税收管理或减少跟踪错误）。

投资指数基金是一种被动投资形式。这种策略的主要优势是指数基金的管理费用率较低。由于费用率直接反映在基金的业绩中，主动管理型基金及其较高的费用率自然对指数基金不利。结果，许多积极管理的基金难以跟上他们的基准。

作为一个历史例子，在截至 2015 年的五年期间，84% 的大盘基金产生的回报低于标准普尔 500 指数。在截至 2015 年的 10 年期间，82% 的大盘基金未能实现击败指数。

＃＃强调

可以在购买或出售时附加到共同基金的负载是支付给经纪人的营销和销售费用。
许多积极管理的基金都有负载，但也有越来越多的无负载基金，尤其是在被动或指数基金中。
负载调整回报是对共同基金收益和损失的更准确计算，它考虑了销售负载和费用，从而降低了名义回报。