Lastangepasste Rendite
Was ist eine lastbereinigte Rendite?
Eine lastbereinigte Rendite ist die Anlagerendite eines Investmentfonds , die um die Verkaufslasten des Fonds und spezifische andere Gebühren wie 12b-1-Gebühren bereinigt wurde . Lasten oder Gebühren, die von einigen Investmentfonds für die Vermarktung oder den Kauf und Verkauf von Anteilen erhoben werden, sind wie alle anderen Anlagegebühren insofern, als sie einen erheblichen Einfluss auf die Rendite eines Anlegers haben.
Load-Adjusted Returns verstehen
Eine belastungsbereinigte Rendite gibt an, wie viel der tatsächlichen Rendite ein Anleger sieht, nachdem Gebühren und Verkaufsgebühren von der Wertentwicklung eines Investmentfonds abgezogen wurden. Diese Rendite wird daher berechnet, nachdem die für den Kauf und Verkauf von Investmentfondsanteilen erhobenen Anlagegebühren von den Anlagerenditen abgezogen wurden.
Wenn ein Anleger beispielsweise 6.000 US -Dollar in einen Investmentfonds ohne Belastung einzahlt und im ersten Jahr eine Rendite von 10 % erzielt, hat er 600 US-Dollar an Kapitalgewinnen verdient, wenn er sich für eine Auszahlung entscheidet. Wenn der Investmentfonds jedoch einen Ausgabeaufschlag von 1 % für den Kauf von Anteilen erhebt, müsste der Anleger beim Kauf der Fondsanteile 60 US-Dollar zahlen, sodass 5.940 US-Dollar zum Investieren übrig bleiben. Die gleiche Rendite von 10 % würde dann nur 594 $ einbringen, was sie auf eine belastungsbereinigte Rendite von 9,9 % reduziert.
Aktive Fonds und belastungsbereinigte Rendite
Indexfonds erheben keine Gebühr, nur um in ihre Fonds zu investieren. Aktiv verwaltete Investmentfonds erheben Anlegern eine Gebühr, die gemeinhin als Ausgabeaufschlag bezeichnet wird, nur um in ihre Fonds zu investieren. Einige aktiv verwaltete Investmentfonds erheben andere Arten von Gebühren, wie z. B. Rücknahmegebühren oder Marketing- und Vertriebsgebühren, die möglicherweise anfallen oder nicht, je nachdem, ob ein Anleger seine Anlage in den Fonds vor einem bestimmten Zeitraum ganz oder teilweise zurückzieht.
Viele Anleger befürworten das Festhalten an Investmentfonds, die keine Belastungen, keine 12b-1-Gebühren und niedrige Kostenquoten haben.
Indexfondsgebühren und Belastungen
Ein Indexfonds ist eine Art Investmentfonds mit einem Portfolio, das so aufgebaut ist, dass es den Komponenten eines Marktindex entspricht oder diesen nachbildet, wie z. B. dem Standard & Poor's 500 Index (S&P 500). Ein Index-Investmentfonds soll ein breites Marktengagement, niedrige Betriebskosten und einen geringen Portfolioumsatz bieten. Diese Fonds halten sich an spezifische Regeln oder Standards (z. B. effizientes Steuermanagement oder Reduzierung von Tracking Errors), die unabhängig von der Marktlage gelten.
Die Investition in einen Indexfonds ist eine Form des passiven Investierens. Der Hauptvorteil einer solchen Strategie ist die niedrigere Verwaltungskostenquote eines Indexfonds. Da sich Kostenquoten direkt in der Wertentwicklung der Fonds widerspiegeln, sind aktiv gemanagte Fonds mit ihren höheren Kostenquoten automatisch im Nachteil gegenüber Indexfonds. Infolgedessen haben viele aktiv verwaltete Fonds Schwierigkeiten, mit ihren Benchmarks Schritt zu halten.
Als historisches Beispiel: Für den 2015 endenden Fünfjahreszeitraum erzielten 84 % der Large-Cap-Fonds eine Rendite, die unter dem S&P 500 lag den Index schlagen.
Höhepunkte
Lasten, die einem Investmentfonds beim Kauf oder Verkauf angehängt werden können, sind Marketing- und Verkaufsgebühren, die an Makler gezahlt werden.
Viele aktiv verwaltete Fonds haben Belastungen, aber es gibt auch eine wachsende Zahl von No-Load-Fonds, insbesondere bei passiven oder Indexfonds.
Eine belastungsbereinigte Rendite ist eine genauere Berechnung der Gewinne und Verluste von Investmentfonds, die Verkaufsgebühren und Gebühren berücksichtigen, wodurch die nominale Rendite reduziert wird.
