Возврат с поправкой на нагрузку

Что такое доход с поправкой на нагрузку?

Доход с поправкой на нагрузку — это доход от инвестиций во взаимный фонд , который был скорректирован с учетом объемов продаж фонда и определенных других сборов, таких как сборы 12b-1. Нагрузки или сборы, взимаемые некоторыми взаимными фондами за маркетинг или покупку и продажу акций, аналогичны всем другим инвестиционным сборам в том смысле, что они оказывают значительное влияние на доходность инвестора.

Понимание доходности с поправкой на нагрузку

Доход с поправкой на нагрузку - это то, какую часть фактического дохода видит инвестор после учета комиссий и сборов за продажу, вычтенных из результатов взаимного фонда. Таким образом, этот доход рассчитывается после того, как инвестиционные сборы, взимаемые за покупку и продажу акций взаимных фондов, вычитаются из инвестиционных доходов.

Например, если инвестор вкладывает 6000 долларов во взаимный фонд без нагрузки и получает 10% прибыли в первый год, он получит 600 долларов в виде прироста капитала, если решит обналичить его. Но если взаимный фонд взимает первоначальную нагрузку в размере 1% для покупки акций, инвестору придется заплатить 60 долларов при покупке акций фонда, оставив 5 940 долларов для инвестирования. Те же 10% прибыли принесут только 594 доллара, что снизит ее до 9,9% с поправкой на нагрузку.

Активные средства и доход с поправкой на нагрузку

Индексные фонды не взимают комиссию только за инвестирование в свои средства. Активно управляемые взаимные фонды взимают с инвесторов комиссию, обычно называемую предварительной нагрузкой, только за то, чтобы инвестировать в свои фонды. Некоторые активно управляемые взаимные фонды взимают другие виды комиссий, такие как комиссионные сборы за обслуживание или маркетинговые и распределительные сборы, которые могут применяться или не применяться в зависимости от того, снимает ли инвестор все или часть своих инвестиций в фонд до указанного периода.

Многие инвесторы выступают за то, чтобы придерживаться взаимных фондов, у которых нет нагрузки, нет комиссий 12b-1 и низкие коэффициенты расходов.

Комиссии и нагрузки индексного фонда

Индексный фонд — это тип взаимного фонда с портфелем, построенным таким образом, чтобы соответствовать или отслеживать компоненты рыночного индекса, такого как индекс Standard & Poor's 500 (S&P 500). Считается, что индексный взаимный фонд обеспечивает широкое присутствие на рынке, низкие операционные расходы и низкую оборачиваемость портфеля. Эти фонды придерживаются определенных правил или стандартов (например, эффективного управления налогами или сокращения ошибок отслеживания), которые остаются в силе независимо от состояния рынков.

Инвестирование в индексный фонд является формой пассивного инвестирования. Основным преимуществом такой стратегии является более низкий коэффициент расходов на управление индексным фондом. Поскольку коэффициенты расходов напрямую отражаются на результатах деятельности фондов, активно управляемые фонды и их более высокие коэффициенты расходов автоматически оказываются в невыгодном положении по сравнению с индексными фондами. В результате многие активно управляемые фонды изо всех сил стараются не отставать от своих контрольных показателей.

Исторический пример: за пятилетний период, закончившийся в 2015 г., 84% фондов с крупной капитализацией принесли доход меньше, чем S&P 500. За 10-летний период, закончившийся в 2015 г., 82% фондов с крупной капитализацией не смогли бить индекс.

Особенности

• Нагрузки, которые могут быть отнесены к паевому фонду при покупке или продаже, представляют собой комиссионные за маркетинг и продажи, выплачиваемые брокерам.

• Многие активно управляемые фонды имеют загрузку, но также растет число фондов без нагрузки, особенно среди пассивных или индексных фондов.

• Доход с поправкой на нагрузку — это более точный расчет прибылей и убытков взаимных фондов, учитывающий нагрузку и сборы от продаж, что снижает номинальный доход.