Yük Ayarlı Dönüş
Yüke Göre Ayarlanmış Getiri Nedir?
satış yükleri ve 12b-1 ücretleri gibi belirli diğer masraflar için ayarlanmış bir yatırım fonunun yatırım getirisidir . Bazı yatırım fonları tarafından hisselerin pazarlanması veya satın alınması ve satılması için alınan yükler veya ücretler, bir yatırımcının getirileri üzerinde önemli bir etkiye sahip olmaları bakımından diğer tüm yatırım ücretleri gibidir.
Yüke Göre Ayarlanmış İadeleri Anlama
Yüke göre düzeltilmiş bir getiri, bir yatırımcının, ücretler ve satış ücretleri muhasebeleştirdikten sonra gördüğü fiili getirinin ne kadarının bir yatırım fonunun performansından düşüldüğünü ifade eder. Dolayısıyla bu getiri, yatırım fonlarının hisselerini almak ve satmak için alınan yatırım ücretleri yatırım getirilerinden düşüldükten sonra hesaplanır.
Örneğin, bir yatırımcı yüksüz bir yatırım fonuna 6.000$ yatırırsa ve ilk yıl %10 getiri elde ederse, nakde çevirmeye karar verirse 600$ sermaye kazancı kazanmış olacaktır. Ancak yatırım fonu, hisse satın almak için %1 ön uç yükü talep ederse,. yatırımcı fon hisseleri satın alındığında 60 dolar ödemek zorunda kalacak ve yatırım için 5,940 dolar bırakacaktır. Aynı %10'luk getiri, daha sonra yalnızca 594 $ kazanacak ve onu %9.9 yük ayarlı getiriye indirecektir.
Aktif Fonlar ve Yüke Göre Ayarlanmış Getiri
Endeks fonları, sadece fonlarına yatırım yapmak için bir ücret talep etmez. Aktif olarak yönetilen yatırım fonları,. sadece fonlarına yatırım yapmak için yatırımcılardan genellikle ön uç yükü olarak adlandırılan bir ücret alır. Aktif olarak yönetilen bazı yatırım fonları, bir yatırımcının fondaki yatırımının tamamını veya bir kısmını belirli bir süreden önce geri çekip çekmemesine bağlı olarak geçerli olabilecek veya olmayabilecek, arka uç yükler veya pazarlama ve dağıtım ücretleri gibi başka türde ücretler talep eder.
Birçok yatırımcı, yükü olmayan, 12b-1 ücreti ve düşük gider oranları olmayan yatırım fonlarına bağlı kalmayı savunuyor.
Endeks Fon Ücretleri ve Yükleri
Endeks fonu , Standard & Poor's 500 Endeksi (S&P 500) gibi bir piyasa endeksinin bileşenlerini eşleştirmek veya izlemek için oluşturulmuş bir portföyü olan bir yatırım fonu türüdür . Bir endeks yatırım fonunun geniş pazara açık olma, düşük işletme giderleri ve düşük portföy cirosu sağladığı söylenir. Bu fonlar, piyasaların durumu ne olursa olsun yürürlükte kalan belirli kurallara veya standartlara (örneğin, etkin vergi yönetimi veya izleme hatalarının azaltılması) bağlıdır.
Endeks fonuna yatırım yapmak bir tür pasif yatırımdır. Böyle bir stratejinin birincil avantajı, bir endeks fonundaki düşük yönetim gider oranıdır. Gider oranları fonların performansına doğrudan yansıdığı için aktif olarak yönetilen fonlar ve daha yüksek gider oranları endeks fonlarına göre otomatik olarak dezavantajlıdır. Sonuç olarak, aktif olarak yönetilen birçok fon, kriterlerine ayak uydurmak için mücadele ediyor.
Tarihsel bir örnek olarak, 2015'te sona eren beş yıllık dönem için, büyük sermayeli fonların %84'ü S&P 500'den daha az getiri sağladı. 2015'te sona eren 10 yıllık dönemde, büyük sermayeli fonların %82'si başarısız oldu. endeksi yendi.
Öne Çıkanlar
Alışta veya satışta bir yatırım fonuna devredilebilecek yükler, aracılara ödenen pazarlama ve satış ücretleridir.
Aktif olarak yönetilen birçok fonun yükleri vardır, ancak özellikle pasif veya endeks fonları arasında artan sayıda yüksüz fon da vardır.
Yüke göre ayarlanmış bir getiri, nominal getiriyi azaltan satış yüklerini ve ücretlerini hesaba katan yatırım fonu kazançları ve kayıpları için daha doğru bir hesaplamadır.
