Belastningsjusteret retur
Hvad er et belastningsjusteret afkast?
Et belastningsjusteret afkast er investeringsafkastet på en investeringsforening, der er blevet justeret for fondens salgsbelastninger og specifikke andre gebyrer, såsom 12b-1 gebyrer. Belastninger, eller gebyrer opkrævet af nogle investeringsforeninger for markedsføring eller køb og salg af aktier, er ligesom alle andre investeringsgebyrer, idet de har en betydelig effekt på en investors afkast.
Forstå belastningsjusterede afkast
Et belastningsjusteret afkast er, hvor meget af et faktisk afkast en investor ser efter at have taget højde for gebyrer og salgsgebyrer, der er trukket fra en investeringsforenings præstation. Dette afkast beregnes derfor, efter at investeringsgebyrer, der opkræves for at købe og sælge aktier i investeringsforeninger, er trukket fra investeringsafkastet.
For eksempel, hvis en investor sætter $6.000 ind i en ulastbar investeringsforening og tjener et afkast på 10% det første år, vil de have tjent $600 i kapitalgevinster, hvis de beslutter sig for at udbetale. Men hvis den gensidige fond opkræver en front-end-belastning på 1 % for at købe aktier, skulle investoren betale $60, når fondsaktierne blev købt, hvilket efterlader $5.940 til at investere. Det samme afkast på 10 % ville så kun tjene 594 USD, hvilket reducerede det til et belastningsjusteret afkast på 9,9 %.
Aktive midler og belastningsjusteret afkast
Indeksfonde opkræver ikke et gebyr blot for at investere i deres fonde. Aktivt forvaltede investeringsforeninger opkræver investorer et gebyr, almindeligvis omtalt som front-end load, bare for at investere i deres fonde. Nogle aktivt forvaltede investeringsforeninger opkræver andre typer gebyrer, såsom back-end-belastninger eller markedsførings- og distributionsgebyrer, der måske eller måske ikke gælder, afhængigt af om en investor trækker hele eller dele af deres investering i fonden tilbage inden en bestemt periode.
Mange investorer går ind for at holde sig til investeringsforeninger, der ikke har nogen belastninger, ingen 12b-1 gebyrer og lave udgiftsforhold.
Indeksfondsgebyrer og -belastninger
En indeksfond er en type investeringsforening med en portefølje konstrueret til at matche eller spore komponenterne i et markedsindeks, såsom Standard & Poor's 500 Index (S&P 500). En indeksfond siges at give bred markedseksponering, lave driftsomkostninger og lav porteføljeomsætning. Disse fonde overholder specifikke regler eller standarder (f.eks. effektiv skattestyring eller reduktion af sporingsfejl), der forbliver på plads uanset markedstilstanden.
Investering i en indeksfond er en form for passiv investering. Den primære fordel ved en sådan strategi er den lavere ledelsesomkostningsprocent på en indeksfond. Da omkostningsprocenter afspejles direkte i fondenes resultater, er aktivt forvaltede fonde og deres højere omkostningsprocenter automatisk til en ulempe for indeksfonde. Som følge heraf kæmper mange aktivt forvaltede fonde for at holde trit med deres benchmarks.
Som et historisk eksempel, for den femårige periode, der sluttede i 2015, genererede 84 % af de store fonde et afkast, der var mindre end S&P 500. I den 10-årige periode, der sluttede i 2015, lykkedes det 82 % af de store fonde ikke at slå indekset.
##Højdepunkter
Belastninger, som kan overføres til en investeringsforening ved køb eller ellers ved salg, er markedsførings- og salgsgebyrer, der betales til mæglere.
Mange aktivt forvaltede fonde har belastninger, men der er også et stigende antal ubelastede fonde, især blandt passive eller indeksfonde.
Et belastningsjusteret afkast er en mere præcis beregning for investeringsforeningsgevinster og -tab, der tegner sig for salgsbelastninger og gebyrer, hvilket reducerer det nominelle afkast.
