मैक्रो-हेज

मैक्रो-हेज क्या है?

मैक्रो-हेज एक निवेश तकनीक है जिसका उपयोग परिसंपत्तियों के पोर्टफोलियो से डाउनसाइड सिस्टमिक जोखिम को कम करने या समाप्त करने के लिए किया जाता है। मैक्रो-हेजिंग रणनीतियों में आम तौर पर व्यापक बाजार उत्प्रेरकों पर शॉर्ट पोजीशन लेने के लिए डेरिवेटिव का उपयोग करना शामिल होता है जो पोर्टफोलियो या विशिष्ट अंतर्निहित परिसंपत्ति के प्रदर्शन को नकारात्मक रूप से प्रभावित कर सकता है।

मैक्रो-हेज समझाया गया

मैक्रो-हेजिंग के लिए डेरिवेटिव्स के उपयोग की आवश्यकता होती है,. जो एक पोर्टफोलियो मैनेजर को लक्षित परिसंपत्तियों और परिसंपत्ति श्रेणियों पर विपरीत स्थिति लेने की अनुमति देता है, जो उनका मानना है कि मैक्रो उत्प्रेरक से काफी प्रभावित होंगे।

मैक्रो-हेज में मैक्रो मैक्रोइकॉनॉमिक घटनाओं के आसपास जोखिम शमन को संदर्भित करता है। इसलिए, मैक्रो-हेजिंग के लिए आम तौर पर महत्वपूर्ण दूरदर्शिता, आर्थिक डेटा तक व्यापक पहुंच और रुझान आने पर बाजारों और निवेश प्रतिभूतियों की अपेक्षित प्रतिक्रिया को प्रोजेक्ट करने के लिए बेहतर पूर्वानुमान कौशल की आवश्यकता होती है। हालांकि, कुछ मामलों में, मैक्रो-हेजिंग पोजीशन को पूर्व निर्धारित परिणाम की ओर ले जाने वाली घटनाओं की एक श्रृंखला द्वारा आसानी से पूर्वाभास किया जा सकता है।

किसी भी मामले में, मैक्रो-हेजिंग के लिए बाजार ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म तक पर्याप्त पहुंच और पर्याप्त बाजार स्थिति बनाने के लिए विभिन्न प्रकार के वित्तीय साधनों का उपयोग करने की क्षमता की आवश्यकता होती है। इस प्रकार, मैक्रो-हेज को अक्सर परिष्कृत निवेशकों और पेशेवर पोर्टफोलियो प्रबंधकों द्वारा एकीकृत किया जाता है। मैक्रो-हेजिंग रणनीतियों के लिए उपयोग किए जाने वाले वित्तीय साधनों तक व्यापक बाजार पहुंच के बिना निवेशक उद्योग के कुछ खुदरा प्रसादों की ओर रुख कर सकते हैं, जिन्हें आमतौर पर एक्सचेंज जी-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) के रूप में पैक किया जाता है।

मैक्रो-हेजिंग ईटीएफ रणनीतियाँ

इनवर्स और अल्ट्रा इनवर्स ईटीएफ प्रसाद ने खुदरा निवेशकों के लिए मैक्रो-हेजिंग को आसान बना दिया है जो किसी विशेष क्षेत्र या बाजार खंड के लिए अपने नकारात्मक दृष्टिकोण में विश्वास करते हैं। एक हालिया उदाहरण ब्रेक्सिट है,. जिसने यूके के कई शेयरों में अल्पकालिक नुकसान का कारण बना और ब्रिटिश पाउंड के अपस्फीति का कारण बना। इन नुकसानों को देखते हुए कई निवेशकों ने यूके के शेयरों और ब्रिटिश पाउंड में शॉर्ट पोजीशन ली, जिससे ब्रेक्सिट वोट के बाद बाजार में पर्याप्त लाभ हुआ और बाद की घटनाओं ने अलगाव की ओर अग्रसर किया।

अन्य मैक्रोइकॉनॉमिक घटनाएं जो मैक्रो-हेजिंग रणनीतियों को चला सकती हैं, उनमें देश की सकल घरेलू उत्पाद अपेक्षाएं, मुद्रास्फीति के रुझान, मुद्रा आंदोलन और कमोडिटी की कीमतों को प्रभावित करने वाले कारक शामिल हैं। प्रोशेयर्स और डायरेक्सियन दो ईटीएफ प्रदाता हैं जिन्होंने मैक्रो-हेजिंग के लिए पेश किए गए ईटीएफ उत्पादों की एक विस्तृत श्रृंखला विकसित की है। एक मंदी के दृष्टिकोण से बचाव करने वाले उलटा उत्पादों में प्रोशर्स अल्ट्राशॉर्ट एफटीएसई यूरोप ईटीएफ, प्रोशर्स अल्ट्राशॉर्ट येन ईटीएफ और डायरेक्सियन डेली गोल्ड माइनर्स इंडेक्स भालू 3X शेयर शामिल हैं।

वैकल्पिक हेजिंग रणनीतियाँ

मैक्रो-हेजिंग रणनीतियों को अक्सर वैकल्पिक निवेश रणनीतियों के रूप में माना जाता है क्योंकि वे पारंपरिक लॉन्ग-ओनली पोर्टफोलियो के दायरे से बाहर होती हैं। डेरिवेटिव का उपयोग करने से पोर्टफोलियो के लिए पूंजीगत हानि का अतिरिक्त जोखिम पैदा होता है क्योंकि डेरिवेटिव तकनीकों के लिए एक उत्पाद को खरीदने की अतिरिक्त लागत की आवश्यकता होती है जो एक अंतर्निहित परिसंपत्ति पर स्थिति ले रहा है। उत्तोलन का उपयोग अक्सर किया जाता है, जिसके लिए अपनी उधारी दर से बेहतर प्रदर्शन करने के लिए निवेश की आवश्यकता होती है।

हालांकि, मैक्रो-हेजिंग रणनीतियां तब सफल हो सकती हैं जब बाजार में महत्वपूर्ण उतार-चढ़ाव आते हैं। उनका उपयोग पोर्टफोलियो के एक हिस्से को ऑफसेट करने के लिए भी किया जा सकता है जो मैक्रो प्रोजेक्शन से प्रभावित होने की संभावना है। इसमें पोर्टफोलियो के कुछ हिस्सों पर लक्षित उलटा दांव लगाना शामिल है। इसमें अधिक वजन वाली प्रतिभूतियां भी शामिल हो सकती हैं जिनसे बेहतर प्रदर्शन की उम्मीद की जा सकती है।

नवंबर 2017 में, ब्लूमबर्ग ने दुनिया के सर्वश्रेष्ठ प्रदर्शन करने वाले वैश्विक मैक्रो हेज फंड,. सिंगापुर के प्रुलेव ग्लोबल मैक्रो फंड की सूचना दी। अमेरिका में पूर्व राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रम्प के राजनीतिक एजेंडे के साथ-साथ चीन, जापान, स्विटजरलैंड और यूरोजोन में आर्थिक विकास से लाभान्वित होने वाले मैक्रो-हेज पदों को लेकर फंड ने 47% लाभ की सूचना दी। अमेरिका में अन्य प्रमुख मैक्रो-हेज फंड मैनेजरों ने बारीकी से अनुसरण किया, जिसमें ब्रिजवाटर एसोसिएट्स और रेनेसां टेक्नोलॉजीज शामिल हैं।

संस्थागत मैक्रो-हेजिंग

संस्थागत फंड भी अस्थिरता का प्रबंधन करने और सार्वजनिक पेंशन फंड और कॉर्पोरेट सेवानिवृत्ति योजनाओं में नुकसान को कम करने के लिए मैक्रो-हेज फंड रणनीतियों की तलाश करते हैं। ब्लैकरॉक और जेपी मॉर्गन जैसे एसेट मैनेजर संस्थागत ग्राहकों के लिए मैक्रो-हेजिंग पोर्टफोलियो समाधान में उद्योग के नेता हैं।