Makro-Çit

Makro Çit Nedir?

Makro riskten korunma, bir varlık portföyünden kaynaklanan aşağı yönlü sistemik riski azaltmak veya ortadan kaldırmak için kullanılan bir yatırım tekniğidir. Makro riskten korunma stratejileri, tipik olarak, bir portföyün veya belirli bir dayanak varlığın performansını olumsuz yönde etkileyebilecek geniş piyasa katalizörlerinde kısa pozisyon almak için türevlerin kullanılmasını içerir.

Makro Çit Açıklaması

, bir portföy yöneticisinin bir makro katalizörden önemli ölçüde etkileneceğine inandıkları hedeflenen varlıklar ve varlık kategorileri üzerinde ters pozisyon almasına izin veren türevlerin kullanılmasını gerektirir .

Makro riskten korunmadaki makro, makroekonomik olaylar etrafında risk azaltma anlamına gelir. Bu nedenle, makro riskten korunma genellikle önemli öngörü, ekonomik verilere kapsamlı erişim ve trendler ortaya çıktığında piyasaların ve yatırım menkul kıymetlerinin beklenen tepkisini yansıtmak için üstün tahmin becerileri gerektirir. Bununla birlikte, bazı durumlarda, önceden belirlenmiş bir sonuca yol açan bir dizi olay tarafından makro riskten korunma pozisyonları kolayca öngörülebilir.

Her iki durumda da makro riskten korunma, piyasa ticaret platformlarına önemli ölçüde erişim ve yeterli piyasa pozisyonları oluşturmak için çeşitli finansal araçlardan yararlanma becerisi gerektirir. Bu nedenle, makro-hedgeler çoğunlukla sofistike yatırımcılar ve profesyonel portföy yöneticileri tarafından entegre edilir. Makro riskten korunma stratejileri için kullanılan finansal araçlara geniş pazar erişimi olmayan yatırımcılar, endüstrinin genellikle borsada işlem gören fonlar (ETF'ler) şeklinde paketlenmiş bazı perakende tekliflerine yönelebilir.

Makro Riskten Korunma ETF Stratejileri

Ters ve ultra ters ETF teklifleri, belirli bir sektör veya pazar segmenti için olumsuz görünümlerine güvenen perakende yatırımcılar için makro riskten korunmayı kolaylaştırdı. Yakın tarihli bir örnek, birçok İngiltere hisse senedinde kısa vadeli kayıplara neden olan ve aynı zamanda İngiliz sterlini deflasyonuna neden olan Brexit'tir . Bu kayıpları öngören birçok yatırımcı, İngiltere hisse senetlerinde ve İngiliz Sterlini'nde kısa pozisyonlar aldı ve bu da Brexit oylaması ve sonrasında ayrışmaya yol açan olaylar sonrasında önemli piyasa kazanımlarına neden oldu.

Makro riskten korunma stratejilerini yönlendirebilecek diğer makroekonomik olaylar, bir ülkenin gayri safi yurtiçi hasıla beklentilerini, enflasyon eğilimlerini, döviz hareketlerini ve emtia fiyatlarını etkileyen faktörleri içerir. ProShares ve Direxion, makro riskten korunma için sunulan geniş bir ETF ürünleri yelpazesi geliştiren iki ETF sağlayıcısıdır. Ayı görünümüne karşı koruma sağlayan ters ürünler arasında ProShares UltraShort FTSE Europe ETF, ProShares UltraShort Yen ETF ve Direxion Daily Gold Miners Index Bear 3X Hisse Senedi bulunur.

Alternatif Riskten Korunma Stratejileri

Makro riskten korunma stratejileri, geleneksel uzun vadeli portföyler alanının dışında kaldıkları için genellikle alternatif yatırım stratejileri olarak kabul edilir. Türev teknikleri, bir dayanak varlık üzerinde pozisyon alan bir ürünü satın almanın ek maliyetini gerektirdiğinden, türevlerin kullanılması portföy için ek sermaye kaybı riski yaratır. Kaldıraç sıklıkla kullanılır, bu da yatırımın borçlanma oranından daha iyi performans göstermesini gerektirir.

Ancak, önemli piyasa hareketleri meydana geldiğinde makro riskten korunma stratejileri başarılı olabilir. Ayrıca, bir portföyün bir makro projeksiyondan etkilenmesi muhtemel olan bir bölümünü dengelemek için de kullanılabilirler. Bu, bir portföyün bölümleri üzerinde hedeflenen ters bahisleri almayı içerir. Ayrıca, daha iyi performans göstermesi beklenen menkul kıymetlerin aşırı yüklenmesini de içerebilir.

Kasım 2017'de Bloomberg, dünyanın en iyi performans gösteren küresel makro hedge fonu,. Singapur'un PruLev Küresel Makro Fonu hakkında rapor verdi. Fon, eski Başkan Donald Trump'ın ABD'deki siyasi gündeminin yanı sıra Çin, Japonya, İsviçre ve Euro bölgesindeki ekonomik büyümeden yararlanan makro-hedge pozisyonları alarak %47'lik bir kazanç bildirdi. Bridgewater Associates ve Renaissance Technologies de dahil olmak üzere ABD'deki diğer önde gelen makro-hedge fon yöneticileri yakından takip etti.

Kurumsal Makro Riskten Korunma

Kurumsal fonlar ayrıca, kamu emeklilik fonlarında ve kurumsal emeklilik planlarında oynaklığı yönetmek ve kayıpları azaltmak için makro-hedge fon stratejileri arar. BlackRock ve JPMorgan gibi varlık yöneticileri, kurumsal müşteriler için makro riskten korunma portföy çözümlerinde endüstri liderleridir.