Lindung Nilai Makro

Apakah Itu Makro-Lindung Nilai?

Lindung nilai makro ialah teknik pelaburan yang digunakan untuk mengurangkan atau menghapuskan risiko sistemik menurun daripada portfolio aset. Strategi lindung nilai makro biasanya melibatkan penggunaan derivatif untuk mengambil kedudukan pendek pada pemangkin pasaran luas yang boleh menjejaskan prestasi portfolio atau aset asas tertentu secara negatif.

Diterangkan Lindung Nilai Makro

Lindung nilai makro memerlukan penggunaan derivatif,. yang membolehkan pengurus portfolio mengambil kedudukan songsang pada aset sasaran dan kategori aset yang mereka percaya akan terjejas dengan ketara oleh pemangkin makro.

Makro dalam lindung nilai makro merujuk kepada pengurangan risiko sekitar peristiwa makroekonomi . Oleh itu, lindung nilai makro secara amnya memerlukan pandangan jauh yang ketara, akses yang meluas kepada data ekonomi dan kemahiran ramalan yang unggul untuk mengunjurkan reaksi jangkaan pasaran dan sekuriti pelaburan apabila trend berlaku. Walau bagaimanapun, dalam beberapa kes, kedudukan lindung nilai makro mungkin mudah diramalkan oleh satu siri peristiwa yang membawa kepada hasil yang telah ditetapkan.

Dalam kedua-dua kes, lindung nilai makro memerlukan akses yang besar kepada platform dagangan pasaran dan keupayaan untuk menggunakan pelbagai instrumen kewangan untuk membina kedudukan pasaran yang mencukupi. Oleh itu, lindung nilai makro paling kerap disepadukan oleh pelabur sofistikated dan pengurus portfolio profesional. Pelabur tanpa akses pasaran yang luas kepada instrumen kewangan yang digunakan untuk strategi lindung nilai makro boleh beralih kepada beberapa tawaran runcit industri, yang biasanya dibungkus dalam bentuk dana dagangan ge ( ETF).

Strategi ETF Lindung Nilai Makro

Tawaran ETF songsang dan ultra songsang telah menjadikan lindung nilai makro lebih mudah untuk pelabur runcit yakin dengan pandangan negatif mereka untuk sektor atau segmen pasaran tertentu. Satu contoh terkini ialah Brexit,. yang menyebabkan kerugian jangka pendek dalam kebanyakan saham UK dan juga menyebabkan deflasi pound British. Ramai pelabur yang meramalkan kerugian ini mengambil kedudukan pendek dalam saham UK dan pound British, yang menyebabkan keuntungan pasaran yang besar berikutan undian Brexit dan peristiwa seterusnya yang membawa kepada pemisahan.

Peristiwa makroekonomi lain yang boleh memacu strategi lindung nilai makro termasuk jangkaan keluaran dalam negara kasar negara, arah aliran inflasi, pergerakan mata wang dan faktor yang mempengaruhi harga komoditi. ProShares dan Direxion ialah dua pembekal ETF yang telah membangunkan rangkaian luas produk ETF yang ditawarkan untuk lindung nilai makro. Produk songsang yang melindungi daripada prospek menurun termasuk ProShares UltraShort FTSE Europe ETF, ProShares UltraShort Yen ETF, dan Direxion Daily Gold Miners Index Bear 3X Shares.

Strategi Lindung Nilai Alternatif

Strategi lindung nilai makro sering dianggap sebagai strategi pelaburan alternatif kerana ia berada di luar bidang portfolio tradisional yang lama sahaja. Menggunakan derivatif mewujudkan risiko tambahan kerugian modal untuk portfolio kerana teknik derivatif memerlukan kos tambahan untuk membeli produk yang mengambil kedudukan pada aset asas. Leveraj sering digunakan, yang memerlukan pelaburan untuk mengatasi kadar pinjamannya.

Walau bagaimanapun, strategi lindung nilai makro boleh berjaya apabila pergerakan pasaran yang ketara berlaku. Ia juga boleh digunakan untuk mengimbangi sebahagian daripada portfolio yang mungkin terjejas oleh unjuran makro. Ini melibatkan mengambil pertaruhan songsang disasarkan pada bahagian portfolio. Ia juga boleh melibatkan sekuriti wajaran berlebihan yang dijangka mengatasi prestasi.

dana lindung nilai makro global berprestasi terbaik dunia , Dana Makro Global PruLev Singapura. Dana melaporkan keuntungan 47% dengan mengambil kedudukan lindung nilai makro yang mendapat manfaat daripada agenda politik bekas Presiden Donald Trump di AS serta pertumbuhan ekonomi di China, Jepun, Switzerland dan Zon Euro. Pengurus dana lindung nilai makro terkemuka lain di AS mengikuti rapat, termasuk Bridgewater Associates dan Renaissance Technologies.

Lindung Nilai Makro Institusi

Dana institusi juga mencari strategi dana lindung nilai makro untuk mengurus turun naik dan mengurangkan kerugian dalam dana pencen awam dan pelan persaraan korporat. Pengurus aset seperti BlackRock dan JPMorgan ialah peneraju industri dalam penyelesaian portfolio lindung nilai makro untuk pelanggan institusi.