जादू फॉर्मूला निवेश

मैजिक फॉर्मूला निवेश क्या है?

मूल्य निवेश के लिए अपेक्षाकृत सरल और समझने में आसान तरीका सिखाता है । यह कंपनियों और शेयरों की मात्रात्मक स्क्रीन पर निर्भर करता है , और बाजार रिटर्न का प्रतिनिधित्व करने के लिए एस एंड पी 500 का उपयोग करके शेयर बाजार के औसत वार्षिक रिटर्न को मात देने के लिए डिज़ाइन किया गया है। सीधे शब्दों में कहें तो यह शेयरों को उनकी कीमत और पूंजी पर रिटर्न के आधार पर रैंकिंग करके काम करता है।

मैजिक फॉर्मूला निवेश आपको बताता है कि एक व्यवस्थित और भावनात्मक दृष्टिकोण से मूल्य निवेश कैसे करें। जोएल ग्रीनब्लाट द्वारा विकसित - एक निवेशक, हेज फंड मैनेजर और बिजनेस प्रोफेसर - फॉर्मूला लार्ज-कैप शेयरों पर लागू होता है, लेकिन इसमें कोई भी छोटी या माइक्रो-कैप कंपनियां शामिल नहीं होती हैं।

मैजिक फॉर्मूला निवेश को समझना

मैजिक फॉर्मूला रणनीति का वर्णन पहली बार 2005 की सबसे अधिक बिकने वाली पुस्तक द लिटिल बुक दैट बीट्स द मार्केट में किया गया था और 2010 के अनुवर्ती, द लिटिल बुक दैट स्टिल बीट्स द मार्केट में निवेशक जोएल ग्रीनब्लैट द्वारा किया गया था। ग्रीनब्लाट, गोथम एसेट मैनेजमेंट के संस्थापक और पूर्व फंड मैनेजर, पेन्सिलवेनिया विश्वविद्यालय के व्हार्टन स्कूल से स्नातक हैं। वह कोलंबिया विश्वविद्यालय के बिजनेस स्कूल में सहायक प्रोफेसर हैं।

पुस्तक में, ग्रीनब्लाट स्टॉक निवेश के लिए दो मानदंडों की रूपरेखा तैयार करता है: स्टॉक मूल्य और पूंजी की कंपनी लागत । कंपनियों और शेयरों का मौलिक विश्लेषण करने के बजाय, निवेशक 20 से 30 शीर्ष-रैंक वाली कंपनियों का चयन करने के लिए ग्रीनब्लैट के ऑनलाइन स्टॉक स्क्रिनर टूल का उपयोग करते हैं, जिसमें निवेश करना है। कंपनी रैंकिंग पर आधारित हैं:

• उनके स्टॉक की कमाई जो ब्याज और करों (ईबीआईटी) से पहले की कमाई के रूप में गणना की जाती है।

प्रति शेयर आय (ईपीएस) के रूप में गणना की जाती है, जो मौजूदा स्टॉक मूल्य से विभाजित होती है।

• पूंजी पर उनकी वापसी यह मापती है कि वे अपनी संपत्ति से कितनी कुशलता से कमाई करते हैं।

आयकर प्रावधान का लाभ लेने के लिए एक वर्ष के लिए उन्हें रखने से पहले खोने वाले शेयरों को बेचते हैं जो निवेशकों को अपने लाभ को ऑफसेट करने के लिए नुकसान का उपयोग करने की अनुमति देता है। लंबी अवधि के पूंजीगत लाभ पर कम आयकर दरों का लाभ उठाने के लिए, वे एक साल के निशान के बाद जीतने वाले शेयरों को बेचते हैं । फिर वे फिर से प्रक्रिया शुरू करते हैं।

बैरन के साथ एक साक्षात्कार में कहा था , जादू का फॉर्मूला निवेशकों को "औसतन, सस्ती कीमतों पर, औसतन अच्छी कंपनियों को खरीदने" में मदद करने के लिए डिज़ाइन किया गया है। इस सीधे, गैर-भावनात्मक दृष्टिकोण का उपयोग करते हुए, निवेशक उन कंपनियों के लिए स्क्रीन करते हैं जो एक मूल्य निवेश के नजरिए से अच्छी संभावनाएं हैं।

मैजिक फॉर्मूला केवल लार्ज कैप शेयरों में निवेश करता है और इसमें स्मॉल कैप कंपनियां शामिल नहीं हैं।

मैजिक फॉर्मूला निवेश के लिए आवश्यकताएं

चूंकि ग्रीनब्लैट का जादुई फॉर्मूला केवल 100 मिलियन डॉलर से अधिक के मार्केट कैप वाली कंपनियों पर लागू होता है , इसमें स्मॉल -कैप स्टॉक शामिल नहीं हैं। शेष सभी बड़ी कंपनियां होंगी लेकिन इसमें वित्तीय कंपनियां, उपयोगिता कंपनियां और गैर-अमेरिकी कंपनियां शामिल नहीं हैं।

निम्नलिखित बिंदु बताते हैं कि सूत्र कैसे काम करता है:

1. अपनी पोर्टफोलियो कंपनियों के लिए न्यूनतम बाजार पूंजीकरण निर्धारित करें। यह आमतौर पर $ 100 मिलियन से अधिक होना चाहिए।

2. सुनिश्चित करें कि आप अपनी कंपनियों को चुनते समय किसी भी वित्तीय या उपयोगिता स्टॉक को बाहर कर दें।

3. अमेरिका को डिपॉजिटरी रसीदें ( एडीआर) शामिल न करें। ये विदेशी कंपनियों के स्टॉक हैं।

4. प्रत्येक कंपनी की कमाई की उपज की गणना करें (ईबीआईटी एंटरप्राइज वैल्यू)।

5. पूंजी पर प्रत्येक कंपनी की वापसी की गणना करें [ईबीआईटी (शुद्ध अचल संपत्ति + कार्यशील पूंजी)]।

6. उच्चतम आय प्रतिफल और पूंजी पर उच्चतम प्रतिफल के आधार पर चयनित कंपनियों को रैंक करें।

7. एक साल के दौरान शीर्ष 20 से 30 कंपनियों में हर महीने दो से तीन पदों को खरीदें।

8. प्रत्येक वर्ष, वर्ष की अवधि समाप्त होने से एक सप्ताह पहले हारे हुए लोगों को बेचकर पोर्टफोलियो को पुनर्संतुलित करें। साल के निशान के एक हफ्ते बाद विजेताओं को बेच दें।

9. हर साल कम से कम पांच से 10 साल या उससे अधिक के लिए प्रक्रिया को दोहराएं।

ग्रीनब्लाट के अनुसार, उनकी जादुई फॉर्मूला निवेश रणनीति ने 30% का वार्षिक रिटर्न अर्जित किया है। हालांकि वे रणनीति से रिटर्न की गणना में भिन्न हैं, कई स्वतंत्र शोधकर्ताओं ने पाया है कि एस एंड पी 500 की तुलना में बैकटेस्ट किए जाने पर जादुई फॉर्मूला निवेश दृष्टिकोण अच्छे परिणाम दिखाता है।

मैजिक फॉर्मूला निवेश के फायदे और नुकसान

मैजिक फॉर्मूला पद्धति का मुख्य लाभ इसकी सादगी है: प्रभावी ढंग से निवेश करने के लिए आपको प्रशिक्षित निवेश विशेषज्ञ या वॉल स्ट्रीट कौतुक होने की आवश्यकता नहीं है। विश्वसनीय निवेशों की एक टोकरी खोजने के लिए बस कुछ सरल नियमों की आवश्यकता होती है। यह भावनात्मक या तर्कहीन निर्णय लेने को भी कम करता है।

हालांकि, इसके नाम के विपरीत, जादू के फार्मूले के बारे में कुछ भी जादुई नहीं है, और यह हमेशा सबसे अच्छी रणनीति नहीं हो सकती है। फार्मूले के कुछ बाजार परीक्षणों में उम्मीद से कम रिटर्न मिला है, संभवत: बदलते बाजार की गतिशीलता या ग्रीनब्लैट की पद्धति के बाद निवेशकों की बढ़ती संख्या के कारण। इसके अलावा, कुछ विश्लेषकों का दावा है कि उन्होंने ऋण/इक्विटी अनुपात या लाभांश प्रतिफल जैसे अतिरिक्त चर पेश करके इस पद्धति में सुधार किया है।

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मैजिक फॉर्मूला निवेश अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न

मैजिक फॉर्मूला का क्या मतलब है?

मैजिक फॉर्मूला निवेश एक नियम-आधारित निवेश रणनीति को संदर्भित करता है जो आम लोगों को अंडरवैल्यूड या आउटपरफॉर्मिंग कंपनियों की पहचान करने की अनुमति देता है। इसका वर्णन पहली बार जोएल ग्रीनब्लाट ने 2005 में द लिटिल बुक दैट बीट द मार्केट में किया था।

आप मैजिक फॉर्मूला निवेश का उपयोग कैसे करते हैं?

मैजिक फॉर्मूला निवेश कुछ कंपनियों को खत्म करने के लिए मात्रात्मक स्क्रीन के एक सेट का उपयोग करता है, और शेष को उच्चतम उपज और रिटर्न के क्रम में रैंक करता है। हर साल धीरे-धीरे पोर्टफोलियो का निर्माण और पुनर्संतुलन करके, उचित रूप से उच्च रिटर्न प्राप्त करना संभव है।

आप मैजिक फॉर्मूला की गणना कैसे करते हैं?

मैजिक फॉर्मूला मेथड के साथ निवेश करने के लिए प्रमुख मेट्रिक्स अर्निंग यील्ड और कैपिटल पर रिटर्न हैं। कमाई की उपज उद्यम के कुल मूल्य से ब्याज और करों से पहले प्रत्येक कंपनी की कमाई को विभाजित करके निर्धारित की जाती है। पूंजी पर वापसी कंपनी की EBIT को उसकी शुद्ध अचल संपत्तियों और कार्यशील पूंजी के योग से विभाजित करके निर्धारित की जाती है।

क्या मैजिक फॉर्मूला निवेश काम करता है?

मैजिक फॉर्मूला अब 30% चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर के रिटर्न का दावा नहीं कर सकता है,. लेकिन फिर भी कुछ अध्ययन अनुकूल परिणाम दिखाते हैं। 2003 और 2015 के बीच बाजार के प्रदर्शन के एक बैकटेस्ट में पाया गया कि मैजिक फॉर्मूला रणनीति ने 11.4% का वार्षिक रिटर्न दिया था, जबकि एस एंड पी 500 से 8.7% की तुलना में। "यह स्पष्ट रूप से बेंचमार्क का एक बेहतर प्रदर्शन है," बैकटेस्ट के लेखक ने लिखा, "लेकिन कहीं भी उतना ही नहीं जितना कि लिटिल बुक का दावा है।"

तल - रेखा

मैजिक फॉर्मूला एक सरल, नियम-आधारित प्रणाली है जिसे औसत निवेशक की पहुंच के भीतर उच्च रिटर्न लाने के लिए डिज़ाइन किया गया है। एक सरल, एल्गोरिथम दृष्टिकोण का पालन करके, मैजिक फॉर्मूला निवेशकों को आसानी से बेहतर प्रदर्शन करने वाली या कम मूल्यांकन वाली कंपनियों की पहचान करने की अनुमति देता है, बिना भावनाओं या वृत्ति को उनके निर्णय को प्रभावित किए। जबकि रिटर्न अब मैजिक फॉर्मूला पहली बार प्रकाशित होने की तुलना में बहुत कम है, यह विधि अभी भी बाजार को हरा सकती है, खासकर कुछ संशोधनों के साथ।

हाइलाइट्स

• रणनीति, जो मूल्य-आधारित है, निवेशक और हेज फंड मैनेजर जोएल ग्रीनब्लाट द्वारा विकसित की गई थी और 2005 में द लिटिल बुक दैट बीट द मार्केट में प्रकाशित हुई थी। इसे 2010 में द लिटिल बुक दैट स्टिल के रूप में अपडेट किया गया था। बाजार धड़कता है।

• मूल प्रकाशन में, ग्रीनब्लाट ने 30% से अधिक के वार्षिक रिटर्न का दावा किया।

• रणनीति उन कंपनियों के लिए स्क्रीनिंग पर केंद्रित है जो विशिष्ट मानदंडों को पूरा करती हैं और समय के साथ पोर्टफोलियो का प्रबंधन करने के लिए एक व्यवस्थित, भावनात्मक प्रक्रिया का उपयोग करती हैं।

• मैजिक फॉर्मूला कुछ खास तरह की कंपनियों को बाहर करता है, जैसे कि छोटे बाजार पूंजीकरण वाली कंपनियां, विदेशी कंपनियां, फाइनेंस कंपनियां और यूटिलिटीज।

• मैजिक फॉर्मूला निवेश एक सफलतापूर्वक परीक्षण की गई रणनीति है जो बाजार से बेहतर प्रदर्शन करने की आपकी संभावनाओं को बढ़ा सकती है।