सीमांत VaR

सीमांत वीएआर क्या है?

सीमांत वीएआर जोखिम की अतिरिक्त राशि को संदर्भित करता है जो एक नई निवेश स्थिति एक फर्म या पोर्टफोलियो में जोड़ती है। सीमांत वीएआर जोखिम प्रबंधकों को निवेश पोर्टफोलियो से पदों को जोड़ने या घटाने के प्रभावों का अध्ययन करने की अनुमति देता है।

चूंकि जोखिम पर मूल्य (वीएआर) निवेश की स्थिति के सहसंबंध से प्रभावित होता है, इसलिए व्यक्तिगत निवेश के वीएआर स्तर को अलग-थलग करना पर्याप्त नहीं है। इसके बजाय, इसकी तुलना कुल पोर्टफोलियो से की जानी चाहिए ताकि यह निर्धारित किया जा सके कि यह पोर्टफोलियो की वीएआर राशि में क्या योगदान देता है ।

सीमांत वीएआर . को समझना

जोखिम पर मूल्य (वीएआर) एक सांख्यिकीय तकनीक है जो एक विशिष्ट समय सीमा में एक फर्म, पोर्टफोलियो या स्थिति के भीतर वित्तीय जोखिम के स्तर को मापती है और मापती है। इस मीट्रिक का उपयोग आमतौर पर निवेश और वाणिज्यिक बैंकों द्वारा अपने संस्थागत पोर्टफोलियो में संभावित नुकसान की सीमा और घटना अनुपात निर्धारित करने के लिए किया जाता है। जोखिम प्रबंधक जोखिम जोखिम के स्तर को मापने और नियंत्रित करने के लिए वीएआर का उपयोग करते हैं। वीएआर कैलकुलेशन को विशिष्ट पदों या पूरे पोर्टफोलियो में लागू कर सकते हैं या फर्म-वाइड जोखिम जोखिम को मापने के लिए कर सकते हैं।

एक व्यक्तिगत निवेश में व्यक्तिगत रूप से उच्च वीएआर हो सकता है, लेकिन यदि यह पोर्टफोलियो से नकारात्मक रूप से सहसंबद्ध है, तो यह अपने व्यक्तिगत वीएआर की तुलना में पोर्टफोलियो में वीएआर की बहुत कम राशि का योगदान कर सकता है।

पोर्टफोलियो जोखिम पर स्थिति बदलने के प्रभावों को मापते समय, अलग-अलग VAR पर्याप्त नहीं होते हैं, क्योंकि अस्थिरता एक परिसंपत्ति के अलगाव में वापसी में अनिश्चितता को मापती है। पोर्टफोलियो के हिस्से के रूप में, पोर्टफोलियो जोखिम में परिसंपत्ति का योगदान क्या मायने रखता है। सीमांत वीएआर अतिरिक्त डॉलर के जोखिम को जोड़ने से अतिरिक्त सुरक्षा-विशिष्ट जोखिम को अलग करने में मदद करता है।

सीमांत वीएआर . का उदाहरण

उदाहरण के लिए, केवल दो निवेश वाले पोर्टफोलियो पर विचार करें। निवेश X का मूल्य $500 के जोखिम पर है, और निवेश Y का मूल्य $500 के जोखिम पर है। निवेश X और Y के सहसंबंध के आधार पर , दोनों निवेशों को एक पोर्टफोलियो के रूप में एक साथ रखने से पोर्टफोलियो मूल्य में केवल $750 का जोखिम हो सकता है। इसका मतलब यह है कि पोर्टफोलियो में किसी भी निवेश को जोड़ने के जोखिम पर सीमांत मूल्य $250 था।

सीमांत वीएआर बनाम वृद्धिशील वीएआर

वृद्धिशील वीएआर कभी -कभी सीमांत वीएआर के साथ भ्रमित होता है। इंक्रीमेंटल वीएआर आपको बताता है कि कोई पोजीशन पूरे पोर्टफोलियो से कितनी जोखिम जोड़ रही है या घटा रही है, जबकि सीमांत वीएआर जोखिम की कुल राशि में बदलाव का सिर्फ एक अनुमान है। वृद्धिशील वीएआर इस प्रकार एक अधिक सटीक माप है, जोखिम पर सीमांत मूल्य के विपरीत, जो ज्यादातर एक ही जानकारी का उपयोग करके एक अनुमान है। जोखिम में वृद्धिशील मूल्य की गणना करने के लिए, एक निवेशक को पोर्टफोलियो के मानक विचलन, पोर्टफोलियो की वापसी की दर, और प्रश्न की वापसी की दर और पोर्टफोलियो शेयर में संपत्ति को जानना होगा।

हाइलाइट्स

• सीमांत वीएआर एक और निवेश जोड़ने के कारण एक फर्म या पोर्टफोलियो के लिए कुल जोखिम में वृद्धिशील परिवर्तन की गणना करता है।

• जोखिम पर मूल्य (वीएआर) सांख्यिकीय तकनीकों के आधार पर एक फर्म या पोर्टफोलियो के लिए नुकसान की संभावना को दर्शाता है।

• सीमांत वीएआर जोखिम प्रबंधकों या निवेशकों को यह समझने की अनुमति देता है कि कैसे नए निवेश उनकी वीएआर तस्वीर को बदल देंगे।