Jaðar VaR
Hvað er jaðar VaR?
Jaðar-VaR vísar til viðbótaráhættu sem ný fjárfestingarstaða bætir við fyrirtæki eða eignasafn. Marginal VaR gerir áhættustjórum kleift að rannsaka áhrif þess að bæta við eða draga stöður frá fjárfestingasafni.
Þar sem verðmæti áhættu (VaR) hefur áhrif á fylgni fjárfestingarstaða er ekki nóg að líta á VaR-stig einstakrar fjárfestingar í einangrun. Frekar verður að bera það saman við heildarmyndasafnið til að ákvarða hvaða framlag það leggur til VaR-upphæð eignasafnsins .
Skilningur á jaðar VaR
Value at risk (VaR) er tölfræðileg tækni sem mælir og mælir hversu mikil fjárhagsleg áhætta er innan fyrirtækis, eignasafns eða stöðu yfir ákveðinn tímaramma. Þessi mælikvarði er oftast notaður af fjárfestingar- og viðskiptabönkum til að ákvarða umfang og tíðnihlutfall hugsanlegs taps í stofnanasöfnum þeirra. Áhættustýringar nota VaR til að mæla og stjórna áhættuáhættustigi. Hægt er að beita VaR útreikningum á tilteknar stöður eða heil eignasöfn eða til að mæla áhættuáhættu fyrir alla.
Einstök fjárfesting getur haft hátt VaR hver fyrir sig, en ef hún er í neikvæðri fylgni við eignasafnið getur hún lagt mun lægri upphæð af VaR til eignasafnsins en einstök VaR hennar.
Þegar mæld eru áhrif breytinga á stöðu á áhættu í eignasafni eru einstök VAR ekki fullnægjandi, vegna þess að flökt mælir óvissu í ávöxtun eignar í einangrun. Sem hluti af eignasafni er það sem skiptir máli framlag eignarinnar til áhættu í eignasafni. Jaðar VaR hjálpar til við að einangra aukna öryggissértæka áhættu frá því að bæta við auka dollara af áhættu.
Dæmi um jaðar VaR
Skoðaðu til dæmis eignasafn með aðeins tveimur fjárfestingum. Fjárfesting X er með áhættuverðmæti $500 og fjárfesting Y hefur áhættuvirði $500. Það fer eftir fylgni fjárfestinga X og Y, ef báðar fjárfestingar eru settar saman sem eignasafn gæti það leitt til þess að verðmæti eignasafns er í áhættu upp á $750. Þetta þýðir að jaðarverðmæti í hættu við að bæta annarri hvorri fjárfestingu við eignasafnið var $250.
Jaðar VaR á móti stigvaxandi VaR
er stigvaxandi VaR ruglað saman við jaðar VaR. Stigvaxandi VaR segir þér nákvæma áhættufjárhæð sem staða bætir við eða dregur frá öllu eignasafninu, á meðan jaðar VaR er bara mat á breytingunni á heildaráhættu. Stigvaxandi VaR er því nákvæmari mæling, öfugt við jaðarvirði í áhættu, sem er mat sem notar að mestu sömu upplýsingar. Til að reikna út áhættufjárhæð þarf fjárfestir að þekkja staðalfrávik eignasafnsins, ávöxtunarkröfu eignasafnsins og ávöxtunarkröfu viðkomandi eignar og hlutdeild í eignasafni.
Hápunktar
Jaðar VaR reiknar stigvaxandi breytingu á heildaráhættu fyrir fyrirtæki eða eignasafn vegna þess að bæta við einni fjárfestingu.
Value at risk (VaR) reiknar líkurnar á tapi fyrir fyrirtæki eða eignasafn byggt á tölfræðiaðferðum.
Jaðar VaR gerir áhættustjórum eða fjárfestum kleift að skilja hvernig nýjar fjárfestingar munu breyta VaR mynd þeirra.
