बाजार की धारणा

मार्केट सेंटीमेंट क्या है?

वित्तीय बाजार के प्रति निवेशकों के समग्र रवैये से है । यह एक बाजार की भावना या स्वर है, या उसके भीड़ मनोविज्ञान, जैसा कि उस बाजार में कारोबार की गई प्रतिभूतियों की गतिविधि और मूल्य आंदोलन के माध्यम से प्रकट होता है। मोटे तौर पर, बढ़ती कीमतें बाजार की तेजी का संकेत देती हैं, जबकि गिरती कीमतें मंदी की बाजार भावना का संकेत देती हैं।

मार्केट सेंटीमेंट को समझना

बाजार की भावना, जिसे "निवेशक भावना" भी कहा जाता है, हमेशा बुनियादी बातों पर आधारित नहीं होती है। दिन के व्यापारी और तकनीकी विश्लेषक बाजार की भावना पर भरोसा करते हैं, क्योंकि यह उन तकनीकी संकेतकों को प्रभावित करता है जिनका उपयोग वे अल्पकालिक मूल्य आंदोलनों से मापने और लाभ के लिए करते हैं, जो अक्सर सुरक्षा के प्रति निवेशकों के रवैये के कारण होता है। बाजार की धारणा उन विपरीत निवेशकों के लिए भी महत्वपूर्ण है जो प्रचलित आम सहमति के विपरीत दिशा में व्यापार करना पसंद करते हैं। उदाहरण के लिए, यदि हर कोई खरीद रहा है, तो एक विरोधी बेच देगा।

निवेशक आमतौर पर बाजार की धारणा को मंदी या तेजी के रूप में वर्णित करते हैं। जब भालू नियंत्रण में होते हैं, तो स्टॉक की कीमतें नीचे जा रही होती हैं। जब बैल नियंत्रण में होते हैं, तो स्टॉक की कीमतें बढ़ रही हैं। भावना अक्सर शेयर बाजार को चलाती है, इसलिए बाजार की भावना हमेशा मौलिक मूल्य का पर्याय नहीं होती है। यानी बाजार की भावना भावनाओं और भावनाओं के बारे में है, जबकि मौलिक मूल्य व्यावसायिक प्रदर्शन के बारे में है।

कुछ निवेशक ऐसे शेयरों को ढूंढकर लाभ कमाते हैं जो बाजार की धारणा के आधार पर अधिक या कम मूल्य वाले हैं। वे बाजार की भावना को मापने के लिए विभिन्न संकेतकों का उपयोग करते हैं जो व्यापार के लिए सर्वोत्तम स्टॉक निर्धारित करने में मदद करते हैं। लोकप्रिय भावना संकेतकों में सीबीओई अस्थिरता सूचकांक (वीआईएक्स), उच्च-निम्न सूचकांक, बुलिश प्रतिशत सूचकांक (बीपीआई) और चलती औसत शामिल हैं।

बाजार की धारणा को मापने के लिए संकेतक

विक्स

***** VIX , जिसे फीयर इंडेक्स के रूप में भी जाना जाता है, विकल्प कीमतों द्वारा संचालित होता है। VIX के बढ़ने का मतलब है बाजार में बीमा की बढ़ती जरूरत। यदि व्यापारियों को जोखिम से बचाव की आवश्यकता महसूस होती है, तो यह बढ़ती अस्थिरता का संकेत है। ट्रेडर्स वीआईएक्स में मूविंग एवरेज जोड़ते हैं जो यह निर्धारित करने में मदद करते हैं कि यह अपेक्षाकृत उच्च या निम्न है।

उच्च-निम्न सूचकांक

उच्च-निम्न सूचकांक 52-सप्ताह के उच्च स्तर बनाने वाले शेयरों की संख्या की तुलना 52-सप्ताह के निम्न स्तर बनाने वाले शेयरों की संख्या से करता है। जब सूचकांक 30 से नीचे होता है, तो स्टॉक की कीमतें अपने निचले स्तर के पास कारोबार कर रही होती हैं, और निवेशकों के पास एक मंदी की बाजार भावना होती है। जब सूचकांक 70 से ऊपर होता है, तो शेयर की कीमतें अपने उच्च स्तर की ओर कारोबार कर रही होती हैं, और निवेशकों में बाजार की भावना तेज होती है। व्यापारी आमतौर पर संकेतक को एक विशिष्ट अंतर्निहित सूचकांक पर लागू करते हैं, जैसे कि एसएंडपी 500,. नैस्डैक 100 या एनवाईएसई कम्पोजिट।

बुलिश प्रतिशत सूचकांक

पॉइंट और फिगर चार्ट के आधार पर बुलिश पैटर्न वाले शेयरों की संख्या को मापता है । तटस्थ बाजारों में लगभग 50% का तेजी का प्रतिशत है। जब बीपीआई 80% या उससे अधिक की रीडिंग देता है, तो बाजार की भावना बेहद आशावादी होती है, जिसमें शेयरों की अधिक खरीदारी की संभावना होती है। इसी तरह, जब यह 20% या उससे कम मापता है, तो बाजार की भावना नकारात्मक होती है और एक ओवरसोल्ड बाजार का संकेत देती है।

मूविंग एवरेज

बाजार की भावना का निर्धारण करते समय निवेशक आमतौर पर 50-दिवसीय सरल चलती औसत (एसएमए) और 200-दिवसीय एसएमए का उपयोग करते हैं।

जब 50-दिवसीय एसएमए 200-दिवसीय एसएमए से अधिक हो जाता है - जिसे " गोल्डन क्रॉस " कहा जाता है,. यह इंगित करता है कि गति ऊपर की ओर स्थानांतरित हो गई है, जिससे तेजी की भावना पैदा हुई है। इसके विपरीत, जब 50-दिवसीय एसएमए 200-दिवसीय एसएमए से नीचे हो जाता है - जिसे " डेथ क्रॉस " कहा जाता है,. तो यह कम कीमतों का सुझाव देता है, जिससे मंदी की भावना पैदा होती है।

मार्केट सेंटीमेंट का रियल वर्ल्ड उदाहरण

दिसंबर 2018 में बाजार की धारणा मंदी में बदल गई जब कई कारकों ने निवेशकों को परेशान करने के लिए एक साथ काम किया। सबसे पहले, कॉरपोरेट आय में कमी को लेकर आशंकाएं बढ़ीं । एसएंडपी 500 में कई कंपनियों के लिए कई वर्षों के दोहरे अंकों की आय वृद्धि के बाद, कई विश्लेषकों ने भविष्यवाणी की कि 2019 की कमाई में सिर्फ 3-4% की वृद्धि होगी।

फेडरल रिजर्व के अध्यक्ष जेरोम पॉवेल ने अपनी मासिक प्रेस कॉन्फ्रेंस में उन आशंकाओं को हवा दी जब उन्होंने कहा कि केंद्रीय बैंक की बैलेंस शीट अपवाह ऑटोपायलट पर थी। बाजार ने उनकी टिप्पणियों को " आकर्षक " के रूप में देखा और धीमी अर्थव्यवस्था के लिए अनुकूल नहीं था, जिसने बाजार की धारणा को और कमजोर कर दिया।

अंत में, संयुक्त राज्य अमेरिका और चीन के बीच अनसुलझे व्यापार तनाव, जिसने पूरे 2018 में दुनिया की दो सबसे बड़ी अर्थव्यवस्थाओं द्वारा लगाए गए टैरिफ के साथ-साथ अमेरिकी सरकार के बंद को देखा,. ऊपर दिए गए मुद्दों के साथ महीने में बाजार की भावना को गंभीर रूप से नुकसान पहुंचाया। .

मंदी की भावना ने निवेशकों के विश्वास को नुकसान पहुंचाया जिसके कारण शेयर बाजार का दिसंबर 1931 के बाद से सबसे खराब प्रदर्शन रहा। व्यापक-आधारित एसएंडपी 500 इंडेक्स महीने के लिए 9.2% गिर गया, जबकि डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल इंडेक्स (डीजेआईए), जिसमें 30 औद्योगिक बेलवेदर कंपनियां शामिल थीं, इस अवधि में 8.7% गिरा।

एसएंडपी 500 हाई-लो इंडेक्स दिसंबर के अंत में 30 से नीचे गिर गया और जनवरी के मध्य तक शून्य के करीब रहा, जो उस समय बाजार में मंदी की भावना को दर्शाता है।

##हाइलाइट

• जब कीमतें गिर रही होती हैं तो बाजार की धारणा मंदी की होती है।

• तकनीकी संकेतक निवेशकों को बाजार की धारणा को मापने में मदद कर सकते हैं।

• मार्केट सेंटिमेंट से तात्पर्य किसी शेयर या शेयर बाजार के बारे में समग्र सहमति से है।

• जब कीमतें बढ़ रही हों तो बाजार की धारणा तेज होती है।