sentyment rynkowy

Co to jest nastroje rynkowe?

Sentyment rynkowy odnosi się do ogólnego nastawienia inwestorów do określonego rynku papierów wartościowych lub rynku finansowego. Jest to odczucie lub ton rynku lub jego psychologia tłumu, ujawniana przez aktywność i ruch cen papierów wartościowych będących w obrocie na tym rynku. Ogólnie rzecz biorąc, rosnące ceny wskazują na zwyżkowy nastrój na rynku, podczas gdy spadające ceny wskazują na niedźwiedzie nastroje na rynku.

Zrozumienie nastrojów rynkowych

Nastroje rynkowe, zwane również „nastrojami inwestorów”, nie zawsze opierają się na podstawach. Daytraderzy i analitycy techniczni polegają na nastrojach rynkowych, ponieważ wpływa to na wskaźniki techniczne, których używają do pomiaru i czerpania zysków z krótkoterminowych ruchów cen, często spowodowanych nastawieniem inwestorów do papieru wartościowego. Nastroje rynkowe są również ważne dla inwestorów kontrariańskich, którzy lubią handlować w przeciwnym kierunku niż panujący konsensus. Na przykład, jeśli wszyscy kupują, przekorny sprzedałby.

Inwestorzy zazwyczaj opisują nastroje rynkowe jako niedźwiedzie lub bycze. Kiedy niedźwiedzie kontrolują, ceny akcji spadają. Kiedy byki kontrolują, ceny akcji idą w górę. Emocje często napędzają giełdę, więc sentyment rynkowy nie zawsze jest równoznaczny z wartością fundamentalną. Oznacza to, że sentyment rynkowy dotyczy uczuć i emocji, podczas gdy wartość fundamentalna dotyczy wyników biznesowych.

Niektórzy inwestorzy czerpią zyski, znajdując akcje, które są przewartościowane lub niedowartościowane w oparciu o nastroje rynkowe. Używają różnych wskaźników do pomiaru nastrojów na rynku, które pomagają określić najlepsze akcje do handlu. Popularne wskaźniki nastrojów obejmują CBOE Volatility Index (VIX), High-Low Index, Bullish Percent Index (BPI) i średnie ruchome.

Wskaźniki do pomiaru nastrojów rynkowych

VIX

********* Indeks VIX, znany również jako wskaźnik strachu, jest napędzany przez ceny opcji. Rosnący VIX oznacza zwiększone zapotrzebowanie na ubezpieczenia na rynku. Jeśli inwestorzy czują potrzebę ochrony przed ryzykiem, jest to oznaką rosnącej zmienności. Handlowcy dodają do VIX średnie kroczące, które pomagają określić, czy jest ona stosunkowo wysoka, czy niska.

Indeks High-Low

Indeks high-low porównuje liczbę akcji osiągających 52-tygodniowe maksima z liczbą akcji osiągających 52-tygodniowe minima. Kiedy indeks znajduje się poniżej 30, ceny akcji są bliskie dołków, a inwestorzy mają niedźwiedzie nastroje na rynku. Kiedy indeks jest powyżej 70, ceny akcji zbliżają się do swoich maksimów, a inwestorzy mają optymistyczny sentyment na rynku. Handlowcy zazwyczaj stosują wskaźnik do określonego indeksu bazowego, takiego jak S&P 500,. Nasdaq 100 lub NYSE Composite.

byczy indeks procentowy

Byczy indeks procentowy (BPI) mierzy liczbę akcji z byczymi wzorami w oparciu o wykresy punktowe i figurowe. Rynki neutralne mają byczy procent około 50%. Kiedy BPI daje odczyt na poziomie 80% lub wyższym, nastroje rynkowe są niezwykle optymistyczne, a akcje prawdopodobnie są wykupione. Podobnie, gdy mierzy 20% lub mniej, sentyment rynkowy jest negatywny i wskazuje na wyprzedanie rynku.

Średnie kroczące

Inwestorzy zazwyczaj stosują 50-dniową prostą średnią kroczącą (SMA) i 200-dniową SMA przy określaniu nastrojów rynkowych.

Kiedy 50-dniowa SMA przekracza 200-dniową SMA – określaną jako „ złoty krzyż ”, oznacza to, że dynamika przesunęła się w górę, tworząc zwyżkowy sentyment. I odwrotnie, gdy 50-dniowa SMA przecina się poniżej 200-dniowej SMA – określanej jako „ krzyż śmierci ”, sugeruje to niższe ceny, generując niedźwiedzi sentyment.

Przykład nastrojów rynkowych w świecie rzeczywistym

Nastroje na rynku zmieniły się w niedźwiedzie w grudniu 2018 r., kiedy kilka czynników współpracowało ze sobą, aby wytrącić inwestorów. Po pierwsze, rosły obawy o spowolnienie zysków przedsiębiorstw. Po kilku latach dwucyfrowego wzrostu zysków wielu spółek z indeksu S&P 500 wielu analityków przewidywało, że zarobki w 2019 r. wzrosną zaledwie o 3-4%.

Prezes Rezerwy Federalnej, Jerome Powell, podsycał te obawy na swojej comiesięcznej konferencji prasowej, kiedy powiedział, że spływ bilansu banku centralnego odbywa się na autopilocie. Rynek uznał jego komentarze za „ jastrzębie ” i nie sprzyjające spowolnieniu gospodarczemu, co dodatkowo pogorszyło nastroje na rynku.

Wreszcie, nierozwiązane napięcia handlowe między Stanami Zjednoczonymi a Chinami, w wyniku których dwie największe gospodarki świata nałożyły w 2018 r. cła typu „ty za jednolitą”, a także zawieszenie działalności rządu USA,. połączyły się z powyższymi problemami, które poważnie zaszkodziły nastrojom rynkowym w ciągu miesiąca .

Niedźwiedzie nastroje zniszczyły zaufanie inwestorów, co spowodowało, że giełda odnotowała najgorsze wyniki w grudniu od 1931 r. Szeroki indeks S&P 500 spadł w ciągu miesiąca o 9,2%, podczas gdy indeks Dow Jones Industrial Index (DJIA), składający się z 30 spółek przemysłowych, stracił 8,7% w tym okresie.

Indeks S&P 500 High-Low spadł poniżej 30 pod koniec grudnia i utrzymywał się w pobliżu zera do połowy stycznia, pokazując zakres niedźwiedziego nastroju panującego w tym czasie na rynku.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Nastroje na rynku są niedźwiedzie, gdy ceny spadają.

• Wskaźniki techniczne mogą pomóc inwestorom mierzyć nastroje na rynku.

• Sentyment rynkowy odnosi się do ogólnego konsensusu dotyczącego akcji lub rynku akcji jako całości.

• Nastroje rynkowe są bycze, gdy ceny rosną.