जावक मध्यस्थता

जावक मध्यस्थता क्या है?

जावक आर्बिट्रेज एक प्रकार का मध्यस्थता है जिसमें बहुराष्ट्रीय, अमेरिकी-आधारित बैंक संयुक्त राज्य और अन्य देशों के बीच ब्याज दरों में अंतर का लाभ उठाते हुए संलग्न होते हैं। यद्यपि यह लगभग हमेशा बड़े बैंक होते हैं जो मध्यस्थता में संलग्न होते हैं, छोटे गैर-बैंक जमाकर्ता और गैर-बैंक उधारकर्ता भी बहुत कम पूंजी का उपयोग करते हुए इस अभ्यास में संलग्न होते हैं।

जावक मध्यस्थता तब होती है जब संयुक्त राज्य अमेरिका में विदेशों की तुलना में ब्याज दरें कम होती हैं, और बैंक संयुक्त राज्य में कम दर पर उधार लेंगे, और फिर उस पैसे को उच्च दर पर विदेशों में उधार देंगे, अंतर को लाभ के रूप में पॉकेट में डालेंगे।

बाहरी आर्बिट्रेज कैसे काम करता है

जावक मध्यस्थता आधुनिक वित्त में एक प्रमुख अवधारणा है। आधुनिक वित्तीय सिद्धांत इस विचार पर आधारित है कि शुद्ध आर्बिट्रेज, एक प्रणाली जिसके द्वारा एक निवेशक या कंपनी बिना असफलता के पैसा बनाने के लिए मूल्य अंतर का लाभ उठा सकती है, वास्तव में निरंतर अवधि के लिए नहीं होती है।

अकादमिक वित्त से पता चलता है कि एक वास्तविक आर्बिट्राज अवसर लगभग तुरंत गायब हो जाएगा क्योंकि निवेशक उस बाजार में प्रवेश करते हैं और इन आसान मुनाफे पर प्रतिस्पर्धा करते हैं। लेकिन वास्तविक दुनिया हमेशा अर्थशास्त्रियों के मॉडल का पालन नहीं करती है, और अपूर्ण प्रतिस्पर्धा के परिणामस्वरूप वास्तविक बाजारों में कुछ मध्यस्थता के अवसर उत्पन्न होते हैं ।

उदाहरण के लिए, किसी भी बैंक के लिए इतना आसान नहीं है कि वह वित्तीय सेवाओं के लिए विनियमन और अपूर्ण बाजारों के कारण ब्याज दरों में सीमा पार अंतर का लाभ उठा सके। प्रतिस्पर्धा की यह कमी उन बैंकों के लिए बाहरी मध्यस्थता के अवसरों को जारी रखने के लिए संभव बनाती है जो पहले से ही महत्वपूर्ण संपत्तियों का लाभ उठाने की स्थिति में हैं, जिन्हें वे लाभदायक मध्यस्थता लेनदेन मानते हैं।

जावक मध्यस्थता और यूरोडॉलर बाजार

आउटवर्ड आर्बिट्रेज बीसवीं सदी के मध्य में एक मुहावरा गढ़ा गया था, क्योंकि विदेशों में बचत खातों की मजबूत मांग अमेरिकी डॉलर में थी। इन बचत जमाओं को यूरोडॉलर के रूप में संदर्भित किया गया था क्योंकि सभी विदेशी, डॉलर-मूल्यवान खाते उस समय यूरोप में रखे गए थे।

आज, हालांकि, यूरोप के बाहर दुनिया भर के कई देशों में यूरोडॉलर खरीदे जा सकते हैं। 1974 के बाद यूरोडॉलर बाजार ने उड़ान भरी, जब संयुक्त राज्य अमेरिका ने पूंजी नियंत्रण बढ़ाया जिससे सीमाओं के पार उधार देने में बाधा उत्पन्न हुई। उस समय से, यूरोडॉलर बाजार अमेरिकी बैंकों के लिए धन और मुनाफे का एक महत्वपूर्ण स्रोत बन गया है।

Eurodollars के लिए आवश्यकताओं की कमी के कारण, बाहरी आर्बिट्रेज बाजार में एक बड़ी आपूर्ति होना बेहद मूल्यवान हो सकता है, खासकर जब सीडी जैसी पारंपरिक रूप से लीवरेज वाली संपत्ति कम तरलता का अनुभव करती है। यदि फंडिंग के घरेलू स्रोतों की तुलना में यूरोडॉलर बाजार में आरक्षित आवश्यकताएं या ब्याज दरें अधिक वांछनीय हैं, तो बैंक बाहरी मध्यस्थता में संलग्न होने के लिए धन उधार लेने के लिए यूरोडॉलर बाजार में डुबकी लगा सकते हैं।

जावक मध्यस्थता का एक उदाहरण

मान लीजिए कि एक बड़ा अमेरिकी बैंक जावक मध्यस्थता के माध्यम से पैसा बनाना चाहता है। आइए यह भी मान लें कि संयुक्त राज्य अमेरिका में जमा के एक साल के प्रमाण पत्र के लिए चल रही दर 2% है, जबकि जमा के डॉलर-मूल्यवान प्रमाण पत्र फ्रांस में 3% का भुगतान कर रहे हैं।

बड़ा अमेरिकी बैंक संयुक्त राज्य में जमा प्रमाणपत्र स्वीकार करके और फिर फ्रांस में उच्च दर पर ऋण जारी करने के लिए आय लेने के द्वारा पैसा बनाने का निर्णय ले सकता है। आवक मध्यस्थता संभव है जब स्थिति उलट हो जाती है और संयुक्त राज्य अमेरिका में विदेशों की तुलना में ब्याज दरें अधिक होती हैं।

जावक आर्बिट्रेज बनाम। आवक आर्बिट्रेज

जावक आर्बिट्रेज मूल रूप से आवक आर्बिट्रेज से भिन्न होता है। आवक मध्यस्थता को जावक मध्यस्थता के विपरीत पक्ष माना जा सकता है। जब विदेशों में उच्च दरें मौजूद हों, तो एक बैंक जावक मध्यस्थता में संलग्न होगा। जब घरेलू दरें अधिक होती हैं, तो एक बैंक अंतरराष्ट्रीय बाजार से पैसे उधार लेता है, इसे घरेलू रूप से जमा करता है ताकि दर विसंगति का लाभ उठाया जा सके।

बैंक वित्तीय वातावरण और अविश्वसनीय रूप से कम जोखिम पर लाभ की क्षमता के आधार पर जावक और आवक दोनों मध्यस्थता में संलग्न होंगे।

आवक आर्बिट्रेज पर विचार करते समय जोखिम के लिए लगभग शून्य सहिष्णुता के कारण, जमा प्रमाणपत्र (सीडी) आमतौर पर फंड ट्रांसफर का पसंदीदा तरीका है। सीडी, अन्य निवेश वाहनों की तुलना में कम ब्याज दरों के बावजूद, कुछ सबसे सुरक्षित निवेश हैं। जब बैंक मध्यस्थता में संलग्न होते हैं, तो वे बड़ी मात्रा में धन के साथ ऐसा कर रहे होते हैं। इसलिए, जोखिम की भूख बेहद कम है।

##हाइलाइट

• आर्बिट्रेज तब होता है जब ब्याज दरों को लेकर मामूली उतार-चढ़ाव या विसंगतियां होती हैं।

• जावक अंतरपणन तब होता है जब संयुक्त राज्य अमेरिका में विदेशों की तुलना में ब्याज दरें कम होती हैं, इसलिए बैंक संयुक्त राज्य में कम दर पर उधार लेते हैं, फिर अंतर से लाभ प्राप्त करते हुए उच्च दर पर विदेश में उधार देते हैं।

• आवक आर्बिट्रेज इसके विपरीत है, और तब होता है जब घरेलू दरें विदेशों की तुलना में अधिक होती हैं।

• जावक आर्बिट्रेज एक प्रकार का मध्यस्थता है जिसमें बहुराष्ट्रीय, अमेरिकी-आधारित बैंक अमेरिका और अन्य देशों के बीच ब्याज दर के अंतर का लाभ उठाने के लिए संलग्न होते हैं।

• आउटवर्ड आर्बिट्रेज बीसवीं सदी के मध्य में एक मुहावरा गढ़ा गया था, क्योंकि विदेशों में बचत खातों की मजबूत मांग अमेरिकी डॉलर में थी।

##सामान्य प्रश्न

कवर्ड इंटरेस्ट आर्बिट्रेज क्या है?

कवर्ड इंटरेस्ट आर्बिट्रेज तब होता है जब आर्बिट्राज में शामिल किसी व्यक्ति ने एक्सचेंज रेट में उतार-चढ़ाव के जोखिम को कम करने के लिए फॉरवर्ड करेंसी कॉन्ट्रैक्ट खरीदा। जोखिम को ऑफसेट करने के लिए एक वायदा अनुबंध खरीदने के कारण, कवर किए गए ब्याज आर्बिट्रेज लेनदेन के वित्तीय लाभ एकमुश्त आर्बिट्रेज की तुलना में कम होते हैं। व्यापार की यह शैली आम तौर पर अत्यधिक लाभदायक होने के लिए उच्च मात्रा में व्यापार की मांग करती है।

आर्बिट्रेज ट्रेडों में जोखिम क्या है?

आर्बिट्रेज ट्रेडों में संलग्न होने पर सबसे महत्वपूर्ण जोखिमों में से एक परिसंपत्ति मूल्य में उतार-चढ़ाव है। एक ब्याज दर बदल सकती है और हालांकि प्रतिशत परिवर्तन न्यूनतम हो सकता है, आर्बिट्रेज ट्रेडों का आमतौर पर अत्यधिक लाभ होता है और इस तरह की घटना के संपर्क में आने से महत्वपूर्ण नुकसान हो सकता है। यदि कोई इच्छुक खरीदार नहीं हैं, तो यह एक और समस्या है, क्योंकि किसी को बिक्री के लिए संपत्ति खरीदने की जरूरत है यदि व्यापारी लाभ कमाने जा रहा है।

एक आर्बिट्रेज लेनदेन क्या है?

एक आर्बिट्रेज लेनदेन तब होता है जब कोई व्यक्ति उस संपत्ति की कीमत में मूल्य अंतर से लाभ के लिए, आमतौर पर अलग-अलग बाजारों में एक साथ उत्पाद खरीदता और बेचता है। लाभ सुनिश्चित करने के उनके काफी जोखिम-प्रतिकूल तरीके के कारण खोजे जाने के बाद आर्बिट्रेज के अवसर आम तौर पर लंबे समय तक नहीं टिकते हैं। आर्बिट्रेज ट्रेडों को आमतौर पर स्टॉक, मुद्राओं और वस्तुओं के साथ किया जाता देखा जाता है।

आर्बिट्रेज ब्याज दरों से कैसे संबंधित है?

एक मध्यस्थता व्यापार सीधे ब्याज दरों से जुड़ा हो सकता है। यदि, उदाहरण के लिए, निवेश A की ब्याज दर 3% है और निवेश B की दर 4% है, तो आर्बिट्रेज में शामिल व्यक्ति A को खरीदेगा और B को बेचेगा, जिससे 1% का अंतर होगा। ब्याज दरें निरंतर प्रवाह की स्थिति में हैं इसलिए व्यापारी हमेशा मध्यस्थता के माध्यम से लाभ लेने के लिए ब्याज दर की असमानताओं की तलाश में रहते हैं।