외부 차익 거래

외부 차익 거래란 무엇입니까?

해외 차익 거래는 미국과 다른 국가 간의 이자율 차이를 이용하여 다국적 미국 기반 은행이 참여하는 차익 거래 유형입니다. 차익 거래에 참여하는 것은 거의 대부분 대형 은행이지만 소규모 비은행 예금자와 비은행 차입자도 훨씬 적은 자본을 사용하여 이러한 관행에 참여합니다.

외부 차익 거래는 미국의 금리가 해외보다 낮고 은행이 미국에서 낮은 금리로 돈을 빌리고 더 높은 금리로 해외에 대출하여 차익을 이익으로 삼을 때 발생합니다.

외부 차익 거래의 작동 방식

외부 차익 거래는 현대 금융의 핵심 개념입니다. 현대 금융 이론은 투자자나 회사가 가격 차이를 이용하여 틀림없이 돈을 벌 수 있는 시스템인 순수 차익 거래가 실제로 지속되는 기간 동안 발생하지 않는다는 아이디어에 기반을 두고 있습니다.

학계 재정에 따르면 투자자가 시장에 진입하고 이러한 손쉬운 이익을 놓고 경쟁함에 따라 진정한 차익 거래 기회는 거의 즉시 사라질 것입니다. 그러나 현실 세계가 항상 경제학자의 모델을 따르는 것은 아니며 불완전 경쟁 의 결과로 실제 시장에서 일부 차익 거래 기회가 발생합니다.

예를 들어, 규제와 금융 서비스의 불완전한 시장으로 인해 은행이 국경을 넘는 금리 차이를 활용할 수 있을 정도로 확장하는 것은 쉽지 않습니다. 이러한 경쟁 부족으로 인해 이미 상당한 자산을 수익성 있는 차익 거래 거래에 활용할 수 있는 위치에 있는 은행이 외부 차익 거래 기회를 유지할 수 있습니다.

외부 차익 거래 및 유로달러 시장

외부 차익 거래는 20세기 중반에 만들어진 표현으로, 미국 달러로 표시되는 해외 저축 계좌에 대한 수요가 높기 때문입니다. 이 저축 예금은 모든 외국 달러 표시 계좌가 당시 유럽에 보관되어 있었기 때문에 유로달러 라고 불렸습니다.

그러나 오늘날 유로달러는 유럽을 제외한 전 세계 많은 국가에서 구입할 수 있습니다. 유로달러 시장은 미국이 국경을 넘는 대출을 방해하는 자본 통제를 강화한 1974년 이후 시작되었습니다. 그 이후로 유로달러 시장은 미국 은행의 자금 조달과 이윤의 중요한 원천이 되었습니다.

유로달러에 대한 요구 사항이 없기 때문에, 특히 CD와 같은 전통적으로 레버리지 자산이 낮은 유동성을 경험하는 경우 외부 차익 거래 시장에서 많은 공급을 확보하는 것이 매우 가치가 있을 수 있습니다. 은행은 또한 국내 자금 출처와 비교할 때 유로달러 시장에서 지급 준비금 요건이나 이자율이 더 바람직한 경우 외부 차익 거래를 위해 자금을 차입하기 위해 유로달러 시장에 뛰어들 수 있습니다.

외부 차익 거래의 예

미국의 한 대형 은행이 외부 차익 거래를 통해 돈을 벌기를 원한다고 가정해 보겠습니다. 또한 미국 의 1년 만기 예금 예금 금리 가 2%이고 프랑스의 달러 표시 예금 예금 금리가 3% 라고 가정해 보겠습니다 .

미국의 대형 은행은 미국에서 예금 증명서를 수락한 다음 그 수익을 프랑스에서 더 높은 이율로 대출하여 돈을 벌기로 결정할 수 있습니다. 상황이 역전되고 미국이 해외보다 금리가 높을 때 내부 차익 거래가 가능합니다.

외부 차익 거래 대 내부 차익 거래

외부 차익 거래는 내부 차익 거래와 근본적으로 다릅니다. 내부 차익 거래는 외부 차익 거래의 반대 측면으로 간주될 수 있습니다. 해외에 더 높은 이율이 존재하는 경우 은행은 외부 차익 거래에 참여할 것입니다. 국내 금리가 더 높으면 은행은 국제 시장에서 돈을 빌리고 금리 차이를 이용하기 위해 국내에 예금합니다.

은행은 재정 환경과 믿을 수 없을 정도로 낮은 위험으로 이익을 얻을 수 있는 능력을 기반으로 외부 및 내부 차익 거래에 참여할 것입니다.

내부 차익 거래를 고려할 때 위험에 대한 허용 오차가 거의 없기 때문에 일반적으로 예금 증명서(CD) 가 선호되는 자금 이체 방법입니다. CD는 다른 투자 수단에 비해 낮은 이자율에도 불구하고 가장 안전한 투자입니다. 은행이 차익거래에 참여할 때 상당한 금액의 돈을 사용하고 있습니다. 따라서 위험에 대한 선호도가 매우 낮습니다.

##하이라이트

• 차익거래는 금리와 관련하여 약간의 변동이나 불일치가 있을 때 발생합니다.

• 해외 차익거래는 미국의 금리가 해외보다 낮을 때 발생하므로 은행이 미국에서 낮은 금리로 차입한 다음 더 높은 금리로 해외에서 대출하여 차익을 얻습니다.

• 내부차익거래는 그 반대이며, 국내 금리가 해외 금리보다 높을 때 발생합니다.

• 외부 차익 거래는 다국적, 미국 기반 은행이 미국과 다른 국가 간의 금리 차이를 이용하기 위해 참여하는 차익 거래 유형입니다.

• 아웃워드 차익거래는 20세기 중반에 미국 달러로 표시되는 해외 저축 계좌에 대한 수요가 많았기 때문에 만들어진 표현입니다.

##자주하는 질문

적용 이자 차익 거래란 무엇입니까?

이자 차익 거래 는 차익 거래에 관련된 사람이 환율 변동에 대한 위험을 헤지하기 위해 선도 통화 계약을 구매한 경우입니다. 위험을 상쇄하기 위해 선도 계약을 구매하기 때문에 적용 대상 차익 거래의 재정적 이익은 완전 차익 거래보다 낮은 경향이 있습니다. 이러한 거래 스타일은 일반적으로 상당한 수익을 올리기 위해 많은 양의 거래를 요구합니다.

차익 거래의 위험은 무엇입니까?

차익 거래에 참여할 때 가장 중요한 위험 중 하나는 자산 가격의 변동입니다. 이자율은 변경될 수 있으며 백분율 변경은 최소일 수 있지만 차익 거래는 일반적으로 높은 레버리지를 가지며 이러한 이벤트에 노출되면 상당한 손실이 발생할 수 있습니다. 거래자가 이익을 얻으려면 누군가가 자산을 판매용으로 구매해야 하기 때문에 기꺼이 구매자가 없다면 그것은 또 다른 문제입니다.

차익 거래란 무엇입니까?

차익 거래는 누군가가 자산 가격의 가격 차이에서 이익을 얻기 위해 일반적으로 별도의 시장에서 동시에 제품을 구매하고 판매하는 경우입니다. 차익 거래 기회는 일반적으로 이익을 보장하는 상당히 위험 회피적인 방법으로 인해 발견되면 오래 지속되지 않습니다. 차익 거래는 일반적으로 주식, 통화 및 상품으로 이루어집니다.

차익 거래는 이자율과 어떤 관련이 있습니까?

차익 거래는 이자율과 직접적으로 연관될 수 있습니다. 예를 들어, 투자 A의 이자율이 3%이고 투자 B의 이자율이 4%인 경우 차익 거래에 관련된 사람은 A를 구매하고 B를 판매하여 1%의 차액을 챙깁니다. 이자율은 일정한 변동 상태에 있으므로 거래자는 항상 차익 거래를 통해 이용하기 위해 이자율 격차를 찾고 있습니다.