ऋण वापसी की अवधि

पेबैक अवधि क्या है?

पेबैक अवधि शब्द का तात्पर्य किसी निवेश की लागत को पुनर्प्राप्त करने में लगने वाले समय से है। सीधे शब्दों में कहें, तो यह उस समय की लंबाई है जब कोई निवेश एक महत्वपूर्ण बिंदु तक पहुंचता है । लोग और निगम मुख्य रूप से भुगतान वापस पाने के लिए अपने पैसे का निवेश करते हैं, यही कारण है कि लौटाने की अवधि इतनी महत्वपूर्ण है। संक्षेप में, एक निवेश में जितना कम पेबैक होता है, वह उतना ही आकर्षक होता है। पेबैक अवधि निर्धारित करना किसी के लिए भी उपयोगी है और प्रारंभिक निवेश को औसत नकदी प्रवाह से विभाजित करके किया जा सकता है।

पेबैक अवधि को समझना

पेबैक अवधि आमतौर पर निवेशकों, वित्तीय पेशेवरों और निगमों द्वारा निवेश रिटर्न की गणना करने के लिए उपयोग की जाने वाली एक विधि है । यह निर्धारित करने में मदद करता है कि किसी निवेश से जुड़ी प्रारंभिक लागतों को पुनर्प्राप्त करने में कितना समय लगता है। यह मीट्रिक कोई भी निर्णय लेने से पहले उपयोगी होता है, खासकर जब किसी निवेशक को किसी निवेश उद्यम के बारे में तुरंत निर्णय लेने की आवश्यकता होती है।

आप निम्न सूत्र का उपयोग करके पेबैक अवधि का पता लगा सकते हैं:

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पेबैक जितना छोटा होगा, निवेश उतना ही वांछनीय होगा। इसके विपरीत, भुगतान जितना लंबा होगा, यह उतना ही कम वांछनीय होगा। उदाहरण के लिए, यदि सौर पैनलों को स्थापित करने में $5,000 का खर्च आता है और हर महीने बचत $100 होती है, तो इसे लौटाने की अवधि तक पहुंचने में 4.2 वर्ष लगेंगे। ज्यादातर मामलों में, यह एक बहुत अच्छी वापसी अवधि है क्योंकि विशेषज्ञों का कहना है कि संयुक्त राज्य में आवासीय मकान मालिकों के लिए अपने निवेश पर भी तोड़ने में आठ साल लग सकते हैं।

कॉर्पोरेट वित्त में पूंजी बजटिंग एक प्रमुख गतिविधि है । सबसे महत्वपूर्ण अवधारणाओं में से एक हर कॉर्पोरेट वित्तीय विश्लेषक को सीखना चाहिए कि सबसे अधिक लाभदायक परियोजना या निवेश को निर्धारित करने के लिए विभिन्न निवेशों या परिचालन परियोजनाओं को कैसे महत्व दिया जाए। एक तरह से कॉर्पोरेट वित्तीय विश्लेषक इसे लौटाने की अवधि के साथ करते हैं।

हालांकि पेबैक अवधि की गणना वित्तीय और पूंजीगत बजट में उपयोगी है,. इस मीट्रिक के अन्य उद्योगों में अनुप्रयोग हैं। इसका उपयोग घर के मालिकों और व्यवसायों द्वारा रखरखाव और उन्नयन सहित ऊर्जा-कुशल प्रौद्योगिकियों जैसे सौर पैनलों और इन्सुलेशन पर वापसी की गणना करने के लिए किया जा सकता है।

औसत नकदी प्रवाह निवेश में और बाहर जाने वाले धन का प्रतिनिधित्व करता है। अंतर्वाह कोई भी वस्तु है जो निवेश में जाती है, जैसे जमा, लाभांश, या आय। नकद बहिर्वाह में कोई भी शुल्क या शुल्क शामिल होता है जिसे शेष राशि से घटाया जाता है।

विशेष ध्यान

पेबैक अवधि की गणना के साथ एक समस्या है। पूंजीगत बजट के अन्य तरीकों के विपरीत, पेबैक अवधि पैसे के समय मूल्य (टीवीएम) की उपेक्षा करती है। यह विचार है कि वर्तमान धन की कमाई क्षमता के कारण भविष्य में उसी राशि की तुलना में आज पैसा अधिक मूल्यवान है।

अधिकांश पूंजी बजट सूत्र, जैसे कि शुद्ध वर्तमान मूल्य ( एनपीवी ), रिटर्न की आंतरिक दर (आईआरआर), और रियायती नकदी प्रवाह, टीवीएम पर विचार करें। इसलिए यदि आप किसी निवेशक को कल भुगतान करते हैं, तो उसमें एक अवसर लागत शामिल होनी चाहिए । टीवीएम एक अवधारणा है जो इस अवसर लागत को एक मूल्य प्रदान करती है।

पेबैक अवधि पैसे के समय मूल्य की अवहेलना करती है और निवेश की गई धनराशि को पुनर्प्राप्त करने में लगने वाले वर्षों की संख्या की गणना करके निर्धारित की जाती है। उदाहरण के लिए, अगर किसी निवेश की लागत वसूल करने में पांच साल लगते हैं, तो वापसी की अवधि पांच साल है।

पेबैक होने के बाद क्या होता है, इस अवधि का हिसाब नहीं है। इसलिए, यह एक निवेश की समग्र लाभप्रदता की उपेक्षा करता है। कई प्रबंधक और इस प्रकार निवेशक निवेश निर्णय लेने के लिए एक उपकरण के रूप में एनपीवी का उपयोग करना पसंद करते हैं। एनपीवी आने वाली नकदी के वर्तमान मूल्य और समय की अवधि में बाहर जाने वाली नकदी के वर्तमान मूल्य के बीच का अंतर है।

कुछ विश्लेषक इसकी सादगी के लिए पेबैक पद्धति का समर्थन करते हैं। अन्य लोग इसे पूंजी बजट निर्णय ढांचे में एक अतिरिक्त संदर्भ बिंदु के रूप में उपयोग करना पसंद करते हैं।

पेबैक अवधि का उदाहरण

पेबैक अवधि कैसे काम करती है, यह दिखाने के लिए यहां एक काल्पनिक उदाहरण दिया गया है। मान लें कि कंपनी ए एक परियोजना में $ 1 मिलियन का निवेश करती है जिससे कंपनी को हर साल $ 250,000 बचाने की उम्मीद है। यदि हम $1 मिलियन को $250,000 से विभाजित करते हैं, तो हम इस निवेश के लिए चार वर्ष की पेबैक अवधि पर पहुंचते हैं।

एक अन्य परियोजना पर विचार करें, जिसकी लागत $ 200,000 है, जिसमें कोई संबद्ध नकद बचत नहीं है, जो कंपनी को अगले 20 वर्षों के लिए $ 2 मिलियन में प्रत्येक वर्ष $ 100,000 की वृद्धिशील बना देगा। जाहिर है, दूसरी परियोजना कंपनी को दोगुना पैसा कमा सकती है, लेकिन निवेश को वापस भुगतान करने में कितना समय लगेगा?

उत्तर $ 200,000 को $ 100,000 से विभाजित करके पाया जाता है, जो कि दो वर्ष है। दूसरी परियोजना को वापस भुगतान करने में कम समय लगेगा, और कंपनी की कमाई की संभावना अधिक है। पूरी तरह से पेबैक अवधि पद्धति के आधार पर, दूसरी परियोजना एक बेहतर निवेश है।

##हाइलाइट

पेबैक अवधि की गणना वार्षिक नकदी प्रवाह द्वारा निवेश की राशि को विभाजित करके की जाती है।
खाता और फंड मैनेजर निवेश के माध्यम से जाना है या नहीं यह निर्धारित करने के लिए पेबैक अवधि का उपयोग करते हैं।
लौटाने की अवधि का एक नुकसान यह है कि यह पैसे के समय मूल्य की अवहेलना करता है।
पेबैक अवधि किसी निवेश की लागत को वसूल करने में लगने वाला समय है या किसी निवेशक को ब्रेकईवन बिंदु तक पहुंचने में लगने वाला समय।
कम पेबैक का मतलब है अधिक आकर्षक निवेश, जबकि लंबी पेबैक अवधि कम वांछनीय है।

##सामान्य प्रश्न

कोई कंपनी पूंजीगत बजट के लिए पेबैक अवधि का उपयोग कब करेगी?

पेबैक अवधि तब अनुकूल होती है जब कोई कंपनी तरलता की कमी के अधीन होती है क्योंकि यह दिखा सकती है कि परियोजना के लिए निर्धारित धन की वसूली में कितना समय लगना चाहिए। यदि अल्पकालिक नकदी प्रवाह एक चिंता का विषय है, तो लंबी अवधि के निवेश की तुलना में एक छोटी भुगतान अवधि अधिक आकर्षक हो सकती है, जिसमें उच्च एनपीवी है।

क्या पेबैक पीरियड ब्रेक-ईवन पॉइंट के समान ही है?

जबकि दो शब्द संबंधित हैं, वे समान नहीं हैं। ब्रेक-ईवन बिंदु वह मूल्य या मूल्य है जो किसी निवेश या परियोजना को प्रारंभिक लागत या परिव्यय को कवर करने के लिए बढ़ना चाहिए। पेबैक अवधि से तात्पर्य है कि उस ब्रेकएवेन तक पहुंचने में कितना समय लगता है।

पेबैक अवधि का उपयोग करने के कुछ नुकसान क्या हैं?

जैसा कि ऊपर दिए गए समीकरण से पता चलता है, पेबैक अवधि की गणना सरल है। यह पैसे के समय मूल्य, मुद्रास्फीति के प्रभाव, या निवेश की जटिलता के लिए जिम्मेदार नहीं है, जिसमें समय के साथ असमान नकदी प्रवाह हो सकता है। रियायती भुगतान अवधि का उपयोग अक्सर कुछ कमियों के लिए बेहतर खाते के लिए किया जाता है, जैसे कि उपयोग करना भविष्य के नकदी प्रवाह का वर्तमान मूल्य। इस कारण से, साधारण लौटाने की अवधि अनुकूल हो सकती है, जबकि रियायती लौटाने की अवधि प्रतिकूल निवेश का संकेत दे सकती है।

एक अच्छी पेबैक अवधि क्या है?

सबसे अच्छी पेबैक अवधि सबसे कम संभव है। किसी परियोजना या निवेश की प्रारंभिक लागत को चुकाना या वसूल करना जितनी जल्दी हो सके प्राप्त किया जाना चाहिए। हालांकि, सभी परियोजनाओं और निवेशों का समय क्षितिज समान नहीं होता है, इसलिए कम से कम संभव पेबैक अवधि को उस समय क्षितिज के बड़े संदर्भ में घोंसला बनाने की आवश्यकता होती है। उदाहरण के लिए, एक गृह सुधार परियोजना पर लौटाने की अवधि दशकों की हो सकती है जबकि एक निर्माण परियोजना पर लौटाने की अवधि पांच वर्ष या उससे कम हो सकती है।

आप पेबैक अवधि की गणना कैसे करते हैं?

पेबैक अवधि = प्रारंभिक निवेश ÷ वार्षिक नकद प्रवाह