Endurgreiðslutímabil
Hvað er endurgreiðslutímabilið?
Hugtakið endurgreiðslutímabil vísar til þess tíma sem það tekur að endurheimta kostnað við fjárfestingu. Einfaldlega sagt, það er sá tími sem fjárfesting nær br eakeven punkti. Fólk og fyrirtæki fjárfesta aðallega peningana sína til að fá greitt til baka, þess vegna er endurgreiðslutíminn svo mikilvægur. Í meginatriðum, því styttri endurgreiðsla sem fjárfesting hefur, því meira aðlaðandi verður hún. Ákvörðun endurgreiðslutímabilsins er gagnlegt fyrir hvern sem er og hægt er að gera það með því að deila upphaflegri fjárfestingu með meðalsjóðstreymi.
Skilningur á endurgreiðslutímabilinu
Endurgreiðslutími er aðferð sem almennt er notuð af fjárfestum, fjármálasérfræðingum og fyrirtækjum til að reikna út fjárfestingarávöxtun. Það hjálpar til við að ákvarða hversu langan tíma það tekur að endurheimta stofnkostnað sem tengist fjárfestingu. Þessi mælikvarði er gagnlegur áður en ákvarðanir eru teknar, sérstaklega þegar fjárfestir þarf að dæma fjárfestingarfyrirtæki í skyndi.
Þú getur reiknað út endurgreiðslutímabilið með því að nota eftirfarandi formúlu:
Því styttri sem endurgreiðslan er, því eftirsóknarverðari er fjárfestingin. Aftur á móti, því lengur sem endurgreiðslan er, því minna eftirsóknarvert verður það. Til dæmis, ef sólarplötur kosta $5.000 að setja upp og sparnaðurinn er $100 í hverjum mánuði, myndi það taka 4,2 ár að ná endurgreiðslutímabilinu. Í flestum tilfellum er þetta nokkuð góður endurgreiðslutími þar sem sérfræðingar segja að það geti tekið allt að átta ár fyrir íbúðareigendur í Bandaríkjunum að ná jafnvægi á fjárfestingu sinni.
Fjárhagsáætlun er lykilstarfsemi í fjármálum fyrirtækja. Eitt mikilvægasta hugtakið sem sérhver fjármálasérfræðingur verður að læra er hvernig á að meta mismunandi fjárfestingar eða rekstrarverkefni til að ákvarða arðbærasta verkefnið eða fjárfestinguna til að ráðast í. Ein leið sem fjármálasérfræðingar gera þetta er með endurgreiðslutímabilinu.
Þrátt fyrir að útreikningur á endurgreiðslutímabili sé gagnlegur við fjárhags- og fjármagnsáætlanir,. þá á þessi mælikvarði til í öðrum atvinnugreinum. Það er hægt að nota af húseigendum og fyrirtækjum til að reikna út arðsemi orkusparandi tækni eins og sólarplötur og einangrun, þar með talið viðhald og uppfærslur.
Meðalsjóðstreymi táknar peningana sem fara inn og út úr fjárfestingunni. Innstreymi eru allir hlutir sem fara í fjárfestinguna, svo sem innlán, arður eða tekjur. Fjárútstreymi felur í sér öll gjöld eða gjöld sem eru dregin frá stöðunni.
Sérstök atriði
Það er eitt vandamál við útreikning á endurgreiðslutíma. Ólíkt öðrum aðferðum við fjárlagagerð, þá hunsar endurgreiðslutímabilið tímavirði peninga (TVM). Þetta er hugmyndin um að peningar séu meira virði í dag en sömu upphæð í framtíðinni vegna tekjumöguleika núverandi peninga.
Flestar formúlur fyrir fjárhagsáætlunargerð, eins og hreint núvirði ( NPV ), innri ávöxtun (IRR) og núvirt sjóðstreymi, íhuga TVM. Þannig að ef þú borgar fjárfesti á morgun verður það að innihalda fórnarkostnað. TVM er hugtak sem gefur þessum fórnarkostnaði gildi.
Endurgreiðslutímabilið tekur ekki tillit til tímavirði peninga og er ákvarðað með því að telja fjölda ára sem það tekur að endurheimta fjármunina sem fjárfestir eru. Til dæmis, ef það tekur fimm ár að endurheimta kostnað við fjárfestingu, er endurgreiðslutíminn fimm ár.
Þetta tímabil tekur ekki tillit til þess sem gerist eftir að endurgreiðsla á sér stað. Þess vegna hunsar það heildararðsemi fjárfestingar. Margir stjórnendur og fjárfestar kjósa því að nota NPV sem tæki til að taka fjárfestingarákvarðanir. NPV er munurinn á núvirði reiðufjár sem kemur inn og núvirði reiðufjár sem fer út yfir ákveðinn tíma.
Sumir sérfræðingar eru hlynntir endurgreiðsluaðferðinni vegna einfaldleika hennar. Aðrir vilja nota það sem viðbótarviðmið í ákvörðunarramma fjárlagagerðar.
Dæmi um endurgreiðslutímabil
Hér er ímyndað dæmi til að sýna hvernig endurgreiðslutímabilið virkar. Gerum ráð fyrir að fyrirtæki A fjárfesti $1 milljón í verkefni sem gert er ráð fyrir að muni spara fyrirtækinu $250.000 á hverju ári. Ef við deilum 1 milljón dala með 250.000 dala komum við að fjögurra ára endurgreiðslutímabili fyrir þessa fjárfestingu.
Íhugaðu annað verkefni sem kostar $ 200.000 án tilheyrandi peningasparnaðar sem mun gera fyrirtækinu 100.000 $ stigvaxandi á hverju ári næstu 20 árin á $ 2 milljónir. Augljóslega getur annað verkefnið skilað fyrirtækinu tvöfalt meiri peningum, en hversu langan tíma mun það taka að borga fjárfestinguna til baka?
Svarið er fundið með því að deila $200.000 með $100.000, sem eru tvö ár. Seinna verkefnið mun taka styttri tíma að greiða til baka og afkomumöguleikar fyrirtækisins eru meiri. Byggt eingöngu á endurgreiðslutímabilsaðferðinni er annað verkefnið betri fjárfesting.
Hápunktar
Endurgreiðslutímabilið er reiknað með því að deila upphæð fjárfestingarinnar með árlegu sjóðstreymi.
Reiknings- og sjóðsstjórar nota endurgreiðslutímabilið til að ákvarða hvort fara eigi í fjárfestingu.
Einn af ókostum endurgreiðslutímabilsins er að það lítur fram hjá tímavirði peninga.
Endurgreiðslutími er sá tími sem það tekur að endurheimta kostnað við fjárfestingu eða sá tími sem fjárfestir þarf til að ná jöfnunarmarki.
Styttri endurgreiðsla þýðir aðlaðandi fjárfestingar en lengri uppgreiðslutími er síður æskilegur.
Algengar spurningar
Hvenær myndi fyrirtæki nota endurgreiðslutímabilið til fjárlagagerðar?
Endurgreiðslutímabilið er ívilnandi þegar fyrirtæki er undir lausafjárþvingun vegna þess að það getur sýnt hversu langan tíma það ætti að taka að endurheimta peningana sem lagt er fyrir verkefnið. Ef skammtímasjóðstreymi er áhyggjuefni getur stutt endurgreiðslutímabil verið meira aðlaðandi en langtímafjárfesting sem hefur hærri NPV.
Er endurgreiðslutímabilið það sama og jöfnunarpunkturinn?
Þó hugtökin tvö séu tengd eru þau ekki þau sömu. Jafnmark er það verð eða verðmæti sem fjárfesting eða verkefni þarf að hækka til að standa straum af stofnkostnaði eða útgjöldum. Endurgreiðslutímabilið vísar til þess hversu langan tíma það tekur að ná því jafnvægi.
Hverjir eru nokkrir gallarnir við að nota endurgreiðslutímabilið?
Eins og jöfnan hér að ofan sýnir er útreikningur á endurgreiðslutímabili einfaldur. Það gerir ekki grein fyrir tímavirði peninga, áhrifum verðbólgu eða flóknum fjárfestingum sem geta haft ójafnt sjóðstreymi með tímanum. Afsláttur endurgreiðslutími er oft notaður til að gera betur grein fyrir sumum göllunum, eins og að nota núvirði framtíðarsjóðstreymis. Af þessum sökum getur einfaldi endurgreiðslutíminn verið hagstæður, á meðan afsláttartíminn gæti bent til óhagstæðrar fjárfestingar.
Hvað er gott endurgreiðslutímabil?
Besta endurgreiðslutímabilið er það stysta sem mögulegt er. Að fá endurgreitt eða endurheimta stofnkostnað verkefnis eða fjárfestingar ætti að nást eins fljótt og það leyfir. Hins vegar eru ekki öll verkefni og fjárfestingar með sama tíma og því þarf að hreiðra stysta mögulega endurgreiðslutíma innan stærra samhengis þess tíma. Til dæmis getur endurgreiðslutími á endurbótum á heimili verið áratugir á meðan endurgreiðslutími byggingarframkvæmda getur verið fimm ár eða skemur.
Hvernig reiknarðu út endurgreiðslutímabilið?
Endurgreiðslutímabil = Upphafsfjárfesting ÷ Árlegt sjóðstreymi
