Återbetalningsperiod
Vad är återbetalningsperioden?
Begreppet återbetalningstid hänvisar till hur lång tid det tar att återvinna kostnaden för en investering. Enkelt uttryckt är det hur lång tid en investering når en br eakeven punkt. Människor och företag investerar främst sina pengar för att få tillbaka betalt, vilket är anledningen till att återbetalningstiden är så viktig. I grund och botten, ju kortare återbetalning en investering har, desto mer attraktiv blir den. Att bestämma återbetalningsperioden är användbart för alla och kan göras genom att dividera den initiala investeringen med de genomsnittliga kassaflödena.
Förstå återbetalningsperioden
Återbetalningsperioden är en metod som vanligtvis används av investerare, finansexperter och företag för att beräkna investeringsavkastningen. Det hjälper till att avgöra hur lång tid det tar att återvinna de initiala kostnaderna förknippade med en investering. Detta mått är användbart innan du fattar några beslut, särskilt när en investerare behöver göra en snabb bedömning av en investeringssatsning.
Du kan räkna ut återbetalningsperioden genom att använda följande formel:
Ju kortare återbetalning, desto mer önskvärd investering. Omvänt, ju längre återbetalningen är, desto mindre önskvärt blir det. Till exempel, om solpaneler kostar $5 000 att installera och besparingarna är $100 varje månad, skulle det ta 4,2 år att nå återbetalningsperioden. I de flesta fall är detta en ganska bra återbetalningsperiod eftersom experter säger att det kan ta så mycket som åtta år för bostadshusägare i USA att gå i balans på sin investering.
Kapitalbudgetering är en nyckelaktivitet inom företagsfinansiering. Ett av de viktigaste begreppen varje företags finansanalytiker måste lära sig är hur man värderar olika investeringar eller operativa projekt för att bestämma det mest lönsamma projektet eller investeringen att genomföra. Ett sätt som företagsfinansanalytiker gör detta på är med återbetalningsperioden.
Även om beräkning av återbetalningsperioden är användbar i finans- och kapitalbudgetering,. har detta mått tillämpningar i andra branscher. Det kan användas av husägare och företag för att beräkna avkastningen på energieffektiva tekniker som solpaneler och isolering, inklusive underhåll och uppgraderingar.
Genomsnittliga kassaflöden representerar pengarna som går in och ut ur investeringen. Inflöden är alla poster som går in i investeringen, såsom insättningar, utdelningar eller intäkter. Kassautflöden inkluderar eventuella avgifter eller avgifter som dras av från saldot.
Särskilda överväganden
Det finns ett problem med beräkningen av återbetalningstiden. Till skillnad från andra metoder för kapitalbudgetering ignorerar återbetalningsperioden pengarnas tidsvärde (TVM). Detta är tanken att pengar är värda mer idag än samma summa i framtiden på grund av intjäningspotentialen för de nuvarande pengarna.
De flesta kapitalbudgeteringsformler, såsom nettonuvärde ( NPV ), internränta (IRR) och diskonterat kassaflöde, överväger TVM. Så om du betalar en investerare i morgon måste den inkludera en alternativkostnad. TVM är ett koncept som tilldelar denna alternativkostnad ett värde.
Återbetalningsperioden bortser från tidsvärdet av pengar och bestäms genom att räkna antalet år det tar att återvinna de investerade medlen. Om det till exempel tar fem år att få tillbaka kostnaden för en investering är återbetalningstiden fem år.
Denna period tar inte hänsyn till vad som händer efter att återbetalning sker. Därför ignorerar den en investerings totala lönsamhet. Många förvaltare och investerare föredrar därför att använda NPV som ett verktyg för att fatta investeringsbeslut. NPV är skillnaden mellan nuvärdet av kontanter som kommer in och det aktuella värdet av kontanter som går ut under en tidsperiod.
Vissa analytiker föredrar återbetalningsmetoden för dess enkelhet. Andra gillar att använda det som en extra referenspunkt i beslutsramen för kapitalbudgetering.
Exempel på återbetalningsperiod
Här är ett hypotetiskt exempel för att visa hur återbetalningstiden fungerar. Antag att företag A investerar 1 miljon dollar i ett projekt som förväntas spara företaget 250 000 dollar varje år. Om vi delar 1 miljon USD med 250 000 USD kommer vi fram till en återbetalningsperiod på fyra år för denna investering.
Tänk på ett annat projekt som kostar 200 000 USD utan tillhörande kontantbesparingar som kommer att göra företaget till 100 000 USD varje år under de kommande 20 åren till 2 miljoner USD. Det är klart att det andra projektet kan tjäna företaget dubbelt så mycket pengar, men hur lång tid tar det att betala tillbaka investeringen?
Svaret hittas genom att dividera $200 000 med $100 000, vilket är två år. Det andra projektet kommer att ta kortare tid att betala tillbaka och företagets intjäningspotential är större. Baserat enbart på metoden med återbetalningstid är det andra projektet en bättre investering.
Höjdpunkter
- Återbetalningstiden beräknas genom att dividera investeringsbeloppet med det årliga kassaflödet.
– Konto- och fondförvaltare använder återbetalningstiden för att avgöra om de ska genomföra en investering.
– En av baksidorna med återbetalningstiden är att den bortser från pengars tidsvärde.
– Återbetalningsperioden är hur lång tid det tar att få tillbaka kostnaden för en investering eller hur lång tid en investerare behöver för att nå en break-even-punkt.
– Kortare återbetalningar innebär mer attraktiva investeringar, medan längre återbetalningstider är mindre önskvärda.
Vanliga frågor
När skulle ett företag använda återbetalningsperioden för kapitalbudgetering?
Återbetalningsperioden gynnas när ett företag har likviditetsbegränsningar eftersom det kan visa hur lång tid det bör ta att återfå de pengar som lagts ut för projektet. Om kortsiktiga kassaflöden är ett problem kan en kort återbetalningstid vara mer attraktiv än en långsiktig investering som har en högre NPV.
Är återbetalningsperioden samma sak som break-even?
Även om de två termerna är relaterade, är de inte samma. Brytpunkten är priset eller värdet som en investering eller ett projekt måste höjas för att täcka de initiala kostnaderna eller utlägget. Återbetalningstiden hänvisar till hur lång tid det tar att nå detta breakeven.
Vilka är några av nackdelarna med att använda återbetalningsperioden?
Som ekvationen ovan visar är beräkningen av återbetalningsperioden enkel. Den tar inte hänsyn till pengars tidsvärde, effekterna av inflation eller komplexiteten i investeringar som kan ha ojämnt kassaflöde över tiden. Den diskonterade återbetalningsperioden används ofta för att bättre redogöra för några av bristerna, som att använda nuvärdet av framtida kassaflöden. Av denna anledning kan den enkla återbetalningsperioden vara fördelaktig, medan den diskonterade återbetalningsperioden kan indikera en ogynnsam investering.
Vad är en bra återbetalningstid?
Den bästa återbetalningstiden är den kortaste möjliga. Att få tillbaka eller få tillbaka den initiala kostnaden för ett projekt eller en investering bör uppnås så snabbt som möjligt. Alla projekt och investeringar har dock inte samma tidshorisont, så den kortaste möjliga återbetalningsperioden måste bäddas in i det större sammanhanget av den tidshorisonten. Till exempel kan återbetalningstiden för ett hemförbättringsprojekt vara decennier medan återbetalningstiden för ett byggprojekt kan vara fem år eller mindre.
Hur beräknar du återbetalningsperioden?
Återbetalningstid = Initial investering ÷ Årligt kassaflöde
