Periodo de recuperación
驴Qu茅 es el per铆odo de recuperaci贸n?
El t茅rmino per铆odo de recuperaci贸n se refiere a la cantidad de tiempo que lleva recuperar el costo de una inversi贸n. En pocas palabras, es el tiempo que una inversi贸n alcanza un punto de equilibrio. Las personas y las corporaciones invierten su dinero principalmente para que les paguen, raz贸n por la cual el per铆odo de recuperaci贸n es tan importante. En esencia, cuanto m谩s corto sea el retorno de una inversi贸n, m谩s atractiva se vuelve. Determinar el per铆odo de recuperaci贸n es 煤til para cualquiera y se puede hacer dividiendo la inversi贸n inicial por los flujos de efectivo promedio.
Comprender el per铆odo de recuperaci贸n
El per铆odo de recuperaci贸n es un m茅todo com煤nmente utilizado por inversionistas, profesionales financieros y corporaciones para calcular el rendimiento de las inversiones. Ayuda a determinar cu谩nto tiempo lleva recuperar los costos iniciales asociados con una inversi贸n. Esta m茅trica es 煤til antes de tomar cualquier decisi贸n, especialmente cuando un inversor necesita emitir un juicio r谩pido sobre una empresa de inversi贸n.
Puede calcular el per铆odo de recuperaci贸n utilizando la siguiente f贸rmula:
Cuanto m谩s corto sea el retorno de la inversi贸n, m谩s deseable ser谩 la inversi贸n. Por el contrario, cuanto m谩s larga sea la recuperaci贸n, menos deseable se vuelve. Por ejemplo, si la instalaci贸n de los paneles solares cuesta $5000 y el ahorro es de $100 cada mes, se tardar铆a 4,2 a帽os en alcanzar el per铆odo de amortizaci贸n. En la mayor铆a de los casos, este es un per铆odo de recuperaci贸n bastante bueno, ya que los expertos dicen que los propietarios de viviendas en los Estados Unidos pueden tardar hasta ocho a帽os en recuperar su inversi贸n.
El presupuesto de capital es una actividad clave en las finanzas corporativas. Uno de los conceptos m谩s importantes que todo analista financiero corporativo debe aprender es c贸mo valorar diferentes inversiones o proyectos operativos para determinar el proyecto o inversi贸n m谩s rentable a emprender. Una forma en que los analistas financieros corporativos hacen esto es con el per铆odo de recuperaci贸n.
Aunque calcular el per铆odo de recuperaci贸n es 煤til en la elaboraci贸n de presupuestos financieros y de capital,. esta m茅trica tiene aplicaciones en otras industrias. Los propietarios de viviendas y las empresas pueden utilizarlo para calcular el rendimiento de las tecnolog铆as de eficiencia energ茅tica, como los paneles solares y el aislamiento, incluido el mantenimiento y las actualizaciones.
Los flujos de efectivo promedio representan el dinero que entra y sale de la inversi贸n. Los flujos de entrada son todos los elementos que forman parte de la inversi贸n, como dep贸sitos, dividendos o ganancias. Las salidas de efectivo incluyen cualquier tarifa o cargo que se reste del saldo.
Consideraciones Especiales
Hay un problema con el c谩lculo del per铆odo de recuperaci贸n. A diferencia de otros m茅todos de presupuesto de capital, el per铆odo de recuperaci贸n ignora el valor del dinero en el tiempo (TVM). Esta es la idea de que el dinero vale m谩s hoy que la misma cantidad en el futuro debido al potencial de ganancias del dinero presente.
La mayor铆a de las f贸rmulas de presupuesto de capital, como el valor presente neto ( VAN ), la tasa interna de retorno (TIR) y el flujo de caja descontado, consideran el TVM. Entonces, si le paga a un inversionista ma帽ana, debe incluir un costo de oportunidad. El TVM es un concepto que asigna un valor a este costo de oportunidad.
El per铆odo de recuperaci贸n no tiene en cuenta el valor del dinero en el tiempo y se determina contando el n煤mero de a帽os que lleva recuperar los fondos invertidos. Por ejemplo, si se tarda cinco a帽os en recuperar el costo de una inversi贸n, el per铆odo de recuperaci贸n es de cinco a帽os.
Este per铆odo no tiene en cuenta lo que sucede despu茅s de que se produce el reembolso. Por lo tanto, ignora la rentabilidad general de una inversi贸n. Muchos gestores e inversores prefieren utilizar el VAN como herramienta para tomar decisiones de inversi贸n. El VPN es la diferencia entre el valor actual del efectivo que ingresa y el valor actual del efectivo que sale durante un per铆odo de tiempo.
Algunos analistas favorecen el m茅todo de recuperaci贸n por su simplicidad. A otros les gusta usarlo como un punto de referencia adicional en un marco de decisi贸n de presupuesto de capital.
Ejemplo de per铆odo de recuperaci贸n
Aqu铆 hay un ejemplo hipot茅tico para mostrar c贸mo funciona el per铆odo de recuperaci贸n. Suponga que la Compa帽铆a A invierte $1 mill贸n en un proyecto que se espera le ahorre $250,000 cada a帽o. Si dividimos $1 mill贸n entre $250 000, llegamos al per铆odo de recuperaci贸n de cuatro a帽os para esta inversi贸n.
Considere otro proyecto que cuesta $ 200,000 sin ahorros de efectivo asociados que har谩n que la empresa aumente $ 100,000 cada a帽o durante los pr贸ximos 20 a帽os a $ 2 millones. Claramente, el segundo proyecto puede generar el doble de dinero para la empresa, pero 驴cu谩nto tiempo llevar谩 recuperar la inversi贸n?
La respuesta se encuentra dividiendo $200,000 por $100,000, que son dos a帽os. El segundo proyecto tomar谩 menos tiempo para pagar y el potencial de ganancias de la compa帽铆a es mayor. Basado 煤nicamente en el m茅todo del per铆odo de recuperaci贸n, el segundo proyecto es una mejor inversi贸n.
Reflejos
El periodo de recuperaci贸n se calcula dividiendo el importe de la inversi贸n por el flujo de caja anual.
Los administradores de cuentas y fondos utilizan el per铆odo de recuperaci贸n para determinar si se debe realizar una inversi贸n.
Una de las desventajas del per铆odo de recuperaci贸n es que no tiene en cuenta el valor del dinero en el tiempo.
El per铆odo de recuperaci贸n es el tiempo que lleva recuperar el costo de una inversi贸n o el tiempo que necesita un inversionista para alcanzar un punto de equilibrio.
Las amortizaciones m谩s cortas significan inversiones m谩s atractivas, mientras que los per铆odos de amortizaci贸n m谩s largos son menos deseables.
PREGUNTAS M脕S FRECUENTES
驴Cu谩ndo usar铆a una empresa el per铆odo de recuperaci贸n para el presupuesto de capital?
El per铆odo de recuperaci贸n se favorece cuando una empresa tiene restricciones de liquidez porque puede mostrar cu谩nto tiempo deber铆a llevar recuperar el dinero invertido en el proyecto. Si los flujos de efectivo a corto plazo son una preocupaci贸n, un per铆odo de recuperaci贸n corto puede ser m谩s atractivo que una inversi贸n a m谩s largo plazo que tenga un VAN m谩s alto.
驴Es el per铆odo de recuperaci贸n lo mismo que el punto de equilibrio?
Si bien los dos t茅rminos est谩n relacionados, no son lo mismo. El punto de equilibrio es el precio o valor que debe aumentar una inversi贸n o proyecto para cubrir los costos o desembolsos iniciales. El per铆odo de recuperaci贸n se refiere a cu谩nto tiempo lleva alcanzar ese punto de equilibrio.
驴Cu谩les son algunas de las desventajas de usar el per铆odo de recuperaci贸n?
Como muestra la ecuaci贸n anterior, el c谩lculo del per铆odo de recuperaci贸n es simple. No tiene en cuenta el valor del dinero en el tiempo, los efectos de la inflaci贸n o la complejidad de las inversiones que pueden tener un flujo de efectivo desigual a lo largo del tiempo . valor presente de los flujos de efectivo futuros. Por esta raz贸n, el per铆odo de recuperaci贸n simple puede ser favorable, mientras que el per铆odo de recuperaci贸n descontado puede indicar una inversi贸n desfavorable.
驴Qu茅 es un buen per铆odo de recuperaci贸n?
El mejor per铆odo de recuperaci贸n es el m谩s corto posible. Reembolsar o recuperar el costo inicial de un proyecto o inversi贸n debe lograrse tan r谩pido como sea posible. Sin embargo, no todos los proyectos e inversiones tienen el mismo horizonte temporal, por lo que el per铆odo de recuperaci贸n m谩s corto posible debe anidarse dentro del contexto m谩s amplio de ese horizonte temporal. Por ejemplo, el per铆odo de recuperaci贸n de la inversi贸n en un proyecto de mejora del hogar puede ser de d茅cadas, mientras que el per铆odo de recuperaci贸n de la inversi贸n en un proyecto de construcci贸n puede ser de cinco a帽os o menos.
驴C贸mo se calcula el per铆odo de recuperaci贸n?
Per铆odo de recuperaci贸n = Inversi贸n inicial 梅 Flujo de caja anual
