Takaisinmaksuaika
Mikä on takaisinmaksuaika?
Takaisinmaksuajalla tarkoitetaan aikaa, joka kuluu sijoituksen kustannusten kattamiseen. Yksinkertaisesti sanottuna se on aika, jonka investointi saavuttaa br eakeven -pisteen. Ihmiset ja yritykset sijoittavat rahansa pääasiassa saadakseen takaisin, minkä vuoksi takaisinmaksuaika on niin tärkeä. Pohjimmiltaan mitä lyhyempi sijoituksen takaisinmaksuaika on, sitä houkuttelevampi se on. Takaisinmaksuajan määrittäminen on hyödyllistä kaikille, ja se voidaan tehdä jakamalla alkuinvestointi keskimääräisillä kassavirroilla.
Takaisinmaksuajan ymmärtäminen
Takaisinmaksuaika on sijoittajien, rahoitusalan ammattilaisten ja yritysten yleisesti käyttämä menetelmä sijoitusten tuoton laskemiseen. Se auttaa määrittämään, kuinka kauan sijoitukseen liittyvien alkukustannusten kattaminen kestää. Tämä mittari on hyödyllinen ennen päätösten tekemistä, varsinkin kun sijoittajan on tehtävä hetkellinen arvio sijoitushankkeesta.
Voit laskea takaisinmaksuajan käyttämällä seuraavaa kaavaa:
Mitä lyhyempi takaisinmaksuaika, sitä toivottavampi investointi. Toisaalta mitä pidempi takaisinmaksuaika, sitä vähemmän toivottava siitä tulee. Jos esimerkiksi aurinkopaneelien asentaminen maksaa 5 000 dollaria ja säästöt ovat 100 dollaria kuukaudessa, takaisinmaksuajan saavuttaminen kestäisi 4,2 vuotta. Useimmissa tapauksissa tämä on melko hyvä takaisinmaksuaika, sillä asiantuntijoiden mukaan voi kestää jopa kahdeksan vuotta, ennen kuin Yhdysvalloissa asuntojen omistajilla on sijoituksensa kannattavuus.
Pääomabudjetointi on yritysrahoituksen keskeistä toimintaa. Yksi tärkeimmistä käsitteistä, joka jokaisen yritystalouden analyytikon on opittava, on erilaisten investointien tai operatiivisten projektien arvostaminen kannattavimman hankkeen tai investoinnin määrittämiseksi. Yksi tapa yritysten rahoitusanalyytikot tekevät tämän on takaisinmaksuaika.
Vaikka takaisinmaksuajan laskeminen on hyödyllistä rahoitus- ja pääomabudjetointia varten, tällä mittarilla on sovelluksia muilla toimialoilla. Asunnonomistajat ja yritykset voivat käyttää sitä laskeakseen energiatehokkaiden teknologioiden, kuten aurinkopaneelien ja eristyksen, tuoton, mukaan lukien huollot ja päivitykset.
Keskimääräiset kassavirrat edustavat rahaa, joka menee sijoitukseen ja sieltä pois. Tuotot ovat mitä tahansa sijoitukseen meneviä eriä, kuten talletuksia, osingkoja tai tuloja. Lähtevät kassavirrat sisältävät saldosta vähennetyt palkkiot tai maksut.
Erityisiä huomioita
Takaisinmaksuajan laskennassa on yksi ongelma. Toisin kuin muut pääomabudjetointitavat, takaisinmaksuaika jättää huomiotta rahan aika-arvon (TVM). Tämä on ajatus, että raha on arvokkaampaa tänään kuin sama määrä tulevaisuudessa, koska nykyisellä rahalla on ansaintapotentiaalia.
Useimmat pääomabudjetointikaavat, kuten nettonykyarvo ( NPV ), sisäinen tuotto (IRR) ja diskontattu kassavirta, ottavat huomioon TVM:n. Joten jos maksat sijoittajalle huomenna, sen on sisällettävä vaihtoehtokustannus. TVM on konsepti, joka antaa arvon tälle vaihtoehtoiskustannukset.
Takaisinmaksuajassa ei oteta huomioon rahan aika-arvoa, ja se määräytyy laskemalla vuosien lukumäärä, joka kuluu sijoitettujen varojen takaisin saamiseen. Jos esimerkiksi investoinnin kustannusten kattaminen kestää viisi vuotta, takaisinmaksuaika on viisi vuotta.
Tämä ajanjakso ei ota huomioon sitä, mitä tapahtuu takaisinmaksun jälkeen. Siksi se jättää huomiotta sijoituksen kokonaiskannattavuuden. Monet johtajat ja siten sijoittajat käyttävät mieluummin nettoarvoa sijoituspäätösten tekoon. NPV on erotus sisään tulevan käteisen nykyarvon ja ajan kuluessa lähtevän käteisen nykyarvon välillä .
Jotkut analyytikot kannattavat takaisinmaksumenetelmää sen yksinkertaisuuden vuoksi. Toiset haluavat käyttää sitä lisäviitteenä pääomabudjetointia koskevassa päätöksentekokehyksessä.
Esimerkki takaisinmaksuajasta
Tässä on hypoteettinen esimerkki, joka näyttää, kuinka takaisinmaksuaika toimii. Oletetaan, että yritys A sijoittaa miljoona dollaria projektiin, jonka odotetaan säästävän yritykselle 250 000 dollaria vuodessa. Jos jaamme miljoona dollaria 250 000 dollarilla, tämän sijoituksen takaisinmaksuaika on neljä vuotta.
Harkitse toista projektia, joka maksaa 200 000 dollaria ilman siihen liittyviä käteissäästöjä, mikä tekee yrityksestä 100 000 dollaria joka vuosi seuraavien 20 vuoden ajan 2 miljoonalla dollarilla. On selvää, että toinen projekti voi tuottaa yritykselle kaksi kertaa enemmän rahaa, mutta kuinka kauan sijoituksen maksaminen takaisin kestää?
Vastaus löytyy jakamalla 200 000 dollaria 100 000 dollarilla, mikä on kaksi vuotta. Toisen projektin takaisinmaksuaika on lyhyempi ja yhtiön ansaintapotentiaali on suurempi. Pelkästään takaisinmaksuaikamenetelmän perusteella toinen projekti on parempi sijoitus.
##Kohokohdat
Takaisinmaksuaika lasketaan jakamalla investoinnin määrä vuotuisella kassavirralla.
Tilin- ja rahastonhoitajat käyttävät takaisinmaksuaikaa päättääkseen, kannattaako sijoitus läpi.
Yksi takaisinmaksuajan huonoista puolista on, että siinä ei huomioida rahan aika-arvoa.
Takaisinmaksuaika on aika, joka kuluu sijoituksen kustannusten takaisinmaksuun tai aika, jonka sijoittaja tarvitsee saavuttaakseen kannattavuusrajan.
Lyhyemmät takaisinmaksuajat merkitsevät houkuttelevampia sijoituksia, kun taas pidemmät takaisinmaksuajat ovat vähemmän toivottavia.
##UKK
Milloin yritys käyttäisi takaisinmaksuaikaa pääomabudjetointiin?
Takaisinmaksuaikaa suositaan silloin, kun yrityksellä on maksuvalmiusrajoituksia, koska se voi osoittaa, kuinka kauan projektiin varatun rahan takaisin saaminen kestää. Jos lyhyen aikavälin kassavirrat ovat huolestuttavia, lyhyt takaisinmaksuaika voi olla houkuttelevampi kuin pidemmän aikavälin sijoitus, jolla on korkeampi nettoarvo.
Onko takaisinmaksuaika sama asia kuin kannattavuusraja?
Vaikka nämä kaksi termiä liittyvät toisiinsa, ne eivät ole samoja. Kannattavuusraja on hinta tai arvo, joka investoinnin tai hankkeen on nostettava kattaakseen alkukustannukset tai -kustannukset. Takaisinmaksuaika viittaa siihen, kuinka kauan kestää saavuttaa tämä kannattavuus.
Mitkä ovat takaisinmaksuajan käytön haittoja?
Kuten yllä oleva yhtälö osoittaa, takaisinmaksuajan laskenta on yksinkertainen. Siinä ei oteta huomioon rahan aika-arvoa, inflaation vaikutuksia tai sellaisten investointien monimutkaisuutta, joiden kassavirta voi olla ajan mittaan epätasainen. Diskontattua takaisinmaksuaikaa käytetään usein ottamaan paremmin huomioon jotkin puutteet, kuten tulevien kassavirtojen nykyarvo. Tästä syystä yksinkertainen takaisinmaksuaika voi olla suotuisa, kun taas diskontattu takaisinmaksuaika voi viitata epäedulliseen investointiin.
Mikä on hyvä takaisinmaksuaika?
Paras takaisinmaksuaika on lyhin mahdollinen. Projektin tai investoinnin takaisinmaksu tai alkuperäisten kustannusten takaisin saaminen tulee saavuttaa niin nopeasti kuin mahdollista. Kaikilla projekteilla ja investoinneilla ei kuitenkaan ole samaa aikahorisonttia, joten lyhin mahdollinen takaisinmaksuaika on asetettava tuon aikahorisontin laajempaan kontekstiin. Esimerkiksi parannusprojektin takaisinmaksuaika voi olla vuosikymmeniä, kun taas rakennusprojektin takaisinmaksuaika voi olla viisi vuotta tai vähemmän.
Kuinka lasket takaisinmaksuajan?
Takaisinmaksuaika = Alkuinvestointi ÷ Vuotuinen kassavirta
