Tilbakebetalingsperiode
Hva er tilbakebetalingsperioden?
Begrepet tilbakebetalingsperiode refererer til hvor lang tid det tar å dekke kostnadene for en investering. Enkelt sagt er det hvor lang tid en investering når et grensepunkt. Folk og selskaper investerer hovedsakelig pengene sine for å få betalt tilbake, og det er derfor tilbakebetalingsperioden er så viktig. I hovedsak, jo kortere tilbakebetaling en investering har, desto mer attraktiv blir den. Å bestemme tilbakebetalingsperioden er nyttig for alle og kan gjøres ved å dele den opprinnelige investeringen på gjennomsnittlig kontantstrøm.
Forstå tilbakebetalingsperioden
Tilbakebetalingsperioden er en metode som vanligvis brukes av investorer, finansielle fagfolk og selskaper for å beregne investeringsavkastning. Det hjelper med å bestemme hvor lang tid det tar å dekke de opprinnelige kostnadene forbundet med en investering. Denne beregningen er nyttig før du tar noen avgjørelser, spesielt når en investor trenger å ta en rask vurdering om en investeringssatsing.
Du kan finne ut tilbakebetalingsperioden ved å bruke følgende formel:
Jo kortere tilbakebetaling, jo mer ønskelig er investeringen. Omvendt, jo lengre tilbakebetalingen er, jo mindre ønskelig blir det. For eksempel, hvis solcellepaneler koster $5000 å installere og besparelsene er $100 hver måned, vil det ta 4,2 år å nå tilbakebetalingsperioden. I de fleste tilfeller er dette en ganske god tilbakebetalingstid ettersom eksperter sier at det kan ta så mye som åtte år for boligeiere i USA å gå i balanse på investeringen.
Kapitalbudsjettering er en nøkkelaktivitet innen corporate finance. Et av de viktigste konseptene enhver finansanalytiker må lære seg er hvordan man verdsetter forskjellige investeringer eller operasjonelle prosjekter for å bestemme det mest lønnsomme prosjektet eller investeringen å gjennomføre. En måte bedriftens finansanalytikere gjør dette på er med tilbakebetalingsperioden.
Selv om beregning av tilbakebetalingsperioden er nyttig i finans- og kapitalbudsjettering,. har denne beregningen applikasjoner i andre bransjer. Den kan brukes av huseiere og bedrifter til å beregne avkastningen på energieffektive teknologier som solcellepaneler og isolasjon, inkludert vedlikehold og oppgraderinger.
Gjennomsnittlige kontantstrømmer representerer pengene som går inn og ut av investeringen. Innstrømninger er alle elementer som går inn i investeringen, for eksempel innskudd, utbytte eller inntjening. Kontantutbetalinger inkluderer eventuelle gebyrer eller gebyrer som trekkes fra saldoen.
Spesielle hensyn
Det er ett problem med beregningen av tilbakebetalingstid. I motsetning til andre metoder for kapitalbudsjettering, ignorerer tilbakebetalingsperioden tidsverdien av penger (TVM). Dette er ideen om at penger er verdt mer i dag enn det samme beløpet i fremtiden på grunn av inntjeningspotensialet til de nåværende pengene.
De fleste formler for kapitalbudsjettering, slik som netto nåverdi ( NPV ), internrente (IRR) og diskontert kontantstrøm, vurderer TVM. Så hvis du betaler en investor i morgen, må den inkludere en alternativkostnad. TVM er et konsept som tildeler en verdi til denne alternativkostnaden.
Tilbakebetalingsperioden ser bort fra tidsverdien av penger og bestemmes ved å telle antall år det tar å gjenvinne de investerte midlene. Hvis det for eksempel tar fem år å dekke kostnadene for en investering, er tilbakebetalingstiden fem år.
Denne perioden tar ikke hensyn til hva som skjer etter at tilbakebetalingen skjer. Derfor ignorerer den en investerings samlede lønnsomhet. Mange forvaltere og dermed investorer foretrekker å bruke NPV som et verktøy for å ta investeringsbeslutninger. NPV er forskjellen mellom nåverdien av kontanter som kommer inn og nåverdien av kontanter som går ut over en periode.
Noen analytikere favoriserer tilbakebetalingsmetoden på grunn av sin enkelhet. Andre liker å bruke det som et ekstra referansepunkt i en beslutningsramme for kapitalbudsjettering.
Eksempel på tilbakebetalingsperiode
Her er et hypotetisk eksempel for å vise hvordan tilbakebetalingsperioden fungerer. Anta at selskap A investerer 1 million dollar i et prosjekt som forventes å spare selskapet 250 000 dollar hvert år. Hvis vi deler $1 million på $250 000, kommer vi til tilbakebetalingsperioden på fire år for denne investeringen.
Vurder et annet prosjekt som koster $200.000 uten tilhørende kontantbesparelser som vil gjøre selskapet til en inkrementell $100.000 hvert år de neste 20 årene til $2 millioner. Det er klart at det andre prosjektet kan gi selskapet dobbelt så mye penger, men hvor lang tid vil det ta å betale tilbake investeringen?
Svaret finner du ved å dele $200.000 med $100.000, som er to år. Det andre prosjektet vil ta kortere tid å betale tilbake, og selskapets inntjeningspotensial er større. Basert utelukkende på tilbakebetalingsperiodemetoden er det andre prosjektet en bedre investering.
##Høydepunkter
- Tilbakebetalingsperioden beregnes ved å dele investeringens beløp på den årlige kontantstrømmen.
– Konto- og fondsforvaltere bruker tilbakebetalingsperioden til å avgjøre om de skal gjennomføre en investering.
– En av ulempene med tilbakebetalingstiden er at den ser bort fra tidsverdien av penger.
- Tilbakebetalingsperioden er hvor lang tid det tar å dekke kostnadene for en investering eller hvor lang tid en investor trenger for å nå et breakeven-punkt.
– Kortere tilbakebetaling betyr mer attraktive investeringer, mens lengre tilbakebetalingstider er mindre ønskelig.
##FAQ
Når ville et selskap bruke tilbakebetalingsperioden til kapitalbudsjettering?
Tilbakebetalingsperioden favoriseres når et selskap er under likviditetsbegrensninger fordi det kan vise hvor lang tid det bør ta å få tilbake pengene som er lagt ut for prosjektet. Hvis kortsiktige kontantstrømmer er et problem, kan en kort tilbakebetalingstid være mer attraktiv enn en langsiktig investering som har en høyere NPV.
Er tilbakebetalingsperioden det samme som break-even-punktet?
Selv om de to begrepene er relatert, er de ikke de samme. Bruddpunktet er prisen eller verdien som en investering eller et prosjekt må stige for å dekke de første kostnadene eller utlegget. Tilbakebetalingsperioden refererer til hvor lang tid det tar å nå det breakeven.
Hva er noen av ulempene ved å bruke tilbakebetalingsperioden?
Som ligningen ovenfor viser, er tilbakebetalingsperiodeberegningen enkel. Den tar ikke hensyn til tidsverdien av penger, virkningene av inflasjon eller kompleksiteten til investeringer som kan ha ulik kontantstrøm over tid. Den neddiskonterte tilbakebetalingsperioden brukes ofte til å bedre redegjøre for noen av manglene, for eksempel å bruke nåverdien av fremtidige kontantstrømmer. Av denne grunn kan den enkle tilbakebetalingsperioden være gunstig, mens den nedsatte tilbakebetalingsperioden kan indikere en ugunstig investering.
Hva er en god tilbakebetalingstid?
Den beste tilbakebetalingstiden er den korteste mulig. Å få tilbakebetalt eller dekket de opprinnelige kostnadene for et prosjekt eller en investering bør oppnås så raskt som mulig. Imidlertid har ikke alle prosjekter og investeringer samme tidshorisont, så kortest mulig tilbakebetalingsperiode må legges inn i den større konteksten av den tidshorisonten. For eksempel kan tilbakebetalingstiden på et oppussingsprosjekt være tiår, mens tilbakebetalingstiden på et byggeprosjekt kan være fem år eller mindre.
Hvordan beregner du tilbakebetalingsperioden?
Tilbakebetalingsperiode = Startinvestering ÷ Årlig kontantstrøm
