Período de retorno
Qual é o perÃodo de retorno?
O termo perÃodo de retorno refere-se ao tempo necessário para recuperar o custo de um investimento. Simplificando, é o perÃodo de tempo que um investimento atinge um ponto de equilÃbrio. Pessoas e corporações investem seu dinheiro principalmente para serem pagos de volta, e é por isso que o perÃodo de retorno é tão importante. Em essência, quanto menor o retorno de um investimento, mais atraente ele se torna. Determinar o perÃodo de retorno é útil para qualquer pessoa e pode ser feito dividindo o investimento inicial pelos fluxos de caixa médios.
Entendendo o perÃodo de retorno
O perÃodo de retorno é um método comumente usado por investidores, profissionais financeiros e corporações para calcular retornos de investimentos. Ele ajuda a determinar quanto tempo leva para recuperar os custos iniciais associados a um investimento. Essa métrica é útil antes de tomar qualquer decisão, especialmente quando um investidor precisa fazer um julgamento rápido sobre um empreendimento de investimento.
Você pode descobrir o perÃodo de retorno usando a seguinte fórmula:
Quanto menor o retorno, mais desejável o investimento. Por outro lado, quanto maior o retorno, menos desejável ele se torna. Por exemplo, se a instalação de painéis solares custa US$ 5.000 e a economia é de US$ 100 por mês, levaria 4,2 anos para atingir o perÃodo de retorno. Na maioria dos casos, este é um perÃodo de retorno muito bom, pois especialistas dizem que pode levar até oito anos para os proprietários residenciais nos Estados Unidos equilibrarem seu investimento.
O orçamento de capital é uma atividade chave em finanças corporativas. Um dos conceitos mais importantes que todo analista financeiro corporativo deve aprender é como avaliar diferentes investimentos ou projetos operacionais para determinar o projeto ou investimento mais lucrativo a ser realizado. Uma maneira de os analistas financeiros corporativos fazerem isso é com o perÃodo de retorno.
Embora o cálculo do perÃodo de retorno seja útil no orçamento financeiro e de capital,. essa métrica tem aplicações em outros setores. Ele pode ser usado por proprietários de residências e empresas para calcular o retorno de tecnologias energeticamente eficientes, como painéis solares e isolamento, incluindo manutenção e atualizações.
Os fluxos de caixa médios representam o dinheiro que entra e sai do investimento. As entradas são quaisquer itens que entram no investimento, como depósitos, dividendos ou ganhos. As saÃdas de caixa incluem quaisquer taxas ou encargos que são subtraÃdos do saldo.
Considerações Especiais
Há um problema com o cálculo do perÃodo de retorno. Ao contrário de outros métodos de orçamento de capital, o perÃodo de retorno ignora o valor do dinheiro no tempo (TVM). Esta é a ideia de que o dinheiro vale mais hoje do que a mesma quantia no futuro por causa do potencial de ganho do dinheiro presente.
A maioria das fórmulas de orçamento de capital, como valor presente lÃquido ( VPL ), taxa interna de retorno (TIR) e fluxo de caixa descontado, consideram o TVM. Portanto, se você pagar um investidor amanhã, deve incluir um custo de oportunidade. O TVM é um conceito que atribui um valor a esse custo de oportunidade.
O perÃodo de retorno desconsidera o valor do dinheiro no tempo e é determinado pela contagem do número de anos necessários para recuperar os fundos investidos. Por exemplo, se levar cinco anos para recuperar o custo de um investimento, o perÃodo de retorno é de cinco anos.
Este perÃodo não leva em conta o que acontece após o retorno do investimento. Portanto, ignora a lucratividade geral de um investimento. Muitos gestores e, portanto, investidores preferem usar o VPL como ferramenta para tomar decisões de investimento. O VPL é a diferença entre o valor presente do dinheiro que entra e o valor atual do dinheiro que sai ao longo de um perÃodo de tempo.
Alguns analistas preferem o método de retorno por sua simplicidade. Outros gostam de usá-lo como um ponto de referência adicional em uma estrutura de decisão de orçamento de capital.
Exemplo de perÃodo de retorno
Aqui está um exemplo hipotético para mostrar como funciona o perÃodo de retorno. Suponha que a empresa A invista $ 1 milhão em um projeto que deve economizar $ 250.000 a cada ano. Se dividirmos $ 1 milhão por $ 250.000, chegamos ao perÃodo de retorno de quatro anos para esse investimento.
Considere outro projeto que custa $ 200.000 sem economia de caixa associada que fará com que a empresa ganhe $ 100.000 a cada ano pelos próximos 20 anos em $ 2 milhões. Claramente, o segundo projeto pode render duas vezes mais dinheiro para a empresa, mas quanto tempo levará para pagar o investimento de volta?
A resposta é encontrada dividindo $ 200.000 por $ 100.000, que é dois anos. O segundo projeto levará menos tempo para ser pago e o potencial de ganhos da empresa é maior. Baseado apenas no método do perÃodo de retorno, o segundo projeto é um investimento melhor.
##Destaques
O perÃodo de retorno é calculado dividindo o valor do investimento pelo fluxo de caixa anual.
Os gerentes de contas e fundos usam o perÃodo de retorno para determinar se devem ou não realizar um investimento.
Uma das desvantagens do perÃodo de retorno é que ele desconsidera o valor do dinheiro no tempo.
O perÃodo de retorno é o tempo necessário para recuperar o custo de um investimento ou o tempo que um investidor precisa para atingir um ponto de equilÃbrio.
Retornos mais curtos significam investimentos mais atraentes, enquanto perÃodos de retorno mais longos são menos desejáveis.
##PERGUNTAS FREQUENTES
Quando uma empresa usaria o perÃodo de retorno para o orçamento de capital?
O perÃodo de retorno é favorecido quando uma empresa está sob restrições de liquidez, pois pode mostrar quanto tempo deve levar para recuperar o dinheiro investido no projeto. Se os fluxos de caixa de curto prazo forem uma preocupação, um curto perÃodo de retorno pode ser mais atraente do que um investimento de longo prazo que tenha um VPL mais alto.
O perÃodo de retorno é a mesma coisa que o ponto de equilÃbrio?
Embora os dois termos estejam relacionados, eles não são os mesmos. O ponto de equilÃbrio é o preço ou valor que um investimento ou projeto deve aumentar para cobrir os custos ou despesas iniciais. O perÃodo de retorno refere-se a quanto tempo leva para atingir esse ponto de equilÃbrio.
Quais são algumas das desvantagens de usar o perÃodo de retorno?
Como a equação acima mostra, o cálculo do perÃodo de retorno é simples. Ele não leva em conta o valor do dinheiro no tempo, os efeitos da inflação ou a complexidade dos investimentos que podem ter fluxo de caixa desigual ao longo do tempo . valor presente dos fluxos de caixa futuros. Por esse motivo, o perÃodo de retorno simples pode ser favorável, enquanto o perÃodo de retorno descontado pode indicar um investimento desfavorável.
O que é um bom perÃodo de retorno?
O melhor perÃodo de retorno é o mais curto possÃvel. Reembolsar ou recuperar o custo inicial de um projeto ou investimento deve ser alcançado o mais rápido possÃvel. No entanto, nem todos os projetos e investimentos têm o mesmo horizonte de tempo, portanto, o perÃodo de retorno mais curto possÃvel precisa ser aninhado no contexto maior desse horizonte de tempo. Por exemplo, o perÃodo de retorno de um projeto de melhoria da casa pode ser de décadas, enquanto o perÃodo de retorno de um projeto de construção pode ser de cinco anos ou menos.
Como calcular o perÃodo de retorno?
PerÃodo de retorno = Investimento inicial ÷ Fluxo de caixa anual
