वित्तीय विश्लेषण

वित्तीय विश्लेषण क्या है?

वित्तीय विश्लेषण व्यवसायों, परियोजनाओं, बजटों और अन्य वित्त-संबंधित लेनदेन के मूल्यांकन की प्रक्रिया है ताकि उनके प्रदर्शन और उपयुक्तता का निर्धारण किया जा सके। आमतौर पर, वित्तीय विश्लेषण का उपयोग यह विश्लेषण करने के लिए किया जाता है कि क्या कोई इकाई स्थिर, विलायक,. तरल,. या एक मौद्रिक निवेश की गारंटी देने के लिए पर्याप्त लाभदायक है।

वित्तीय विश्लेषण को समझना

वित्तीय विश्लेषण का उपयोग आर्थिक रुझानों का मूल्यांकन करने, वित्तीय नीति निर्धारित करने, व्यावसायिक गतिविधि के लिए दीर्घकालिक योजना बनाने और निवेश के लिए परियोजनाओं या कंपनियों की पहचान करने के लिए किया जाता है। यह वित्तीय संख्याओं और डेटा के संश्लेषण के माध्यम से किया जाता है। एक वित्तीय विश्लेषक कंपनी के वित्तीय विवरणों - आय विवरण,. बैलेंस शीट और कैश फ्लो स्टेटमेंट की पूरी तरह से जांच करेगा । वित्तीय विश्लेषण कॉर्पोरेट वित्त और निवेश वित्त सेटिंग्स दोनों में आयोजित किया जा सकता है।

वित्तीय डेटा का विश्लेषण करने के सबसे सामान्य तरीकों में से एक वित्तीय विवरणों में डेटा से अनुपात की गणना करना है ताकि अन्य कंपनियों के मुकाबले या कंपनी के अपने ऐतिहासिक प्रदर्शन के मुकाबले तुलना की जा सके।

उदाहरण के लिए, संपत्ति पर वापसी (आरओए) एक सामान्य अनुपात है जिसका उपयोग यह निर्धारित करने के लिए किया जाता है कि कंपनी अपनी संपत्ति का उपयोग करने और लाभप्रदता के उपाय के रूप में कितनी कुशल है। इस अनुपात की गणना एक ही उद्योग में कई कंपनियों के लिए और एक बड़े विश्लेषण के हिस्से के रूप में एक दूसरे की तुलना में की जा सकती है।

##कॉर्पोरेट वित्तीय विश्लेषण

कॉर्पोरेट वित्त में, विश्लेषण लेखा विभाग द्वारा आंतरिक रूप से आयोजित किया जाता है और व्यापार निर्णय लेने में सुधार के लिए प्रबंधन के साथ साझा किया जाता है। इस प्रकार के आंतरिक विश्लेषण में निष्पादन योग्य परियोजनाओं को खोजने के लिए शुद्ध वर्तमान मूल्य (एनपीवी) और आंतरिक दर वापसी (आईआरआर) जैसे अनुपात शामिल हो सकते हैं ।

कई कंपनियां अपने ग्राहकों को क्रेडिट देती हैं। नतीजतन, बिक्री से नकद प्राप्ति में कुछ समय के लिए देरी हो सकती है। बड़ी प्राप्य शेष राशि वाली कंपनियों के लिए, बकाया बिक्री दिनों (डीएसओ) को ट्रैक करना उपयोगी होता है, जो कंपनी को क्रेडिट बिक्री को नकद में बदलने में लगने वाले समय की पहचान करने में मदद करता है। औसत संग्रह अवधि कंपनी के समग्र नकद रूपांतरण चक्र का एक महत्वपूर्ण पहलू है ।

कॉर्पोरेट वित्तीय विश्लेषण के एक प्रमुख क्षेत्र में कंपनी के पिछले प्रदर्शन, जैसे शुद्ध आय या लाभ मार्जिन,. को कंपनी के भविष्य के प्रदर्शन के अनुमान में शामिल करना शामिल है। मौसमी प्रवृत्तियों की पहचान करने के लिए इस प्रकार का ऐतिहासिक प्रवृत्ति विश्लेषण फायदेमंद है।

उदाहरण के लिए, खुदरा विक्रेताओं को क्रिसमस तक आने वाले कुछ महीनों में बिक्री में भारी उछाल देखने को मिल सकता है। यह व्यवसाय को पिछले रुझानों के आधार पर बजट का पूर्वानुमान लगाने और आवश्यक न्यूनतम इन्वेंट्री स्तर जैसे निर्णय लेने की अनुमति देता है।

निवेश वित्तीय विश्लेषण

निवेश वित्त में, कंपनी के बाहर एक विश्लेषक निवेश उद्देश्यों के लिए विश्लेषण करता है। विश्लेषक या तो टॉप-डाउन या बॉटम-अप निवेश दृष्टिकोण अपना सकते हैं। टॉप-डाउन दृष्टिकोण पहले उच्च प्रदर्शन वाले क्षेत्रों जैसे व्यापक आर्थिक अवसरों की तलाश करता है, और फिर उस क्षेत्र के भीतर सर्वश्रेष्ठ कंपनियों को खोजने के लिए अभ्यास करता है। इस बिंदु से, वे विशिष्ट कंपनियों के शेयरों का विश्लेषण करते हैं ताकि संभावित रूप से सफल लोगों को निवेश के रूप में चुना जा सके ।

दूसरी ओर, एक बॉटम-अप दृष्टिकोण, एक विशिष्ट कंपनी को देखता है और कॉर्पोरेट वित्तीय विश्लेषण में उपयोग किए गए समान अनुपात विश्लेषण करता है, पिछले प्रदर्शन और निवेश संकेतक के रूप में भविष्य के प्रदर्शन की उम्मीद करता है। बॉटम-अप निवेश निवेशकों को सबसे पहले और सबसे महत्वपूर्ण सूक्ष्म आर्थिक कारकों पर विचार करने के लिए मजबूर करता है। इन कारकों में कंपनी का समग्र वित्तीय स्वास्थ्य, वित्तीय विवरणों का विश्लेषण, उत्पादों और सेवाओं की पेशकश, आपूर्ति और मांग, और समय के साथ कॉर्पोरेट प्रदर्शन के अन्य व्यक्तिगत संकेतक शामिल हैं।

वित्तीय विश्लेषण के प्रकार

वित्तीय विश्लेषण दो प्रकार के होते हैं: मौलिक विश्लेषण और तकनीकी विश्लेषण ।

###मौलिक विश्लेषण

व्यवसाय के मूल्य को निर्धारित करने के लिए वित्तीय विवरणों के भीतर डेटा से एकत्रित अनुपात का उपयोग करता है, जैसे कंपनी की प्रति शेयर आय (ईपीएस)। कंपनी के आसपास की आर्थिक और वित्तीय स्थितियों की गहन समीक्षा के अलावा अनुपात विश्लेषण का उपयोग करते हुए, विश्लेषक सुरक्षा के लिए एक आंतरिक मूल्य पर पहुंचने में सक्षम है । अंतिम लक्ष्य एक संख्या पर पहुंचना है जो एक निवेशक सुरक्षा की मौजूदा कीमत के साथ तुलना कर सकता है ताकि यह देखा जा सके कि सुरक्षा का मूल्यांकन नहीं किया गया है या अधिक मूल्यवान है।

तकनीकी विश्लेषण

तकनीकी विश्लेषण ट्रेडिंग गतिविधि से एकत्रित सांख्यिकीय प्रवृत्तियों का उपयोग करता है, जैसे चलती औसत (एमए)। अनिवार्य रूप से, तकनीकी विश्लेषण मानता है कि एक सुरक्षा की कीमत पहले से ही सभी सार्वजनिक रूप से उपलब्ध सूचनाओं को दर्शाती है और इसके बजाय मूल्य आंदोलनों के सांख्यिकीय विश्लेषण पर केंद्रित है। तकनीकी विश्लेषण एक सुरक्षा के मौलिक विश्लेषण के बजाय पैटर्न और प्रवृत्तियों की तलाश करके मूल्य प्रवृत्तियों के पीछे बाजार की भावना को समझने का प्रयास करता है।

वित्तीय विश्लेषण के उदाहरण

मौलिक विश्लेषण के एक उदाहरण के रूप में, डिस्कवर फाइनेंशियल सर्विसेज ने अपनी चौथी तिमाही 2021 की पतला आय प्रति शेयर (ईपीएस) $ 3.64 पर रिपोर्ट की। यह पिछले वर्ष की चौथी तिमाही से एक महत्वपूर्ण लाभ था, जब डिस्कवर ने $ 2.59 के पतला ईपीएस की सूचना दी थी। मौलिक विश्लेषण का उपयोग करने वाला एक वित्तीय विश्लेषक इसे एक सकारात्मक संकेत के रूप में लेगा कि सुरक्षा का आंतरिक मूल्य बढ़ रहा है।

उस जानकारी के साथ, विश्लेषक कंपनी के भविष्य के प्रदर्शन के बारे में अपने पूर्वानुमान बढ़ा सकते हैं। ये आम सहमति परिवर्तन, या "अनुमान गति," का उपयोग भविष्य की कीमतों की भविष्यवाणी करने के लिए किया जा सकता है।

उदाहरण के लिए, जनवरी 2022 के दौरान, डिस्कवर के अनुमानित 2022 अनुमानित ईपीएस के लिए विश्लेषकों के बीच आम सहमति 13.49 से बढ़कर 13.89 हो गई, जो एक महीने पहले के औसत अनुमान से 2.45% अधिक है। भविष्यवाणियां करने वाले 15 विश्लेषकों में से 13 ने अपने लक्ष्य बढ़ाए और केवल 2 ने उन्हें कम किया।

##हाइलाइट

• मौलिक विश्लेषण सुरक्षा के आंतरिक मूल्य को निर्धारित करने के लिए अनुपात और वित्तीय विवरण डेटा का उपयोग करता है।

• यदि आंतरिक रूप से आयोजित किया जाता है, तो वित्तीय विश्लेषण फंड प्रबंधकों को भविष्य के व्यावसायिक निर्णय लेने या पिछली सफलताओं के ऐतिहासिक रुझानों की समीक्षा करने में मदद कर सकता है।

• यदि बाहरी रूप से आयोजित किया जाता है, तो वित्तीय विश्लेषण निवेशकों को सर्वोत्तम संभव निवेश अवसर चुनने में मदद कर सकता है।

• मौलिक विश्लेषण और तकनीकी विश्लेषण दो मुख्य प्रकार के वित्तीय विश्लेषण हैं।

• तकनीकी विश्लेषण मानता है कि सुरक्षा का मूल्य पहले से ही इसकी कीमत से निर्धारित होता है, और यह समय के साथ मूल्य के रुझानों पर ध्यान केंद्रित करता है।

##सामान्य प्रश्न

तकनीकी विश्लेषण क्या है?

तकनीकी विश्लेषण बाजार गतिविधि से एकत्रित सांख्यिकीय प्रवृत्तियों का उपयोग करता है, जैसे चलती औसत (एमए)। अनिवार्य रूप से, तकनीकी विश्लेषण मानता है कि एक सुरक्षा की कीमत पहले से ही सभी सार्वजनिक रूप से उपलब्ध सूचनाओं को दर्शाती है और इसके बजाय मूल्य आंदोलनों के सांख्यिकीय विश्लेषण पर केंद्रित है। तकनीकी विश्लेषण एक सुरक्षा के मौलिक विश्लेषण के बजाय पैटर्न और प्रवृत्तियों की तलाश करके मूल्य प्रवृत्तियों के पीछे बाजार की भावना को समझने का प्रयास करता है।

मौलिक विश्लेषण क्या है?

मौलिक विश्लेषण व्यवसाय के मूल्य को निर्धारित करने के लिए वित्तीय विवरणों के भीतर डेटा से एकत्रित अनुपात का उपयोग करता है, जैसे कंपनी की प्रति शेयर आय (ईपीएस)। कंपनी के आसपास की आर्थिक और वित्तीय स्थितियों की गहन समीक्षा के अलावा अनुपात विश्लेषण का उपयोग करते हुए, विश्लेषक सुरक्षा के लिए एक आंतरिक मूल्य पर पहुंचने में सक्षम है। अंतिम लक्ष्य एक संख्या पर पहुंचना है जो एक निवेशक सुरक्षा की मौजूदा कीमत के साथ तुलना कर सकता है ताकि यह देखा जा सके कि सुरक्षा का मूल्यांकन नहीं किया गया है या अधिक मूल्यवान है।

वित्तीय विश्लेषण क्यों उपयोगी है?

वित्तीय विश्लेषण का लक्ष्य यह विश्लेषण करना है कि क्या एक इकाई स्थिर, विलायक, तरल, या एक मौद्रिक निवेश की गारंटी देने के लिए पर्याप्त लाभदायक है। इसका उपयोग आर्थिक रुझानों का मूल्यांकन करने, वित्तीय नीति निर्धारित करने, व्यावसायिक गतिविधि के लिए दीर्घकालिक योजना बनाने और निवेश के लिए परियोजनाओं या कंपनियों की पहचान करने के लिए किया जाता है।

वित्तीय विश्लेषण कैसे किया जाता है?

वित्तीय विश्लेषण कॉर्पोरेट वित्त और निवेश वित्त सेटिंग्स दोनों में आयोजित किया जा सकता है। एक वित्तीय विश्लेषक कंपनी के वित्तीय विवरणों-आय विवरण, बैलेंस शीट और कैश फ्लो स्टेटमेंट की पूरी तरह से जांच करेगा। वित्तीय डेटा का विश्लेषण करने के सबसे सामान्य तरीकों में से एक वित्तीय विवरणों में डेटा से अनुपात की गणना करना है ताकि अन्य कंपनियों के मुकाबले या कंपनी के अपने ऐतिहासिक प्रदर्शन के मुकाबले तुलना की जा सके। कॉर्पोरेट वित्तीय विश्लेषण के एक प्रमुख क्षेत्र में कंपनी के पिछले प्रदर्शन, जैसे शुद्ध आय या लाभ मार्जिन, को कंपनी के भविष्य के प्रदर्शन के अनुमान में शामिल करना शामिल है।