Tilbagebetalingsperiode
Hvad er tilbagebetalingsperioden?
Udtrykket tilbagebetalingsperiode refererer til den tid, det tager at inddrive omkostningerne ved en investering. Kort sagt er det den tid, en investering når et nulpunkt . Folk og virksomheder investerer hovedsageligt deres penge for at få betalt tilbage, hvorfor tilbagebetalingsperioden er så vigtig. Kort sagt, jo kortere tilbagebetaling en investering har, jo mere attraktiv bliver den. At bestemme tilbagebetalingsperioden er nyttig for alle og kan gøres ved at dividere den oprindelige investering med de gennemsnitlige pengestrømme.
Forstå tilbagebetalingsperioden
Tilbagebetalingsperioden er en metode, der almindeligvis bruges af investorer, finansielle fagfolk og virksomheder til at beregne investeringsafkast. Det hjælper med at bestemme, hvor lang tid det tager at få dækket de oprindelige omkostninger forbundet med en investering. Denne metrik er nyttig, før der træffes nogen beslutninger, især når en investor skal foretage en hurtig bedømmelse af et investeringsprojekt.
Du kan finde ud af tilbagebetalingsperioden ved at bruge følgende formel:
Jo kortere tilbagebetalingen er, jo mere ønskværdig er investeringen. Omvendt, jo længere tilbagebetalingstid, jo mindre ønskeligt bliver det. For eksempel, hvis solpaneler koster $5.000 at installere, og besparelsen er $100 hver måned, vil det tage 4,2 år at nå tilbagebetalingsperioden. I de fleste tilfælde er dette en temmelig god tilbagebetalingsperiode, da eksperter siger, at det kan tage så meget som otte år for boligejere i USA at nå op på deres investering.
Kapitalbudgettering er en nøgleaktivitet inden for virksomhedsfinansiering. Et af de vigtigste begreber, som enhver virksomheds finansanalytiker skal lære, er, hvordan man værdisætter forskellige investeringer eller operationelle projekter for at bestemme det mest rentable projekt eller investering at foretage. En måde, virksomheders finansielle analytikere gør dette på, er med tilbagebetalingsperioden.
Selvom beregning af tilbagebetalingsperioden er nyttig i finansiel og kapitalbudgettering,. har denne metrik anvendelse i andre brancher. Det kan bruges af boligejere og virksomheder til at beregne afkastet af energieffektive teknologier såsom solpaneler og isolering, herunder vedligeholdelse og opgraderinger.
Gennemsnitlige pengestrømme repræsenterer de penge, der går ind og ud af investeringen. Indstrømninger er alle elementer, der indgår i investeringen, såsom indskud, udbytte eller indtjening. Udgående pengestrømme inkluderer eventuelle gebyrer eller gebyrer, der trækkes fra saldoen.
Særlige overvejelser
Der er et problem med beregningen af tilbagebetalingsperioden. I modsætning til andre metoder til kapitalbudgettering ignorerer tilbagebetalingsperioden tidsværdien af penge (TVM). Dette er ideen om, at penge er mere værd i dag end det samme beløb i fremtiden på grund af de nuværende penges indtjeningspotentiale.
De fleste kapitalbudgetteringsformler, såsom nettonutidsværdi ( NPV ), intern rente (IRR) og diskonteret pengestrøm, overvejer TVM. Så hvis du betaler en investor i morgen, skal den inkludere en alternativomkostning. TVM er et koncept, der tildeler en værdi til denne mulighedsomkostning.
Tilbagebetalingsperioden ser bort fra tidsværdien af penge og bestemmes ved at tælle det antal år, det tager at genvinde de investerede midler. Hvis det f.eks. tager fem år at inddrive omkostningerne ved en investering, er tilbagebetalingsperioden fem år.
Denne periode tager ikke højde for, hvad der sker efter tilbagebetalingen. Derfor ignorerer den en investerings samlede rentabilitet. Mange forvaltere og investorer foretrækker således at bruge NPV som et værktøj til at træffe investeringsbeslutninger. NPV er forskellen mellem nutidsværdien af kontanter, der kommer ind, og den aktuelle værdi af kontanter, der går ud over en periode.
Nogle analytikere foretrækker tilbagebetalingsmetoden for dens enkelhed. Andre kan lide at bruge det som et ekstra referencepunkt i en beslutningsramme for kapitalbudgettering.
Eksempel på tilbagebetalingsperiode
Her er et hypotetisk eksempel for at vise, hvordan tilbagebetalingsperioden fungerer. Antag, at selskab A investerer 1 million dollars i et projekt, der forventes at spare virksomheden 250.000 dollars hvert år. Hvis vi dividerer $1 million med $250.000, kommer vi frem til tilbagebetalingsperioden på fire år for denne investering.
Overvej et andet projekt, der koster $200.000 uden tilhørende kontante besparelser, der vil gøre virksomheden til en trinvis $100.000 hvert år i de næste 20 år til $2 mio. Det er klart, at det andet projekt kan tjene virksomheden dobbelt så mange penge, men hvor lang tid vil det tage at betale investeringen tilbage?
Svaret findes ved at dividere $200.000 med $100.000, hvilket er to år. Det andet projekt vil tage kortere tid at betale tilbage, og virksomhedens indtjeningspotentiale er større. Baseret udelukkende på tilbagebetalingsperiodemetoden er det andet projekt en bedre investering.
Højdepunkter
Tilbagebetalingsperioden beregnes ved at dividere investeringens størrelse med den årlige pengestrøm.
Konto- og fondsadministratorer bruger tilbagebetalingsperioden til at bestemme, om de skal gennemføre en investering.
En af ulemperne ved tilbagebetalingsperioden er, at den ser bort fra tidsværdien af penge.
Tilbagebetalingsperioden er den tid, det tager at inddrive omkostningerne ved en investering eller den tid, en investor har brug for at nå et break-even-punkt.
Kortere tilbagebetalingstid betyder mere attraktive investeringer, mens længere tilbagebetalingsperioder er mindre ønskværdige.
Ofte stillede spørgsmål
Hvornår ville en virksomhed bruge tilbagebetalingsperioden til kapitalbudgettering?
Tilbagebetalingsperioden er begunstiget, når en virksomhed er under likviditetsbegrænsninger, fordi den kan vise, hvor lang tid det skal tage at inddrive de penge, der er lagt til projektet. Hvis kortsigtede pengestrømme er et problem, kan en kort tilbagebetalingsperiode være mere attraktiv end en langsigtet investering, der har en højere NPV.
Er tilbagebetalingsperioden det samme som break-even-punktet?
Mens de to udtryk er relaterede, er de ikke ens. Nulpunktspunktet er den pris eller værdi, som en investering eller et projekt skal stige for at dække de oprindelige omkostninger eller udlæg. Tilbagebetalingsperioden refererer til, hvor lang tid det tager at nå dette break-even.
Hvad er nogle af ulemperne ved at bruge tilbagebetalingsperioden?
Som ligningen ovenfor viser, er beregningen af tilbagebetalingsperioden enkel. Den tager ikke højde for tidsværdien af penge, virkningerne af inflation eller kompleksiteten af investeringer, der kan have ulige pengestrømme over tid. Den tilbagediskonterede tilbagebetalingsperiode bruges ofte til bedre at tage højde for nogle af manglerne, som f.eks. nutidsværdien af fremtidige pengestrømme. Af denne grund kan den simple tilbagebetalingsperiode være gunstig, mens den tilbagediskonterede tilbagebetalingsperiode kan indikere en ugunstig investering.
Hvad er en god tilbagebetalingsperiode?
Den bedste tilbagebetalingsperiode er den kortest mulige. At få tilbagebetalt eller inddrive de oprindelige omkostninger ved et projekt eller en investering bør opnås så hurtigt som det tillader det. Det er dog ikke alle projekter og investeringer, der har samme tidshorisont, så den kortest mulige tilbagebetalingsperiode skal indlejres i den større kontekst af den tidshorisont. For eksempel kan tilbagebetalingsperioden på et boligforbedringsprojekt være årtier, mens tilbagebetalingsperioden på et byggeprojekt kan være fem år eller mindre.
Hvordan beregner du tilbagebetalingsperioden?
Tilbagebetalingsperiode = Startinvestering ÷ Årlig pengestrøm
