Amortisationszeit
Was ist die Amortisationszeit?
Der Begriff Amortisationszeit bezieht sich auf die Zeit, die benötigt wird, um die Kosten einer Investition wieder hereinzuholen. Einfach ausgedrückt ist es die Zeitspanne, in der eine Investition die Gewinnschwelle erreicht. Menschen und Unternehmen investieren ihr Geld hauptsächlich, um zurückgezahlt zu werden, weshalb die Amortisationszeit so wichtig ist. Im Wesentlichen gilt: Je kürzer sich eine Investition amortisiert, desto attraktiver wird sie. Die Bestimmung der Amortisationszeit ist für jeden nützlich und kann durch Teilen der Anfangsinvestition durch die durchschnittlichen Cashflows erfolgen.
Die Amortisationszeit verstehen
Die Amortisationszeit ist eine Methode, die häufig von Anlegern, Finanzfachleuten und Unternehmen zur Berechnung von Anlagerenditen verwendet wird. Es hilft bei der Ermittlung, wie lange es dauert, die mit einer Investition verbundenen Anfangskosten wieder hereinzuholen. Diese Metrik ist nützlich, bevor Sie Entscheidungen treffen, insbesondere wenn ein Investor ein schnelles Urteil über ein Investitionsvorhaben fällen muss.
Sie können die Amortisationszeit mit der folgenden Formel berechnen:
Je kürzer die Amortisation, desto wünschenswerter die Investition. Umgekehrt gilt: Je länger die Amortisation dauert, desto weniger wünschenswert wird sie. Wenn beispielsweise die Installation von Solarmodulen 5.000 US-Dollar kostet und die Einsparungen 100 US-Dollar pro Monat betragen, würde es 4,2 Jahre dauern, bis die Amortisationszeit erreicht ist. In den meisten Fällen ist dies eine ziemlich gute Amortisationszeit, da es laut Experten bis zu acht Jahre dauern kann, bis Hausbesitzer in den Vereinigten Staaten ihre Investition rentabel machen.
Die Kapitalplanung ist eine Schlüsselaktivität in der Unternehmensfinanzierung. Eines der wichtigsten Konzepte, das jeder Finanzanalyst eines Unternehmens lernen muss, ist die Bewertung verschiedener Investitionen oder operativer Projekte, um das rentabelste Projekt oder die rentabelste Investition zu ermitteln. Eine Methode, mit der Finanzanalysten von Unternehmen dies tun, ist die Amortisationszeit.
Obwohl die Berechnung der Amortisationszeit bei der Finanz- und Kapitalbudgetierung nützlich ist,. findet diese Metrik Anwendung in anderen Branchen. Es kann von Hausbesitzern und Unternehmen verwendet werden, um die Rendite energieeffizienter Technologien wie Sonnenkollektoren und Isolierung, einschließlich Wartung und Modernisierung, zu berechnen.
Die durchschnittlichen Cashflows stellen die Gelder dar, die in die Investition ein- und ausgehen. Zuflüsse sind alle Posten, die in die Investition einfließen, wie Einzahlungen, Dividenden oder Gewinne. Zahlungsabflüsse umfassen alle Gebühren oder Gebühren, die vom Saldo abgezogen werden.
Besondere Überlegungen
Es gibt ein Problem mit der Berechnung der Amortisationszeit. Im Gegensatz zu anderen Methoden der Kapitalbudgetierung ignoriert die Amortisationszeit den Zeitwert des Geldes (TVM). Dies ist die Idee, dass Geld heute mehr wert ist als der gleiche Betrag in der Zukunft, aufgrund des Verdienstpotentials des gegenwärtigen Geldes.
Die meisten Formeln für die Kapitalbudgetierung, wie z. B. Nettobarwert ( NPV ), interner Zinsfuß (IRR) und abgezinster Cashflow, berücksichtigen den TVM. Wenn Sie also morgen einen Investor bezahlen, müssen Opportunitätskosten enthalten sein. Der TVM ist ein Konzept, das diesen Opportunitätskosten einen Wert zuordnet.
Die Amortisationszeit lässt den Zeitwert des Geldes außer Acht und wird bestimmt, indem die Anzahl der Jahre gezählt wird, die benötigt werden, um die investierten Mittel zurückzuerhalten. Wenn es beispielsweise fünf Jahre dauert, bis sich die Kosten einer Investition amortisiert haben, beträgt die Amortisationszeit fünf Jahre.
Dieser Zeitraum berücksichtigt nicht, was nach der Rückzahlung passiert. Daher wird die Gesamtrentabilität einer Investition ignoriert. Viele Manager und Investoren ziehen es daher vor, den NPV als Instrument für Investitionsentscheidungen zu verwenden. Der NPV ist die Differenz zwischen dem Barwert der Bareinnahmen und dem aktuellen Wert der Barausgaben über einen bestimmten Zeitraum.
Einige Analysten bevorzugen die Payback-Methode wegen ihrer Einfachheit. Andere verwenden es gerne als zusätzlichen Bezugspunkt in einem Entscheidungsrahmen für die Kapitalbudgetierung.
Beispiel für eine Amortisationszeit
Hier ist ein hypothetisches Beispiel, um zu zeigen, wie die Amortisationszeit funktioniert. Angenommen, Unternehmen A investiert 1 Million US-Dollar in ein Projekt, das dem Unternehmen voraussichtlich 250.000 US-Dollar pro Jahr einsparen wird. Wenn wir 1 Million US-Dollar durch 250.000 US-Dollar dividieren, erhalten wir eine Amortisationszeit von vier Jahren für diese Investition.
Stellen Sie sich ein anderes Projekt vor, das 200.000 US-Dollar kostet, ohne damit verbundene Bareinsparungen, die dem Unternehmen in den nächsten 20 Jahren einen jährlichen Zuwachs von 100.000 US-Dollar bei 2 Millionen US-Dollar einbringen werden. Natürlich kann das zweite Projekt dem Unternehmen doppelt so viel Geld einbringen, aber wie lange wird es dauern, bis sich die Investition zurückgezahlt hat?
Die Antwort wird gefunden, indem man 200.000 $ durch 100.000 $ dividiert, was zwei Jahre ergibt. Das zweite Projekt wird weniger Zeit in Anspruch nehmen, um sich zurückzuzahlen, und das Ertragspotenzial des Unternehmens ist größer. Allein nach der Methode der Amortisationszeit ist das zweite Projekt eine bessere Investition.
Höhepunkte
Die Amortisationszeit errechnet sich aus der Division der Investitionssumme durch den jährlichen Cashflow.
Konto- und Fondsmanager nutzen die Amortisationszeit, um zu entscheiden, ob eine Investition getätigt werden soll.
Einer der Nachteile der Amortisationszeit ist, dass sie den Zeitwert des Geldes außer Acht lässt.
Die Amortisationszeit ist die Zeitspanne, die benötigt wird, um die Kosten einer Investition wieder hereinzuholen, oder die Zeitspanne, die ein Investor benötigt, um die Gewinnschwelle zu erreichen.
Kürzere Amortisationen bedeuten attraktivere Investitionen, während längere Amortisationszeiten weniger wünschenswert sind.
FAQ
Wann würde ein Unternehmen die Amortisationszeit für die Kapitalbudgetierung nutzen?
Die Amortisationszeit wird bevorzugt, wenn ein Unternehmen Liquiditätsengpässe hat, da sie zeigen kann, wie lange es dauern sollte, bis das für das Projekt bereitgestellte Geld zurückerlangt ist. Wenn kurzfristige Cashflows ein Problem darstellen, kann eine kurze Amortisationszeit attraktiver sein als eine längerfristige Investition mit einem höheren Kapitalwert.
Ist die Amortisationszeit dasselbe wie der Break-Even-Punkt?
Obwohl die beiden Begriffe verwandt sind, sind sie nicht dasselbe. Die Gewinnschwelle ist der Preis oder Wert, den eine Investition oder ein Projekt erreichen muss, um die anfänglichen Kosten oder Ausgaben zu decken. Die Amortisationszeit bezieht sich darauf, wie lange es dauert, bis die Gewinnschwelle erreicht ist.
Was sind einige der Nachteile der Amortisationszeit?
Wie die obige Gleichung zeigt, ist die Berechnung der Amortisationszeit einfach. Sie berücksichtigt nicht den Zeitwert des Geldes, die Auswirkungen der Inflation oder die Komplexität von Investitionen, die im Laufe der Zeit möglicherweise einen ungleichen Cashflow aufweisen. Die diskontierte Amortisationszeit wird häufig verwendet, um einige der Mängel besser auszugleichen, z Barwert zukünftiger Cashflows. Aus diesem Grund kann die einfache Amortisationszeit günstig sein, während die diskontierte Amortisationszeit auf eine ungünstige Investition hindeuten könnte.
Was ist eine gute Amortisationszeit?
Die beste Amortisationszeit ist die kürzestmögliche. Die Rückzahlung oder Amortisierung der Anschaffungskosten eines Projekts oder einer Investition sollte so schnell wie möglich erfolgen. Allerdings haben nicht alle Projekte und Investitionen denselben Zeithorizont, sodass die kürzestmögliche Amortisationszeit in den größeren Kontext dieses Zeithorizonts eingebettet werden muss. Beispielsweise kann die Amortisationszeit bei einem Heimwerkerprojekt Jahrzehnte betragen, während die Amortisationszeit bei einem Bauprojekt fünf Jahre oder weniger betragen kann.
Wie berechnen Sie die Amortisationszeit?
Amortisationszeit = Anfangsinvestition ÷ Jährlicher Cashflow
