Tempoh bayaran balik
Apakah Tempoh Bayar Balik?
Istilah tempoh bayar balik merujuk kepada jumlah masa yang diperlukan untuk memulihkan kos pelaburan. Ringkasnya, ia adalah tempoh masa pelaburan mencapai titik pulangan. Orang ramai dan syarikat terutamanya melabur wang mereka untuk mendapatkan bayaran balik, itulah sebabnya tempoh bayaran balik adalah sangat penting. Pada dasarnya, lebih pendek bayaran balik pelaburan, lebih menarik ia menjadi. Menentukan tempoh bayaran balik berguna untuk sesiapa sahaja dan boleh dilakukan dengan membahagikan pelaburan awal dengan aliran tunai purata.
Memahami Tempoh Bayar Balik
Tempoh bayaran balik ialah kaedah yang biasa digunakan oleh pelabur, profesional kewangan dan syarikat untuk mengira pulangan pelaburan. Ia membantu menentukan tempoh masa yang diperlukan untuk memulihkan kos awal yang berkaitan dengan pelaburan. Metrik ini berguna sebelum membuat sebarang keputusan, terutamanya apabila pelabur perlu membuat pertimbangan segera tentang usaha niaga pelaburan.
Anda boleh mengetahui tempoh bayaran balik dengan menggunakan formula berikut:
Lebih pendek bayaran balik, lebih diingini pelaburan. Sebaliknya, semakin lama bayaran balik, semakin kurang diingini. Sebagai contoh, jika panel solar berharga $5,000 untuk dipasang dan penjimatan ialah $100 setiap bulan, ia akan mengambil masa 4.2 tahun untuk mencapai tempoh bayaran balik. Dalam kebanyakan kes, ini adalah tempoh bayaran balik yang cukup baik kerana pakar mengatakan ia boleh mengambil masa sehingga lapan tahun untuk pemilik rumah kediaman di Amerika Syarikat untuk pulang modal pada pelaburan mereka.
Belanjawan modal ialah aktiviti utama dalam kewangan korporat. Salah satu konsep terpenting yang mesti dipelajari oleh setiap penganalisis kewangan korporat ialah cara menilai pelaburan atau projek operasi yang berbeza untuk menentukan projek atau pelaburan yang paling menguntungkan untuk dijalankan. Satu cara penganalisis kewangan korporat melakukan ini ialah dengan tempoh bayaran balik.
Walaupun pengiraan tempoh bayaran balik berguna dalam belanjawan kewangan dan modal,. metrik ini mempunyai aplikasi dalam industri lain. Ia boleh digunakan oleh pemilik rumah dan perniagaan untuk mengira pulangan bagi teknologi cekap tenaga seperti panel solar dan penebat, termasuk penyelenggaraan dan naik taraf.
Purata aliran tunai mewakili wang yang masuk dan keluar daripada pelaburan. Aliran masuk ialah sebarang item yang masuk ke dalam pelaburan, seperti deposit, dividen atau pendapatan. Aliran keluar tunai termasuk sebarang yuran atau caj yang ditolak daripada baki.
Pertimbangan Khas
Terdapat satu masalah dengan pengiraan tempoh bayaran balik. Tidak seperti kaedah belanjawan modal yang lain, tempoh bayaran balik mengabaikan nilai masa wang (TVM). Ini adalah idea bahawa wang lebih bernilai hari ini daripada jumlah yang sama pada masa hadapan kerana potensi pendapatan wang sekarang.
Kebanyakan formula belanjawan modal, seperti nilai kini bersih ( NPV ), kadar pulangan dalaman (IRR) dan aliran tunai terdiskaun, pertimbangkan TVM. Jadi jika anda membayar pelabur esok, ia mesti termasuk kos peluang. TVM ialah konsep yang memberikan nilai kepada kos peluang ini.
Tempoh bayaran balik tidak menghiraukan nilai masa wang dan ditentukan dengan mengira bilangan tahun yang diperlukan untuk mendapatkan semula dana yang dilaburkan. Sebagai contoh, jika ia mengambil masa lima tahun untuk mendapatkan semula kos pelaburan, tempoh bayaran balik ialah lima tahun.
Tempoh ini tidak mengambil kira perkara yang berlaku selepas bayaran balik berlaku. Oleh itu, ia mengabaikan keuntungan keseluruhan pelaburan. Ramai pengurus dan oleh itu pelabur lebih suka menggunakan NPV sebagai alat untuk membuat keputusan pelaburan. NPV ialah perbezaan antara nilai semasa tunai yang masuk dan nilai semasa tunai yang keluar dalam tempoh masa.
Sesetengah penganalisis menyukai kaedah bayaran balik kerana kesederhanaannya. Orang lain suka menggunakannya sebagai titik rujukan tambahan dalam rangka kerja keputusan belanjawan modal.
Contoh Tempoh Bayar Balik
Berikut ialah contoh hipotetikal untuk menunjukkan cara tempoh bayaran balik berfungsi. Andaikan Syarikat A melabur $1 juta dalam projek yang dijangka menjimatkan syarikat $250,000 setiap tahun. Jika kita membahagikan $1 juta dengan $250,000, kita tiba pada tempoh bayaran balik selama empat tahun untuk pelaburan ini.
Pertimbangkan projek lain yang berharga $200,000 tanpa penjimatan tunai yang berkaitan yang akan menjadikan syarikat bertambah $100,000 setiap tahun untuk 20 tahun akan datang pada $2 juta. Jelas sekali, projek kedua boleh menghasilkan wang dua kali ganda syarikat, tetapi berapa lama masa yang diperlukan untuk membayar balik pelaburan?
Jawapannya didapati dengan membahagikan $200,000 dengan $100,000, iaitu dua tahun. Projek kedua akan mengambil sedikit masa untuk membayar balik, dan potensi pendapatan syarikat adalah lebih besar. Berdasarkan kaedah tempoh bayar balik semata-mata, projek kedua adalah pelaburan yang lebih baik.
##Sorotan
Tempoh bayaran balik dikira dengan membahagikan jumlah pelaburan dengan aliran tunai tahunan.
Pengurus akaun dan dana menggunakan tempoh bayaran balik untuk menentukan sama ada untuk meneruskan pelaburan.
Salah satu kelemahan tempoh bayaran balik ialah ia mengabaikan nilai masa wang.
Tempoh bayaran balik ialah tempoh masa yang diperlukan untuk memulihkan kos pelaburan atau tempoh masa yang diperlukan oleh pelabur untuk mencapai titik pulang modal.
Bayaran balik yang lebih pendek bermakna pelaburan yang lebih menarik, manakala tempoh bayaran balik yang lebih panjang adalah kurang diingini.
##Soalan Lazim
Bilakah Syarikat Akan Menggunakan Tempoh Bayar Balik untuk Belanjawan Modal?
Tempoh bayaran balik diutamakan apabila syarikat berada di bawah kekangan kecairan kerana ia boleh menunjukkan tempoh masa yang diperlukan untuk mendapatkan semula wang yang dibentangkan untuk projek itu. Jika aliran tunai jangka pendek menjadi kebimbangan, tempoh bayaran balik yang singkat mungkin lebih menarik daripada pelaburan jangka panjang yang mempunyai NPV yang lebih tinggi.
Adakah Tempoh Bayar Balik Sama dengan Mata Pulangan?
Walaupun kedua-dua istilah itu berkaitan, ia tidak sama. Titik pulang modal ialah harga atau nilai pelaburan atau projek mesti meningkat untuk menampung kos atau perbelanjaan awal. Tempoh bayaran balik merujuk kepada tempoh masa yang diperlukan untuk mencapai titik pulang modal tersebut.
Apakah Beberapa Kelemahan Menggunakan Tempoh Bayar Balik?
Seperti yang ditunjukkan oleh persamaan di atas, pengiraan tempoh bayar balik adalah mudah. Ia tidak mengambil kira nilai masa wang, kesan inflasi atau kerumitan pelaburan yang mungkin mempunyai aliran tunai yang tidak sama dari semasa ke semasa. Tempoh bayaran balik diskaun sering digunakan untuk mengambil kira beberapa kelemahan dengan lebih baik, seperti menggunakan nilai semasa aliran tunai masa hadapan. Atas sebab ini, tempoh bayaran balik yang mudah mungkin menguntungkan, manakala tempoh bayaran balik diskaun mungkin menunjukkan pelaburan yang tidak menguntungkan.
Apakah Tempoh Bayar Balik yang Baik?
Tempoh bayaran balik yang terbaik adalah yang paling singkat. Mendapat bayaran balik atau mendapatkan semula kos permulaan projek atau pelaburan harus dicapai secepat yang dibenarkan. Walau bagaimanapun, tidak semua projek dan pelaburan mempunyai ufuk masa yang sama, jadi tempoh bayaran balik yang sesingkat mungkin perlu disusun dalam konteks yang lebih besar bagi ufuk masa tersebut. Sebagai contoh, tempoh bayaran balik bagi projek pembaikan rumah boleh menjadi beberapa dekad manakala tempoh bayaran balik bagi projek pembinaan mungkin lima tahun atau kurang.
Bagaimana Anda Mengira Tempoh Bayar Balik?
Tempoh Bayar Balik = Pelaburan Permulaan ÷ Aliran Tunai Tahunan
