회수 기간

회수 기간은 무엇입니까?

투자 회수 기간이란 투자 비용을 회수하는 데 걸리는 시간을 말합니다. 간단히 말해서 투자가 손익분기 점 에 도달하는 시간 입니다. 사람과 기업 은 주로 돈을 투자하여 회수하기 때문에 회수 기간이 매우 중요합니다. 본질적으로 투자 회수 기간이 짧을수록 더 매력적입니다. 회수 기간을 결정하는 것은 누구에게나 유용하며 초기 투자를 평균 현금 흐름으로 나누어 수행할 수 있습니다.

회수 기간 이해하기

투자 회수 기간은 투자자, 금융 전문가 및 기업이 투자 수익 을 계산하는 데 일반적으로 사용하는 방법 입니다. 투자와 관련된 초기 비용을 회수하는 데 걸리는 시간을 결정하는 데 도움이 됩니다. 이 지표는 특히 투자자가 투자 벤처에 대해 즉각적인 판단을 내려야 할 때 결정을 내리기 전에 유용합니다.

다음 공식을 사용하여 투자 회수 기간을 파악할 수 있습니다.

$회수 기간 = 투자 비용 ÷ 평균 연간 현금 흐름$

투자 회수 기간이 짧을수록 더 바람직합니다. 반대로 회수 기간이 길수록 바람직하지 않습니다. 예를 들어, 태양광 패널을 설치하는 데 5,000달러가 들고 매월 절감액이 100달러인 경우 투자 회수 기간에 도달하는 데 4.2년이 걸립니다. 대부분의 경우, 전문가들은 미국의 주거용 주택 소유자가 투자 수익을 내기까지 최대 8년이 걸릴 수 있다고 말하므로 이것은 꽤 좋은 투자 회수 기간입니다.

자본 예산 편성은 기업 금융 의 핵심 활동입니다. 모든 기업 재무 분석가 가 배워야 하는 가장 중요한 개념 중 하나는 수행할 가장 수익성 있는 프로젝트 또는 투자를 결정하기 위해 다양한 투자 또는 운영 프로젝트를 평가하는 방법입니다. 기업 재무 분석가가 이를 수행하는 한 가지 방법은 투자 회수 기간입니다.

자본 예산 책정 에 유용하지만 이 측정항목은 다른 산업 분야에도 적용됩니다. 주택 소유자와 기업이 유지 보수 및 업그레이드를 포함하여 태양 전지판 및 단열재와 같은 에너지 효율적인 기술에 대한 수익을 계산하는 데 사용할 수 있습니다.

평균 현금 흐름은 투자로 들어오고 나가는 돈을 나타냅니다. 유입은 예금, 배당금 또는 수입과 같이 투자에 들어가는 모든 항목입니다. 현금 유출에는 잔액에서 차감된 수수료 또는 요금이 포함됩니다.

특별 고려 사항

회수 기간 계산에는 한 가지 문제가 있습니다. 다른 자본 예산 방법과 달리 투자 회수 기간은 화폐의 시간 가치 (TVM)를 무시합니다. 이것은 현재 화폐의 수익 잠재력 때문에 화폐가 미래의 같은 금액보다 오늘 더 가치가 있다는 생각입니다.

순 현재 가치( NPV ), 내부 수익률 (IRR) 및 할인된 현금 흐름과 같은 대부분의 자본 예산 공식 은 TVM을 고려합니다. 따라서 내일 투자자에게 지불하는 경우 기회 비용 이 포함되어야 합니다. TVM은 이 기회비용에 가치를 부여하는 개념입니다.

회수 기간은 화폐의 시간 가치를 무시하고 투자한 자금을 회수하는 데 걸리는 년 수를 계산하여 결정됩니다. 예를 들어 투자 비용을 회수하는 데 5년이 걸린다면 회수 기간은 5년입니다.

이 기간은 회수가 발생한 후 발생하는 일을 고려하지 않습니다. 따라서 투자의 전반적인 수익성을 무시합니다. 많은 관리자와 투자자는 NPV를 투자 결정을 위한 도구로 사용하는 것을 선호합니다. NPV는 일정 기간 동안 들어오는 현금의 현재 가치와 나가는 현금의 현재 가치의 차이 입니다.

일부 분석가는 단순성 때문에 회수 방법을 선호합니다. 다른 사람들은 이를 자본 예산 결정 프레임워크에서 추가 참조 지점으로 사용하는 것을 좋아합니다.

회수 기간의 예

다음은 투자 회수 기간이 어떻게 작동하는지 보여주는 가상의 예입니다. 회사 A가 매년 $250,000를 절약할 것으로 예상되는 프로젝트에 $1백만을 투자한다고 가정합니다. 100만 달러를 250,000달러로 나누면 이 투자에 대한 4년의 회수 기간에 도달합니다.

관련 현금 절감 없이 $200,000의 비용이 드는 또 다른 프로젝트를 고려하여 회사를 향후 20년 동안 매년 $100,000씩 증가시켜 $2백만 달러로 만듭니다. 분명히 두 번째 프로젝트는 회사의 수익을 두 배로 늘릴 수 있지만 투자금을 회수하는 데 얼마나 걸립니까?

답은 $200,000를 $100,000로 나누면 2년입니다. 두 번째 프로젝트는 상환하는 데 시간이 덜 걸리고 회사의 수익 잠재력이 더 큽니다. 투자 회수 기간 방식만을 기준으로 하면 두 번째 프로젝트가 더 나은 투자입니다.

##하이라이트

투자회수기간은 투자금액을 연간현금흐름으로 나누어 계산합니다.
계정 및 펀드 매니저는 투자 회수 기간을 사용하여 투자 진행 여부를 결정합니다.
투자회수기간의 단점 중 하나는 화폐의 시간가치를 무시한다는 것이다.
투자 회수 기간은 투자 비용을 회수하는 데 걸리는 시간 또는 투자자가 손익분기점에 도달하는 데 필요한 시간입니다.
투자 회수 기간이 짧을수록 투자 매력도가 높아지며 회수 기간이 길수록 바람직하지 않습니다.

##자주하는 질문

회사는 자본 예산 편성을 위해 투자 회수 기간을 언제 사용합니까?

투자 회수 기간은 프로젝트에 투입된 자금을 회수하는 데 시간이 얼마나 걸리는지 보여주기 때문에 회사가 유동성 제약을 받을 때 선호됩니다. 단기 현금 흐름이 우려되는 경우 NPV가 높은 장기 투자보다 단기 투자 회수 기간이 더 매력적일 수 있습니다.

회수 기간은 손익분기점과 동일한가요?

두 용어는 관련되어 있지만 동일하지는 않습니다. 손익분기점은 초기 비용이나 지출을 충당하기 위해 투자 또는 프로젝트가 상승해야 하는 가격 또는 가치입니다. 회수 기간은 해당 손익분기점에 도달하는 데 걸리는 시간을 나타냅니다.

회수 기간 사용의 단점은 무엇입니까?

위의 방정식에서 알 수 있듯이 투자 회수 기간 계산은 간단합니다. 화폐의 시간 가치, 인플레이션의 영향 또는 시간이 지남에 따라 현금 흐름이 같지 않을 수 있는 투자의 복잡성은 고려하지 않습니다. 할인된 회수 기간 은 종종 다음과 같은 일부 단점을 더 잘 설명하는 데 사용됩니다. 미래 현금 흐름의 현재 가치. 이러한 이유로 단순 투자 회수 기간이 유리할 수 있는 반면 할인된 투자 회수 기간은 불리한 투자를 나타낼 수 있습니다.

좋은 회수 기간이란 무엇입니까?

가장 좋은 투자 회수 기간은 가능한 가장 짧은 기간입니다. 프로젝트 또는 투자의 초기 비용을 상환받거나 회수하는 것은 가능한 한 빨리 이루어져야 합니다. 그러나 모든 프로젝트와 투자가 동일한 기간을 갖는 것은 아니므로 가능한 가장 짧은 투자 회수 기간은 해당 기간의 더 큰 맥락에서 중첩되어야 합니다. 예를 들어 주택 개량 프로젝트의 투자 회수 기간은 수십 년이 될 수 있지만 건설 프로젝트의 투자 회수 기간은 5년 이하일 수 있습니다.

회수 기간은 어떻게 계산합니까?

회수 기간 = 초기 투자 ÷ 연간 현금 흐름