सही बचाव

एक आदर्श बचाव क्या है?

एक पूर्ण बचाव एक निवेशक द्वारा एक स्थिति है जो मौजूदा स्थिति के जोखिम को समाप्त करता है, या एक ऐसी स्थिति जो एक पोर्टफोलियो से सभी बाजार जोखिम को समाप्त करती है। शायद ही कभी हासिल किया गया हो, एक पूर्ण बचाव स्थिति को प्रारंभिक स्थिति से 100% उलटा सहसंबंध होना चाहिए।

एक परफेक्ट हेज को समझना

फ्यूचर्स और अन्य डेरिवेटिव्स के संयोजन के माध्यम से चल रहे संरक्षण के बजाय परिभाषित अवधि के लिए एक आदर्श बचाव का प्रयास किया जाता है।

निकट-पूर्ण बचाव का एक सामान्य उदाहरण तब होता है जब कोई निवेशक स्टॉक की स्थिति में किसी भी नुकसान के खिलाफ बीमा करने के लिए आयोजित स्टॉक और विरोधी विकल्प पदों के संयोजन का उपयोग करता है। इस रणनीति का नकारात्मक पक्ष यह है कि यह अक्सर स्टॉक की स्थिति के लाभ को सीमित कर देता है।

एक व्यावहारिक दुनिया में बिल्कुल सही बचाव

एक आदर्श बचाव को एक निवेशक की जोखिम सहनशीलता के आधार पर एक आदर्श बचाव के रूप में परिभाषित किया गया है। निवेश से सभी जोखिमों को पूरी तरह से हटाने से पुरस्कारों की संभावना पर समान प्रभाव पड़ता है। इसके बजाय, निवेशक और व्यापारी संभावना की एक सीमा स्थापित करना चाहते हैं जहां सबसे खराब और सर्वोत्तम परिणाम दोनों स्वीकार्य हैं।

व्यापारी अंतर्निहित निवेश के लिए एक ट्रेडिंग बैंड स्थापित करके ऐसा करते हैं जिसमें वे व्यापार कर रहे हैं। बैंड को ठीक किया जा सकता है या ऊपर और नीचे जा सकता है। हालांकि, हेजिंग रणनीति जितनी अधिक जटिल होगी, उतनी ही अधिक संभावना है कि हेजिंग की लागत समग्र लाभ को प्रभावित कर सकती है।

पारंपरिक प्रतिभूतियों के अनुभव वाले निवेशक समान परिणाम देखते हैं। फ्यूचर्स, कॉल एंड पुट ऑप्शंस और कन्वर्टिबल बॉन्ड्स के जरिए किसी निवेशक के स्टॉक को हेज करने के लिए कई रणनीतियां हैं, लेकिन इन सभी को लागू करने में लागत आती है। निवेशक विविधीकरण के माध्यम से हेजेज बनाने की कोशिश करते हैं । कम सहसंबंध या व्युत्क्रम सहसंबंध वाली संपत्तियां ढूंढकर, निवेशक समग्र पोर्टफोलियो रिटर्न को आसान बना सकते हैं। हेजिंग की लागत स्पष्ट है क्योंकि एक निवेशक पूंजी को बांधता है और विविधीकरण की प्रक्रिया के दौरान लेनदेन शुल्क का भुगतान करता है।

लोकप्रिय "परफेक्ट" हेजेज

बिल्कुल सही बचाव सिद्धांत रूप में मौजूद हैं लेकिन सबसे अस्थिर बाजारों को छोड़कर किसी भी अवधि के लिए शायद ही कभी लागत के लायक हैं। कई प्रकार की संपत्तियों को अक्सर सही बचाव के रूप में जाना जाता है, अस्थिर बाजारों में पूंजी के लिए एक आश्रय स्थल। इस सूची में नकदी और अल्पकालिक नोट जैसी तरल संपत्ति और सोना और अचल संपत्ति जैसे निवेश शामिल हैं। ये सही हेजेज वित्तीय बाजार की अस्थिरता का अनुभव नहीं करते हैं और अन्य स्थानों को दर्शाते हैं जहां एक निवेशक नकदी को आश्रय दे सकता है।