cobertura perfecta
驴Qu茅 es una cobertura perfecta?
Una cobertura perfecta es una posici贸n de un inversor que elimina el riesgo de una posici贸n existente, o una posici贸n que elimina todo el riesgo de mercado de una cartera. Raramente lograda, una posici贸n de cobertura perfecta debe tener una correlaci贸n inversa del 100% con la posici贸n inicial.
Comprender una cobertura perfecta
Los inversores a menudo intentan una cobertura perfecta a trav茅s de una combinaci贸n de opciones, futuros y otros derivados durante per铆odos definidos en lugar de una protecci贸n continua.
Un ejemplo com煤n de una cobertura casi perfecta es cuando un inversionista usa una combinaci贸n de acciones mantenidas y posiciones de opciones opuestas para asegurarse contra cualquier p茅rdida en la posici贸n de acciones. La desventaja de esta estrategia es que a menudo limita la ganancia de la posici贸n de acciones.
Coberturas perfectas en un mundo pr谩ctico
Una cobertura perfecta se define como una cobertura ideal basada en la tolerancia al riesgo de un inversor. Eliminar por completo todo el riesgo de la inversi贸n tiene un impacto similar en el potencial de recompensas. En cambio, los inversores y comerciantes buscan establecer un rango de probabilidad en el que los peores y los mejores resultados sean aceptables.
Los comerciantes hacen esto estableciendo una banda de negociaci贸n para las inversiones subyacentes en las que est谩n negociando. La banda puede ser fija o puede moverse hacia arriba y hacia abajo. Sin embargo, cuanto m谩s compleja sea la estrategia de cobertura, m谩s probable es que el costo de la cobertura pueda afectar las ganancias generales.
Los inversores en la experiencia de valores tradicionales ven los mismos resultados. Existen muchas estrategias para cubrir las acciones de un inversionista a trav茅s de futuros, opciones de compra y venta y bonos convertibles, pero todas tienen un costo de implementaci贸n. Los inversores intentan crear coberturas mediante la diversificaci贸n. Al encontrar activos con baja correlaci贸n o correlaci贸n inversa, los inversores pueden garantizar rendimientos de cartera generales m谩s uniformes. El costo de la cobertura es evidente cuando un inversionista inmoviliza capital y paga tarifas de transacci贸n a lo largo del proceso de diversificaci贸n.
Coberturas "perfectas" populares
Las coberturas perfectas existen en teor铆a, pero rara vez valen la pena por cualquier per铆odo, excepto en los mercados m谩s vol谩tiles. Varios tipos de activos a menudo se denominan la cobertura perfecta, un refugio para el capital en mercados vol谩tiles. Esta lista incluye activos l铆quidos como efectivo y notas a corto plazo e inversiones como oro y bienes ra铆ces. Estas coberturas perfectas no experimentan la volatilidad del mercado financiero e ilustran otros lugares en los que un inversor puede albergar efectivo.
