lindung nilai yang sempurna

Apakah Lindung Nilai Sempurna?

Lindung nilai yang sempurna ialah kedudukan oleh pelabur yang menghapuskan risiko kedudukan sedia ada, atau kedudukan yang menghapuskan semua risiko pasaran daripada portfolio. Jarang dicapai, kedudukan lindung nilai yang sempurna perlu mempunyai korelasi songsang 100% dengan kedudukan awal.

Memahami Lindung Nilai Sempurna

Lindung nilai yang sempurna sering dicuba oleh pelabur melalui gabungan opsyen, niaga hadapan dan derivatif lain untuk tempoh yang ditakrifkan dan bukannya sebagai perlindungan berterusan.

Contoh biasa bagi lindung nilai yang hampir sempurna ialah apabila pelabur menggunakan gabungan saham dipegang dan kedudukan opsyen bertentangan untuk menginsuranskan terhadap sebarang kerugian dalam kedudukan saham. Kelemahan strategi ini ialah ia sering mengehadkan keuntungan kedudukan saham.

Lindung Nilai Sempurna dalam Dunia Praktikal

Lindung nilai yang sempurna ditakrifkan sebagai lindung nilai yang ideal berdasarkan toleransi risiko pelabur. Mengalih keluar sepenuhnya semua risiko daripada pelaburan mempunyai kesan yang sama terhadap potensi ganjaran. Sebaliknya, pelabur dan peniaga mencari untuk mewujudkan julat kebarangkalian di mana hasil terburuk dan terbaik kedua-duanya boleh diterima.

Pedagang melakukan ini dengan menubuhkan jalur dagangan untuk pelaburan asas di mana mereka berdagang. Band boleh diperbaiki atau boleh bergerak ke atas dan ke bawah. Walau bagaimanapun, lebih kompleks strategi lindung nilai, lebih besar kemungkinan kos untuk melindung nilai boleh memberi kesan kepada keuntungan keseluruhan.

Pelabur dalam pengalaman sekuriti tradisional melihat hasil yang sama. Terdapat banyak strategi untuk melindung nilai saham pelabur melalui niaga hadapan, opsyen panggilan dan jual, dan bon boleh tukar, tetapi semuanya memerlukan kos untuk dilaksanakan. Pelabur cuba mencipta lindung nilai melalui kepelbagaian. Dengan mencari aset dengan korelasi rendah atau korelasi songsang, pelabur boleh memastikan pulangan portfolio keseluruhan yang lebih lancar. Kos lindung nilai adalah jelas apabila pelabur mengikat modal dan membayar yuran transaksi sepanjang proses kepelbagaian.

Lindung Nilai "Sempurna" Popular

Lindung nilai sempurna memang wujud dalam teori tetapi jarang bernilai kos untuk sebarang tempoh kecuali dalam pasaran yang paling tidak menentu. Beberapa jenis aset sering dirujuk sebagai lindung nilai yang sempurna, tempat perlindungan modal dalam pasaran yang tidak menentu. Senarai ini termasuk aset cair seperti wang tunai dan nota jangka pendek serta pelaburan seperti emas dan hartanah. Lindung nilai sempurna ini tidak mengalami ketidaktentuan pasaran kewangan dan menggambarkan tempat lain di mana pelabur boleh melindungi wang tunai.