cobertura perfeita

O que é uma cobertura perfeita?

Um hedge perfeito é uma posição de um investidor que elimina o risco de uma posição existente, ou uma posição que elimina todo o risco de mercado de uma carteira. Raramente alcançada, uma posição de hedge perfeita precisa ter uma correlação inversa de 100% com a posição inicial.

Entendendo um Hedge Perfeito

Um hedge perfeito é muitas vezes tentado pelos investidores por meio de uma combinação de opções, futuros e outros derivativos por períodos definidos, e não como proteção contínua.

Um exemplo comum de hedge quase perfeito é quando um investidor usa uma combinação de ações mantidas e posições de opções opostas para garantir qualquer perda na posição de ações. A desvantagem desta estratégia é que muitas vezes limita o ganho da posição das ações.

Hedges perfeitos em um mundo prático

Um hedge perfeito é definido como um hedge ideal baseado na tolerância ao risco de um investidor. A remoção completa de todos os riscos do investimento tem um impacto semelhante no potencial de recompensas. Em vez disso, investidores e traders procuram estabelecer uma faixa de probabilidade em que os piores e os melhores resultados sejam aceitáveis.

Os comerciantes fazem isso estabelecendo uma faixa de negociação para os investimentos subjacentes nos quais estão negociando. A banda pode ser fixa ou pode se mover para cima e para baixo. No entanto, quanto mais complexa a estratégia de hedge, mais provável é que o custo do hedge possa afetar o lucro geral.

Investidores com experiência em títulos tradicionais veem os mesmos resultados. Existem muitas estratégias para proteger as ações de um investidor por meio de futuros, opções de compra e venda e títulos conversíveis, mas todas elas incorrem em um custo de implementação. Os investidores tentam criar hedges por meio da diversificação. Ao encontrar ativos com baixa correlação ou correlação inversa, os investidores podem garantir retornos gerais do portfólio mais suaves. O custo do hedge é aparente quando um investidor amarra capital e paga taxas de transação durante todo o processo de diversificação.

Hedges “perfeitas” populares

Os hedges perfeitos existem em teoria, mas raramente valem o custo por qualquer período, exceto nos mercados mais voláteis. Vários tipos de ativos são frequentemente referidos como o hedge perfeito, um refúgio para o capital em mercados voláteis. Esta lista inclui ativos líquidos como dinheiro e notas de curto prazo e investimentos como ouro e imóveis. Esses hedges perfeitos não vivenciam a volatilidade do mercado financeiro e ilustram outros lugares em que um investidor pode abrigar dinheiro.